证券之星财经认证
发布于2023-03-31 01:10
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上海
浙商证券：给予青岛港买入评级
浙商证券股份有限公司匡培钦,黄安近期对青岛港进行研究并发布了研究报告《青岛港2022年年报点评报告：2022年归母净利润同比+13.63%，量价稳增趋势持续》，本报告对青岛港给出买入评级，当前股价为6.17元。
青岛港(601298) 投资要点 2022年全年，青岛港实现营收192.63亿元，同比+14.71%，实现归母净利润45.25亿元，同比+13.63%。经营数据上，公司实现货物吞吐量6.27亿吨，同比+10.3%；实现集装箱吞吐量2682万标准箱，同比+13.16%。业绩基本符合预期。 集装箱：量价双升，业绩稳增持续 集装箱吞吐量同比+13.1%：2022年，公司实现集装箱吞吐量2682万标准箱，同比增长13.1%，其中青岛港、威海港分别完成2567、115万标准箱。分季度看，2022年一季度、二季度青岛港分别实现集装箱吞吐量590、657万标准箱，同比分别增长6.3%、7.5%，增速逐季提升，我们认为主要受益于公司上半年持续增航线、拓货源，稳固对外开放“桥头堡”地位。 集装箱费率调整影响持续：2022年2月9日QQCT公告外贸40英尺及20英尺重箱装卸费分别上调约14%、12%，预计持续带动公司集装箱业务创收及盈利能力提升。 并表业务+QQCT业绩稳增：公司包含QQCT在内的集装箱处理及配套服务业务板块共实现净利润15.23亿元，同比增长40.60%。 液体散货：新增码头释放产能支撑利润增长 液体散货吞吐量同比+4.1%：2022年，公司实现液体散货吞吐量1.12亿吨，同比增长4.1%。 并表业务受益产能释放：得益于董家口港区建成的原油码头、液体化工码头及原油商业储备库逐步释放产能，营收同比增长11.77%至35.19亿元。 青岛实华盈利阶段性承压：受成本端影响，公司参股青岛实华贡献净利润同比下滑22%。 并表业务+青岛实华业绩维持正增长：公司包含青岛实华在内的液体散货处理及配套服务业务共实现净利润18.96亿元，同比增长8.35%。 区域整合持续推进，看好公司稳增长带来的绝对收益价值 一方面青岛港股份完成对威海港发展的控股，有望推进青岛港和威海港联合的协同发展；另一方面随着年初公司实际控制权向山东省港口集团的划转，山东省港整合持续推进，看好山东港口费率的整体提升。 此外公司坚持“增航线、扩舱容、拓中转”，我们看好公司东北亚的中转港发展机会，有望带来公司吞吐量的超额增长。量价具备持续提升条件，看好公司稳健增长带来的绝对收益机会。 盈利预测与估值 综合考虑公司各业务线条发展情况，我们预计公司2023-2025年归母净利润分别为50.84亿元、57.39亿元、64.52亿元，对应现股价PE分别为7.8倍、6.9倍、6.2倍，维持“买入”评级。 风险提示 港口整合推进不及预期；集装箱航运需求不及预期；各投资项目收益不及预期。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，浙商证券匡培钦研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达83.73%，其预测2023年度归属净利润为盈利45.16亿，根据现价换算的预测PE为8.81
青港国际认证
发布于2023-03-31 10:56
来自雪球
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山东
重大利好！青岛港获国家离境港政策支持！
近日，为进一步支持对外贸易发展，财政部、海关总署、国家税务总局发文，批准山东港口青岛港自4月1日起作为离境港实施启运港退税政策，成为北方首批三家水路离境港之一。
据悉，启运港退税政策是我国出口退税管理模式的一项重大改革创新，指外贸货物从启运港运出时，尚未运到对应的离境港，即视为已出口并可办理退税手续。启运港退税模式下，出口企业可大大节省货物从启运港至离境港的途中运输时间和在离境港靠港、等待装船、办理离境手续、换装国际航行船舶等时间，退税周期的大幅缩短将降低企业资金占用成本，有利于加快企业资金周转，提高出口企业经济效益。
从启运港出发的外贸集装箱货物，只有通过离境港离境，才能在启运港申办出口退税，这将大大增加离境港的中转货物量。青岛港成为离境港，预计将为出口企业节省20天左右的资金成本，同时也为与出口相关联的生产企业、运输企业、贸易企业带来了一项重大利好。
青岛港成为离境港，依托政策赋能进一步吸引北方地区外贸支线出口货物及黄河流域周边货物向山东集聚，在直接提升港口集装箱中转规模的同时，强力磁吸物流、金融、贸易、航运要素，加快由传统的装卸港、目的地港向贸易港、枢纽港转型升级，提高国际竞争力
微进化ing荣誉认证达人认证
03-17 21:57· 来自Android
青岛港确实是港口中最优质的资产，估值便宜业绩稳健，作为收息配置还是可以的。港股市值太小了，很多机构看都不会看这种买不起量的品种。最近涨的有些不习惯
振华Terminexus全球港口摄影大赛获奖作品© 作者：孙玉龙
日前，国务院批复同意山东青岛港口岸扩大开放鳌山湾港区。在青岛港总体规划（2035年）中，明确规划了青岛港六个港区的使用分配，青岛港将形成“一湾两翼辖六区”的总体发展格局，即青岛港将环胶州湾和南翼董家口、北翼鳌山湾布局发展，下辖老港、黄岛、前湾、海西湾、董家口和鳌山湾共六大港区，其中前湾、董家口及鳌山湾为重点港区。本次青岛港总体规划港口岸线115.97km，其中已利用岸线72.86公里，规划泊位187个，综合通过能力8.1亿吨，形成港区陆域面积5953万平方米。
青岛港规划提出老港区重点发展旅游客运，将散货逐步调整至远离城区的董家口港区，维持黄岛港区规模以控制环境风险。
老港区以国际邮轮等旅客运输为主，兼顾集装箱和城市物资运输，积极拓展商贸、金融、信息、文旅服务等功能。
黄岛港区以液体散货运输为主，为国家石油储备基地、临港石化企业及腹地炼化企业提供运输服务。
前湾港区以外贸集装箱干线运输为主，兼顾干散货、商品汽车滚装、件杂货运输功能，积极提升港口现代港航服务和综合保税物流、商贸、信息服务等功能。
海西湾港区以服务造船、修船、海洋工程建造等临港工业为主，加快推进产业转型升级，深化军民融合功能，逐步发展成为我国主要的先进海工装备制造基地。
董家口港区以石油及制品、金属矿石、煤炭、液化天然气（LNG）等大宗物资和集装箱运输为主，兼顾粮食、钢铁、木材等货物运输，拓展港口冷链物流等特色功能，逐步提升商贸、综合服务等功能。
鳌山湾港区近期以服务地方经济社会发展和海洋战略新兴产业为基础，远期结合青岛东部湾区城市、产业发展或国家重大生产力布局需要，逐步拓展港口运输、商贸物流、综合服务等功能。
规划总体维持黄岛港区现有规模，严控新增液体散货码头，一定程度上降低了港口环境风险的增加。未来随着产业转移，黄岛港区的液体散货运输将会逐步转移到董家口，该港区的环境风险也将会逐步下降。前湾港区以集装箱运输为主，随着规划实施规划提出逐步将现状矿石码头区调整为多用途码头功能，新增集装箱运量。海西湾港区基本维持现状，现有修造船基地以升级改造为主。鳌山湾港区对相应海域实施战略留白
作者：港口圈
来源：雪球
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雨轩420昨天 08:30· 来自Android
交易是一件立体化、多方面综合考虑风险收益比、活的越久越赚钱的工作，不是无脑的每天打板赌博。只有完善你的交易体系，灵活的应对行情变化，才有可能获得最后的成功。
依旧对目前科技热门各赛道避而远之，不懂，怕爬上屋顶抽掉梯。
$青岛港(SH601298)$ 公司董家口矿石码头近日迎来2月份第10艘40万吨级大矿船靠泊，刷新了该码头月度靠泊40万吨级大矿船艘次的新纪录。2023年1-2月份，共有19艘次40万吨级大矿船靠泊青岛港董家口矿石码头，接卸数量领跑全国沿海港口。青岛港货物吞吐量实现三年三连升，稳居全球第四大港，航线总数超过220条，稳居我国北方港口第一位。
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7X24快讯12小时前· 来自雪球
【青岛港：以星航运首艘LNG大型集装箱船舶在公司自动化码头首航】2月26日，以星美东线ZIM SAMMY OFER (以星萨米奥弗)轮在青岛港自动化码头顺利首航。“以星萨米奥弗”轮是世界上第一条挂靠美国东海岸的LNG船，是新一代绿色船舶、智能船舶的代表。该轮全长366米，最大载箱量15,124TEU，相较于传统燃料船舶，LNG动力船舶能降低99%的二氧化硫和细颗粒物排放量，降低85%氮氧化物排放量和23%的二氧化碳排放量。（证券时报）
丹书铁券认证认证
发布于2023-02-05 11:29
来自Android
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广东
市场预期
来自丹书铁券的雪球专栏
有朋友@谈市场的看法，我们有关注市场但目前对投资没太多的变化，依然是聚焦优秀企业，适度分散，满仓持股的策略。
今年市场对复苏预期热情特别高，反映在资本市场上各种概念层出不穷，对于关注企业长期价值的投资者在热闹面前往往需要更多的耐心。无论是企业家的信心修复，还是居民部门资产负债表的修复都需要时间，需要特别关注的现实与预期之间的差异。
关于市场关注的美联储加息周期，认同即将见顶的市场判断；不同于更乐观的降息预期，我们认为在相当长的时间内很难有实质性的变化，主要是美国制造业的回归提升蓝领以及服务业就业水平。相对于全球化，美国制造业的回归一定程度上降低效率，提升成本不利于降低通胀预期目标。因此，预期利率下降提升企业估值水平的预期很可能是不达预期的预期。
回到持仓，继去年清仓资产负债表难以修复的高负债企业，最近又减少了需要预期支撑估值的仓位，我们把更多的资源聚焦在真正为股东创造现金价值的企业。
我们关注市场、关注变化、守望又好又便宜的企业，满仓持股，耐心等待价值发现之旅
正成奇
发布于2023-02-03 19:59
来自雪球
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北京
建仓青岛港H和唐山港
来自守正成奇的雪球专栏
[守正成奇漫漫路.230203] 本周净值[跌]-1.7%@1.58，开始建仓青岛港H和唐山港。
青岛港H和唐山港是假期选出的两个长期投资标的，属于港口行业，买入理由就是资产低估+独特“护城河”。近期有些长钱，主要是银行长期存款、国债等陆续到期，必须得找几个稳定的、低风险、高分红的投资标的，港口股的常年净资产低估的惨状，无疑成为了最佳选择。
青岛港H和唐山港两者比较，青岛港H相对资产更好、集装箱和液体散货处理能力高、港股估值更低等，是首选；唐山港主要装卸煤炭、钢铁，并具备大秦铁路、唐港铁路的“三西地区”集运优势，也是北煤南运的主要下水港口之一。顺便提一句，大秦铁路也很不错，只是重载铁路的成长潜能低于港口。
中国港口，长期处于严重的“内卷”之中，同质化竞争、低价无序竞争、重复建设且内耗严重。2015年中国港口整合大幕拉开，港口整合基本上遵循“一省一港”思路。青岛港相对于唐山港，更早完成整合过程，已经进入正向增长；唐山港还有很多未知数，去年99%的利润全分了红（前任、继任帐很清楚），看今年的分红比例能有多少。
青岛港H和唐山港的投资风险： 长期不涨。个人评估长期年化收益率约为10%，离个人15%的目标差距非常大，当前的策略是缓慢建仓，边走边看…
交易纪律：底部慢买忌追高，异常涨跌壁上观，诚信危机即清仓，倾向成长投未来
1月31日，交通运输部发布2022年全年港口货物、集装箱吞吐量数据。2022年，全国港口完成集装箱吞吐量2.96亿TEU，同比增长4.7%，其中沿海港口合计完成2.61亿TEU，同比增长4.6%；完成货物吞吐量156.85亿吨，同比增长0.9%，其中外贸货物吞吐量46.07亿吨，同比下降1.9%。受新冠疫情、供应链危机、地缘政治等因素影响，港口吞吐量增幅不大，集装箱比其他货类增速更快，但显然不似2021年般突飞猛进
