德隆大师的三个知道被称为债坛的圣经，刚才看到有个帖子写得比较全面，所以就收藏了。在大家失去理智的时候，买入好的企业债和可转债，首选可转债，如民生转债，等待市场带来的机会。只旁观，不密切。下面是来自网络的转贴，据说是在债券论坛的德隆大师。
投资获利的第一要素是：防止自己情绪失控，等待对手情绪失控。
情绪为什么会失控呢？因为你“不知道”。不知道后面涨多少，不知道跌多少，不知道这笔投资什么时候才能结束。情绪怎么才能不失控呢？最好是“三知道”。知道能涨多少，知道会跌多少，知道投资的期限有多长。但实际上不用也不可能做到“三知道”，知道一个或两个就完全可以了。
先看债券：
1.投资期限：知道。只要你的资金使用期限与之差不多就可以了，如果是短期资金投资长期债券恐怕就要情绪失控了。
2.涨多少：知道。只要够你的希望收益率就行。
3。跌多少：不知道。受基准利率影响，但只会浮亏。此外得公司不破产才行。【评：作为我们国家的债券，破产的企业很少，以后会不会增多，但是这样一种市场经济，政府最后会出手的，政府是市场中最大的玩家。所以购买债券是比较保险的。】
再看转债：
1.时间：知道。不一定是到期，和条款设计有关，不详细说了。
2。跌多少：知道。纯债券，但只是浮亏，而且是最坏结果。
3。涨多少：知道。最少也是连本带息，而且是最少涨幅。
分离债正股
1.时间：知道。权证到期，一翻俩瞪眼。
2.跌多少：不知道。
3。涨多少：不好说。不能保证一定上行权价。
这就是为什么大家会觉得分离债正股比一般股票要好，其实不是真的好，而是你知道了“一个半”，情绪上比较稳定。买正股赌的就是股票在最后行权时超过“行权价”，一旦权证到期，无论盈亏都要平仓，投资过程结束了。
我们以前搞过的正股+沽权
1.时间：知道。权证到期。
2。跌多少:知道。溢价幅度。
3。涨多少：不知道。蒙着多少算多少。
看看指数基金
1.时间：知道大概。反正有牛有熊，熬三五年一般能出头。
2.涨多少：知道大概。XXX市盈率就高估了，大盘的市盈率相对稳定一些。
3。跌多少：知道大概。XXX市盈率就低估了，而且也不会退市什么的。
投指数基金比股票情绪要好控制的多。
最后说股票，你会发现属于“三不知”品种，纯粹就考蒙。
股票
1.时间：不知道。
2.涨多少：不知道。技术分析？基本分析？是人们企图安慰自己发明的东西吧。
3。跌多少：不知道。而且相当恐怖，农不好来个预亏，St，退市什么的，估计把你搞疯了为止。
评：从上面的顺序来看，是风险越来越高，你成功的概率越来越低。收益也可能更高，对于股票来说，但是确定性或者说，期望值低，所以大多数人是亏损的。转债和封闭基金（比指数基金好，指数基金波动过大）是未来的目标，还有封闭债基，有折价的债基。
大家别走技术分析这条路，死胡同。技术分析在逻辑上有问题，逆势交易肯定是死路一条，顺势交易好点，但长期看也无法战胜指数。
基本分析在原理上是对的，但所需要的假设条件很多，成本也很高，所以自身并不能保证足够的成功率。而且我认为股票走势并不完全取决于基本面，这里不详细谈了,而且还要判断牛市啊，熊市啊什么的。说实在的，要是能知道是牛还是熊，随便谁来操作都行吧。
在整个的投资过程中，情绪控制是最重要的，大约要占到90％，资金管理占9％，大家都认为最重要的分析，我觉得充其量占1％
如何分辨“疯子的行为模式”“正常人的行为模式
正常人的行为模式就是“正常人干的事”呗， 疯子的行为模式就是“疯子干的事呗” ，这两种行为其实非常好理解，但是一放到证券市场中就容易犯迷糊 。
首先你要保持一个正常人的思维模式，对投资品种的各个方面进行评估，这个分析个大概其就行，不算太难。其次要对市场中其他人的思维模式和行为进行预估，这个就是心理分析了。我就是把对手看成疯子看待，这一点我觉得应该是正确的。这个市场中的大部分人的想法都很奇怪的，当然了，债谈里的人除外喽。
还有一个很关键的问题：疯子大部分时间的表现还是正常的，你什么时候见过疯子举着菜刀永远不停的在砍、砍、砍？具体到证券上的表现就是：大部分时候还是在一个比较理性的范围里波动，小部分时间突然向上或向下大幅跳跃。但是：运动的幅度和持续的时间都是不可测的。唯一可以肯定的是：跳跃一定会发生我喜欢操作转债等衍生品种，因为这类东西可以做到一定的量化，你可以明显的看出是不是有人在抽风。
评：在确定的前提下，如大概率的情况下，在别人恐慌时，逐步分批买入，等待大家恢复理智。债券有大概率的确定性，企业破产的可能性很小。可以越跌越买，但是股票呢？谁知道会熊到什么时候。债券的流动性不好，正是给你提供了低位或者说地位买入的机会。期望值很高，可能比股票还高。如果在买入时，债券衍生品，如基金，有一定的折价，则更好。守株待兔，有资金伺机而动。
如果你是“正常的思维”，你把对手也当成“正常人”，在价格波动比较理性的时候操作起来会比较顺手。一旦对手开始发神经，价格开始大幅跳跃，你可能会大吃一惊。头脑一热，心理就容易失控。其实只要咬牙抗过去，价格很快就会回到理性波动范围。
“正常人的思维”思考“正常人的行为模式”，赚小钱容易，只要你抗的住。
“正常人的思维”思考“疯子的行为模式”，有可能赚大钱，你得死等机会。
“疯子的思维”思考“疯子的行为模式”，大赚大赔。除非干几票赶紧收手，否则早晚被提出局。
“疯子的思维”思考“正常人的行为模式”，这个就惨了。
