虎吃海喝_大消费认证
修改于2023-04-29 09:31
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北京
23Q1大消费季报概览，老百姓的选择
季报刷完，Q1老百姓的选择很直接：
1，中药爆发（同仁堂、华润三九、江中药业为代表，30%+增长）、
2，保健品爆发（汤臣倍健、仙乐健康为代表，30%+增长）、
3，受益于以上，药店业绩爆发（益丰药房、大参林、老百姓、健之佳 25%-30%+增长）
4，旅游爆发（憋坏了，各景区比如黄山破历史记录，同比19年增长40%；五一堪比春运，上海高铁票售罄）
5，可选——乳制品、休闲食品整体弱（尤其低温酸奶为代表，可吃可不吃，没钱就不吃）
6，可选——小家电卷的不行（科沃斯、石头利润率双双继续下滑；九阳、苏泊尔、极米等等负增长）
7，可选——化妆品整体弱（华熙生物、贝泰妮Q1增长降至个位数）
8，可选——服饰鞋帽弱复苏、去库存、代工厂业绩崩（各家反应消费者对价格敏感，低价商品增长更好，比如特步、361）
9，黄金珠宝nb（Q1金价从1800涨至2000，黄金珠宝公司普遍30%增长；老凤祥、周大生、菜百、潮宏基）
10，白酒、功能性饮料nb（白酒业绩都贼好，15%-20%增长；东鹏、百润分别增长25%、40%；）
11，家居建材，已经躺平（欧派、索菲亚、顾家，龙头全部负增长）
12，汽车除了比亚迪、特斯拉、理想，其他都是水深火热
13，3C已崩很久
14，奢侈品，依旧狂奔。爱马仕、LV、保时捷、茅台很开心，赤裸裸的现实。
以上，衣食住行医
虎吃海喝_大消费荣誉认证04-17 11:15· 来自Android
华彬：观察每一个决策，不管是别人的决策还是自己的决策，重要的是复盘他的思维过程。错误的决策表面上也是由逻辑推进，实际上主要是情绪的参与，焦虑、贪心、侥幸三大情绪唱了主角。所以，要做出正确的决策，不骗人，不贪心，不夸大是关键。而不骗人，主要是不要骗自己。
虎吃海喝_大消费荣誉认证03-20 17:13· 来自雪球
$小牛电动(NIU)$ （1）全面崩溃，4Q22收入同比下滑37.9%。Q2、Q3、Q4销量同比分别为-27%、-33%、-42%。（2）充分诠释了不专注的后果。团队去搞汽车，结果汽车没搞成，两轮车反而被市场淘汰了。反观雅迪、爱玛，销量稳步增长，利润都是大几十的增长。哎。
虎吃海喝_大消费荣誉认证03-25 09:31· 来自Android
“张大千对传统的学习如饥似渴，三十年代末期，他已不满足学习石涛已，然后去学董其昌，董其昌不够他去学宋元人。看尽历史，终成大家。”------投资如是，多读历史，莫急。
虎吃海喝_大消费荣誉认证2022-11-06 22:43· 来自雪球
“只有彻底的体验，才能充分的发言。” —— 我喜欢今晚毕淑敏在东方甄选直播间的这句话，她看上去对调研很有心得。
虎吃海喝_大消费荣誉认证2021-06-03 12:37· 来自雪球
（1）什么都可以老，就是思想不能老。（2）闻道有先后，术业有专攻。不怕千招会，就怕一招绝。（3）一年的眼光，只能获取一年财富。十年的眼光，可以获取十年财富。如果你有百年的眼光，则可以轻松获得一辈子的回报。//@虎父兔女_大消费:回复@虎父兔女_大消费:简单来说只有两种方式能赚大钱：一种是超级成长股，对照腾讯、茅台、牧原、爱尔、通策、颐海国际、中升控股、美东汽车。大行业，低市占，核心竞争力强。一种是从破产估值或极低估值下暴力回归的公司，对照曾经的伊利、李宁、新东方、蔚来、5x PE的中国联塑、10x PE的苹果。
虎吃海喝_大消费荣誉认证2021-05-02 22:17· 来自雪球
美股过去二十年涨幅最高的是谁？网易！2002年网易从1美金涨到13美金；2003年，最高超过70美金，年末回到40美金；2004-2008，40美金涨至80美金；2009-2014，80美金至400美金，5年5倍；2015-2020，400至2000美金，6年5倍+。如果从2002年开始计算，网易20年2000倍，奇迹！
虎吃海喝_大消费荣誉认证2021-04-18 09:05· 来自雪球
从宫崎骏到季羡林，他们的儿子、家庭对他们的评价都非常负面，事业与家庭很难平衡。事业超出凡人的高度，往往是没有家庭观、生死观的人。
虎吃海喝_大消费荣誉认证2021-04-23 20:52· 来自雪球
科沃斯2019年连续4个季度收入同比下滑，净利润大幅下降，一直持续到2020年2季度才扭转。但是股价在2020年4月28日出了2019年年报和2020年一季报后立刻见底，到8月20日出了半年报确认收入利润回升这个期间，股价从20到40涨了1倍。一定是有长期跟踪的聪明资金预见到了这个业绩逆转。之后8个月，股价又从40涨到现在130。消费品公司的产品周期也很明显，要长期紧密跟踪才行，有点像汽车。
虎吃海喝_大消费荣誉认证2021-04-25 12:30· 来自雪球
（1）品牌强，消费号召力就更强，提价能力强，同时对渠道的议价能力也强，导致营销费用占比低，结果就是头部品牌的ROE要显著高于排在后面的品牌。那品牌又是如何从0到1，做到品牌力强的呢？一靠产品，二靠营销。创始人既懂产品，又是营销专家，那就太完美了。曾经的茅台、洋河管理层，现在的农夫山泉、飞鹤，没上市的喜茶、元气森林、钟薛高。国外的爱马仕、法拉利。（2）营销，不简单是打广告。更重要的是 (A) 如何在好产品的基础上赋予一种精神，(B) 如何把这种精神故事讲好，让消费者接受，占领消费者心智。让消费者一想到这个品类的时候，首先反应出来的就是“XXX家产品真的好”。
虎吃海喝_大消费荣誉认证2021-02-28 17:16· 来自雪球
这个评论价值连城。//@山行:回复@虎父兔女:祖师爷应该是从苹果身上赚钱最多的投资者，而且年化收益率也惊人，回看他买苹果，不是买在苹果爆发的前夜，也不是买在高速成长期，而是买在增速不高，但估值便宜的时候。
虎吃海喝_大消费荣誉认证2020-06-22 10:04· 来自Android
消费升级与企业思考三则：（1）为什么会消费升级？本质是用户购买力上升后，欲望升级。从基本的温饱欲望，上升为对美、健康、安全、独特等需求的追求。（2）消费升级后对企业带来的影响是什么？消费升级，使得从物质需求上升到精神需求。物质需求是以成本定价，而升级后的精神需求更多可以脱离成本定价，使企业获取更高利润。因此企业应该对用户的需求升级提前布局，以获得竞争优势。（3）什么是企业的进化力？进化力就是企业潜在的可以满足同一批或更多消费者更多需求的能力。从这个维度评价，互联网企业的进化力远大于传统的制造业。腾讯的进化力远大于海天味业或伊利。
虎吃海喝_大消费荣誉认证2020-04-22 11:18· 来自雪球
超级明星，往往一眼就能看出其与众不同。高中时代的乔丹、科比、勒布朗。如果没有一眼看出他的与众不同，那大概率他并不是。如果没有一眼看出这个企业家的与众不同，那么大概率他也不是
虎吃海喝_大消费荣誉认证2020-03-21 17:52· 来自雪球
写字楼、商场、酒店，是个周期性挺强的行业。景气周期，租金、入住率都持续上升，而经济不景气期间，租金、入住率都会下降。实业经营也有戴维斯双击。
虎吃海喝_大消费荣誉认证2020-04-02 20:08· 来自雪球
凡是对股东尤其是小股东坦诚相待的公司，资本市场给予的估值都相当大方。反过来，投资这样的公司，不仅可以获得金钱回报，还能通过和管理层的交流而学习到很多商业知识。这是投资其他公司所不能比拟的。
虎吃海喝_大消费荣誉认证2020-04-01 23:09· 来自Android
我们喜欢特别差异化的公司，因为它们的产品往往供不应求，拥有不可复制的竞争优势。我们也应该试着喜欢特别不差异化的行业，因为往往这些你死我活的行业存在着极其优秀的个体公司，他们同样拥有不可复制的运营竞争优势，并且可以一直复制去扩大规模。
虎吃海喝_大消费荣誉认证修改于2019-08-23 11:21· 来自雪球
16年研究海康威视，关注的人不多，后来竟然被券商发展成“人工智能”龙头。17年底研究中国联塑，港股通，更是没人关注了，今年反而成了香饽饽。现如今研究国药股份，半年报超个预期，研报里就变了“高成长、高壁垒、高景气”赛道.............其实，无非是之前估值太低了。所以还是那句话，最悲观的时刻才有最好的机会，没人关注的时候要相信常识和自己的判断。
虎吃海喝_大消费荣誉认证2019-07-28 09:01· 来自Android
做生意的本质就是，你如何能够以最低的代价获得最可靠的客户，并且这些客户能够变成你的品牌宣传员，他们愿意把新的客户带进来，这就是做生意的本质。
虎吃海喝_大消费荣誉认证2019-08-01 13:46· 来自雪球
在精力有限的情况下，投资只需要研究两类。一类是超长寿的消费类公司，一类是颠覆性创新的公司。前者可以长周期稳定回报，后者如果看准，会有爆发性增长。其他的“便宜”公司，再便宜也别浪费时间。
