阳光是最好的消毒剂
评：如此透明的企业，风控如此严格的企业，你还能找到吗？钢贸的不良贷款，小微高风险，理财产品的比例高，在股价下跌时，都成了劣势的代名词。耐心持有这样的好股票。
问题：请问公司钢贸不良贷款情况怎么样？二是小微贷款，看到第一季度在增量中小微贷款占比非常高，从小微贷款的增量比去年四季度有多大的提升？或者定价能力与去年相比处于同一水平吗？
答复：全行钢贸贷款300多亿元，全行钢贸不良贷款余额是11亿元，可能大家比较关心上海地区的钢贸情况。截止2013年一季度末，上海地区钢贸授信余额是168亿元，不良贷款是4.98亿，所有目前产生的不良贷款都是以抵押为主。目前民生银行的钢贸贷款风险完全可控，基于四个方面的原因：一是民生银行是较早发现上海作为一个全国的物流集散地，具备当时钢贸的基础条件，所以我们从2004年开始了钢贸行业的授信，所以整个钢贸行业的授信经历了一般的企业融资、动产融资和交易链融资三个阶段。整个将近10年的对一般企业的授信，然后动产融资和交易链融资三个阶段。为什么说我们的风险基本可控呢？主要第一是经过几年的积累，我们从2007年就开始在钢贸行业坚持批量开发为主，散单业务为辅的理念。所谓批量开发指两个方面，我们钢贸全部做交易链融资，所谓交易链融资全部依托钢铁生产厂商的上下游企业来进行的，是由钢铁厂商进行的差额回购业务，这一类是批量开发。第二，我们依托上海的11家最大的钢贸平台，也就是依托市场所做的批量开发，是由市场来做托底的，所以我们的批量业务占比超过了70%，而非批量业务全部是有房地产抵押的，没有介入现在最为纠结的联保互保业务。
第二个原因，这次在上海出现问题最多的是动产质押，我们行从2011年就意识到了动产融资的风险，2011年就开始压缩动产融资在整个钢贸业务中的比重。截止3月末，整个动产融资，即动产质押业务只占钢贸的6%。在这6%里面有一个非常重要的问题，因为我们行开展的钢贸业务比较早，所以有一个比较强的监管团队，我们行上海分行的钢贸监控中心有26人，每天进行巡库和查库，监管比较到位。去年不少同业发生重复抵押和疯抢钢贸仓库的情况下，我行所有的动产质押业务均没有发生类似的事件。
第三，关于钢贸风险苗头我们在2012年上半年初就已经发现，所以我们在2012年6月份已经组织专门力量对这一块的风险进行排查、处置，采取相关的措施。我们从去年6月份到现在重点做了四件事：一是由总行派专业的法律人员、清收专业人员组成工作组派驻上海分行，将上海分行所有涉及钢贸的业务都归集到一个机构，成立钢贸金融部。根据钢贸的流程对所有业务进行统一管理、集中管理、集中化解来缓释风险。二是大家知道民生银行有很多事业部，我们利用民生银行公司业务事业部这个优势，联合冶金金融事业部、房地产事业部和交通事业部，都是用钢大户，有效帮助这些客户盘活钢贸资产，消化一些问题，实现了钢贸业务板块的结构调整和优化。三是实现了分类管理，将我们所有的钢贸客户采取了一户一册，进行了专门的排查和分析，把它分为三类：一类是继续给予授信、给予支持，提振信心的客户；二类是通过重组实现转危为安的客户；三是确实涉及到跑路和出现问题的客户采取及时的法律诉讼等手段，逐步按照一户一册在进行，这是我们做的第三项工作。第四项工作，上海分行去年年底就这项业务提取了专项拨备。
最后我想说，从我们现在的观察，钢贸行业目前仍处于行业拐点，受行业的周期性影响，上半年钢贸的授信风险不会出现明显的好转，但随着城镇化进程的加快，尤其经过这个阶段的洗牌，我们认为下半年钢贸行业会逐步进入良性的阶段。请各位投资人放心，民生银行可以负责任的说，我们的钢贸行业授信是完全可控的。
小微贷款今年新发放的定价平稳，并且比四季度略有提高.
