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发布于2023-04-19 01:10
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北京
藏格矿业一季度净利同比增13.06% 锂价深跌盐湖提锂成本优势凸显
本报记者 李立平
4月18日，藏格矿业发布的一季度报告显示，公司一季度实现营业收入13.74亿元，同比增长6.84%；实现归属于母公司所有者的净利润9.21亿元，同比增长13.06%；基本每股收益0.5825元，同比增长13.06%。
今年以来，锂价不断下跌，但藏格矿业仍旧实现了营收、净利双增长。
对此，藏格矿业董秘李瑞雪向《证券日报》记者表示，公司作为一家综合性的高原矿产资源开发企业，现已形成钾、锂、铜三大业务板块，拥有丰富的矿产资源储备，具有较强的矿产资源开发能力，具备较大的增量提质空间，能够保持经营业绩的稳定增长。
多位接受《证券日报》记者采访的业内人士表示，盐湖提锂因为成本较低，在碳酸锂价格下跌态势下，优势逐步凸显。
盐湖提锂成本优势明显
近日，电池级碳酸锂价格跌破20万元/吨一度成为市场关注焦点。4月18日，上海钢联发布数据显示，部分锂电材料报价仍处于下跌态势，电池级碳酸锂跌2500元/吨，均价报18.5万元/吨，工业级碳酸锂跌10000元/吨，均价报13.9万元/吨。
申港证券研究报告显示，锂价新阶段，盐湖提锂成本优势凸显。自有锂盐湖资源的国内典型企业生产碳酸锂的综合成本约为2.5万元/吨，远低于固体矿提锂成本。
藏格矿业前不久发布的2022年年报显示，公司现有万吨碳酸锂生产线的成本在3万元/吨左右，依托丰富的资源储备，叠加盐湖提锂技术工艺优化、新增运行设备，现阶段依然具备较强的成本优势。2023年公司计划生产碳酸锂12000吨，较2022年产量有所突破。
另外，盐湖股份碳酸锂的单吨成本也在3万元左右。
“目前碳酸锂价格受供需关系、政策、技术、市场变化和宏观经济形势等多种因素的影响，价格有一定波动。”盐湖股份董秘李舜向《证券日报》记者表示，公司成本优势、技术优势明显。公司地处察尔汗盐湖，采矿区锂资源十分丰富，实施钾锂兼采，依托资源禀赋及柴达木循环经济园区公辅设施优势，成本较同行具有优势。
夯实基础提高自给率
尽管短期内，锂价下跌影响了相关企业的业绩，但长远来看，我国锂资源对外依存度较高，保障国内锂资源的供应安全仍是重中之重。
藏格矿业一季报显示，公司氯化钾生产线于2月22日安全顺利开机，一季度公司实现氯化钾产量195072吨；今年春节，藏格锂业碳酸锂生产线仍保持正常运行，一季度公司实现碳酸锂产量1783吨。
李瑞雪表示，公司在保证青海察尔汗盐湖钾锂稳产基础上，在国内外不断寻求钾锂矿产资源的储备与开发，在稳产的基础上逐年高产，以适应国内外市场需求，为我国粮食安全、能源安全提供可靠的原材料保障。
上述研究报告也提出，我国锂资源主要以盐湖卤水为主，约占我国锂资源总量的82%。而且盐湖提锂成本优势较为明显。在提高自给率，保障供应链安全的时代背景下，盐湖提锂将迎来加快发展的春天。
“从新能源行业发展和目前市场需求判断，公司对新能源行业的发展坚定信心。”李舜进一步强调，“扩大锂”是公司重要战略规划方向，公司将坚定不移地加快推进锂产业布局，持续提升技术水平，提升管理效率，做强做优做大锂产业。
政策面上，2022年底，青海省发布《青海省加快推进世界级盐湖产业基地建设促进盐湖产业高质量发展若干措施》，提出加大盐湖资源勘探，做大盐湖关联产业，加快组建中国盐湖集团等发展措施。
李瑞雪也表示，“锂列入战略性金属矿产目录，对保障国家能源安全、实现新能源转型具有至关重要的作用。《新能源汽车产业发展规划（2021-2035年）》明确提出‘发展新能源汽车是我国从汽车大国迈向汽车强国的必由之路，是应对气候变化、推动绿色发展的战略举措。由此，产业发展方向已明，面对价格短期波动，各企业则更应夯实基础、增量提质。”
快兔充电
发布于2023-04-18 14:39
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上海
藏格矿业远景预期
锂钾铜三翼齐飞，低负债，高利润，高分红，现金奶牛，一路长虹
转自球友山高林茂
@山高林茂:一、藏格矿业锂产量远景是年产10----15万吨。
构成部分为：1、察尔汗藏格锂业年产1.2万/吨，至多到1.3万吨。
2、麻米错一期24年建成，25年达产，年产5万吨。二期27年建成（公司宣布的），同时公司宣布既定目标是投产收购其余合伙人股权达到占项目股份51%以上。这样25年每年 增加2.55万吨，27年再增加2.55万吨。
3、通过藏格基金收购结财茶卡与龙木错盐湖39%股份，公司占基金股份47.08%，相当于藏格矿业间接持有这两个项目18.36%的股权，不排除未来藏青基金继续收购北方集团的股权，也不排除未来藏格矿业按合伙协议收购基金中其余合伙人的股权。按现在的持股量这两个项目投产后最保守估计藏格矿业每年增加万吨以上锂权益量。如果未来藏格矿业持股量增加也可能达到2万吨。
4、今年2月份公司董秘说到今年会有南美碳酸锂项目并购落地，最近一次董秘出来互动时再次提到展望南美项目。这个项目落地未来年产碳酸锂会在3万吨或以上。
5、青海芒崖1400平方公里钾、锂等统一开发项目，预计年产碳酸锂会在3万吨以上。这三处的锂资源量及品位根据已经初步掌握的数据均比察尔汗盐湖高得多。这些未来项目开发顺序应当是麻米错、结则茶卡和龙木错、南美、青海芒崖，但均会在2027年前后建成开发。最迟不会超过2029或30年。
二、巨龙铜矿是亚洲最大的铜矿，根据紫金公司披露的数据总资源量超过我国已经探明的全部铜矿总资源量的半数。可开采年限为44年。
现在是一期建成，今年一季度分红3亿，全年可分红12亿以上。
25年二期达产年产铜金属35万吨，
30年三期建成投产，年产60万吨铜金属。
按2022年不变价格计算25年分红22亿以上，30年分红近38亿。
目前藏格矿业占铜矿股权为30.78%。
陈景河判断未来铜供应会长期紧缺，铜价从远景看仍然会上涨。
因此未来考虑通货膨胀因素，到30年铜矿实际分红会超过40亿。这个矿有伴生的金银钼。
铜矿不需要藏格矿业再投资，每年 就是纯拿分红。
藏格矿业取得股权的对价为25.9亿元。
三、钾肥远景年产量我判断最低是400万吨或以上。
根据是：1、察尔汗盐湖2021年底公布的资源量是5000万吨，现在正对资源量进一步核实。根据钾肥与锂产量的对应关系为100：1，
察尔汗藏格锂业生产基地要保证年产1.2至1.3万吨锂需要保证年产钾肥130万吨左右。
2、老挝项目有两处紧邻的近200平方公里的氯化钾勘探权，初步确定的资源量为6亿吨（最终资源量勘探后再确认），公司宣布26年一期达产。年产200万吨，藏格矿业占股权70%，
该项目投产后每年增加140万吨钾肥。一期达产后公司接着建设二期，
但没有说二期产量规模，但不会低于200万吨，我个人判断二期年产量会是300万吨，二期投产 后每年增加产量140万或210万吨。
3、龙木错与结则茶卡盐湖有2800万吨氯化钾资源量，其中龙木错在海西估计也可以生产钾肥，这个项目如果落实每年钾肥产量应当在50--100万吨。这是我个人推测。具体要看今后公司宣布结论。
4、青海芒崖1400平方公里三处资源统一开发年产钾肥不会低于200万吨。以后即使龙木错不生产钾肥，因此我判断到2030年前藏格矿业远景钾肥年产量最低会达到400万吨以上。
此外，藏格矿业现在是全球盐湖提锂最先进的企业，没有之一！
察尔汗盐湖实现了锂回收率97%，是一步法从超低浓度中生产电池级碳酸锂。去年成本下降3500/吨以上，成本约为3.14万元/吨，今年预计随着产量提高成本会控制在3万元之内。
去年钾肥的成本为1012元/吨（含有运费400元）。16年重整上市以来钾肥销售价格最低的年份是2020年，平均销售价格为1614.85元/吨，当年的毛利率为33.74%。
由于你这个帖子巨额悬赏我将这些数据借你的地方发出来，让更多的人了解藏格矿业。
