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2022-02-25 07:47· 来自雪球
对于美国来说，除了逼迫欧洲资金回流美国救经济，另一个主要目标是粮食，乌克兰是世界粮仓之一，全球16%的小麦出口，还有一个是俄罗斯钾肥，肯定被制裁，全球钾肥的35%供应量，全球粮产量会因为钾肥氮肥磷肥全部缺货和高价出现大幅减产，美国的粮食就可以卖出天价
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2022-02-25 08:14· 来自雪球
回复@MichaelHo何: 全球大通胀，但是美俄有粮食石油，中国有商品，损失的是小国家和欧洲，中东的石油美金最后都会变成武器，石油美金流入美国//@MichaelHo何:回复@超级鹿鼎公:接下来就是全球大通胀的时代，原油、金属及粮食交互影响。
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2022-02-25 14:28· 来自雪球
4哥的限价，其实伤不到神华，咱神华港口卖725，不就是坑口500吗，火电厂3000亿度权益发电量，还能占到便宜。对于淮北也伤不到，不关焦煤啥事，中煤好一点，山西给的价格可以，因为运费低。唯一伤的最重的是陕煤。陕煤原本卖重庆湖北，可以卖的更高，港口770，陕煤坑口可以卖620，现在要卖520，对陕煤确实利空
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2022-02-20 09:43· 来自雪球
回复@papatony: 神华澳洲矿因为环保被喊停，退出来了，甚至西方国家在澳洲的矿前段时间也被几个赤身女环保给逼停过，澳洲矿投机成分很重，能让价格涨的一切行动，绝对不含糊跟上，你看中国钢铁减产，印度日韩的钢铁厂产量一上去，澳洲焦煤就在历史巅峰价格上，一点点都不回来，中国焦煤腰斩，澳洲主焦跌了不到15%，然后就再一次站上历史最高价//@papatony:回复@超级鹿鼎公:本人新手；那澳媒呢？新闻老是说袋鼠国的媒价廉物美产量还贼大[滴汗]，公公能否说明一下，谢谢
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2022-02-20 10:26· 来自雪球
回复@16发财油菜君: 这些都是细节，不重要，真正重要的是全球煤炭供需的匹配，以及中国煤炭供需的匹配，供应的分布，以及高成本煤矿成本的研究（包括高运费成本煤矿供应的研究）//@16发财油菜君:回复@超级鹿鼎公:这个角度很刁钻，只有深入研究的人才能想到呀
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2022-02-20 13:07· 来自雪球
会不会投资真的不是以短期的收益率为标准，这个短期并不是指1个月，半年，我认为的长期收益率，应该是2轮牛熊转换，毕竟一轮牛熊转换里面太多的运气成分。当然一轮也不是看不出什么，一轮牛熊除了要看收益率，还要看回撤率，参考回撤率的收益，才比较合理。一个人投资水平的高低，首先是大菊观，宁静老师的大菊观确实雪球第一（个人观点，不接受反驳），管财主的大菊观也无限接近宁静，尤其是经济周期的认识，管财主毕竟做过实业，对于行业周期的认识，非常深刻。他的分散低估不深研，永远会有踩坑，但是永远都是总体赢，大赢小踩坑。其次是对于行业，企业的认知水平，这一点上，厉害的人不少。很多研究得很细的投资者，确实也有相当好的收益，大菊观好，有时候收益并不一定比得上这类投资者，因为这一类投资者大多重仓研究透的个股，每次胜利，都是大胜。最后不要看不起技术派，虽然技术派难度颇高，但是真的懂了，几乎都是大赢家。那些拿不住，不止损，选股正确但是心理不过关功败垂成的，说明你没有真的懂了。
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2022-02-15 09:11· 来自雪球
判断一只股票，三年后价格是涨是跌，很容易，俺自己的股票几乎可以达到90%的正确率，但是判断一只股票明天会不会涨或者跌，俺的正确率估计就只剩60%了
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2022-02-15 11:59· 来自雪球
如果短线的判断率也只有50%，那么做T党是靠什么赚钱的，不要说做T党靠运气，大金链子以前也是做T党，当年两投上也是一堆做T党，天天拔毛
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2022-02-16 06:07· 来自雪球
回复@港股通虾米: J神，不要吓唬小朋友，我可没不信你，我跟你是投资的两个极端，你是完全的进攻派，逆境反转玩的太溜，但是普通人真的没有你这个功力，我这种极端的保守派，每年搞个三瓜两枣就高高兴兴，有个15--20%就满意，但是极端厌恶，而陕煤正好满足这种欲望，企业几乎没有杠杆，但是煤矿质量很好，牛市不牛，熊市不熊，平均下来每年多少也能赚个15--20%。中煤H好不好？煤价大涨当然中煤好，煤价下跌当然陕煤好，当然我也知道，煤价下跌不拿煤炭股更好，拿着火电更好，但是我们这些追求15--20%的人，只要拿着陕煤神华这种，每年不用搬来搬去就可以有15%，可以了。你好比是神兵天降的战神李靖，我大约像结硬寨，打呆仗的曾剃头，不是一个风格。100个观众眼里，有100个不一样的哈姆雷特，100个还算成功的投资者，就一定会有100种不同的风格，每个人的投资策略，必然是个人性格和能力的反应。//@港股通虾米:回复@只取一小瓢:我和他很熟，我不信他他也不信我，不妨碍一起聊天
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2022-02-09 22:02· 来自iPhone
回复@爱打呼噜的兔子: 成本前置行业都是这样，跟水电站一样，好处就是锁定个未来成本，现金流巨好//@爱打呼噜的兔子:回复@超级鹿鼎公:有息负债比净资产还多怎么看
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2022-02-09 15:51· 来自雪球
回复@yuanfuxiansheng: 我研究大方向，不研究细节，方向永远比细节重要//@yuanfuxiansheng:回复@上天入地9:@超级鹿鼎公 研究$招商港口(SZ001872)$ 绝对会把自已脑袋弄大。 这个招港业务简单、财务复杂，税费纷繁，不是什么一点pb、pe就能研究通达了的。 不信，公公您试试！[俏皮][俏皮][俏皮]查看对话
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2022-02-06 11:28· 来自雪球
回复@Christina点点: 是大部分市场资金根本没关注到煤炭行情，等三分之一的人关注到，就飞了，等全部关注到就见顶了//@Christina点点:回复@超级鹿鼎公:所以请教公公：
是不是可以理解为，现在市场还认为煤是强周期产品，尽管长协基准价提到700，能不能站稳700，市场还在观望。等电价涨起来，煤价的传导更为顺利，市场才会相信煤价中枢彻底抬升。加上长协的周期平滑作用。神华的估值中枢才会真正提升。
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2022-01-12 11:14· 来自雪球
回复@江和_0923: 其实深研煤炭的人知道，不少网友数据上的精准远超我，只是我比较大概的在大方向上看的比较深刻和久远//@江和_0923:回复@超级鹿鼎公:以前以为公公是煤老板出身[滴汗]查看对话
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我这个做快速消费品出身的人，基本上没买过快速消费股，就是距离行业太近了，看到一堆缺点
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2022-01-12 14:11· 来自雪球
$中国神华(01088)$ 神华总经理吕志韧近日要求做好年报披露工作，在资本市场树立中国神华的标杆作用，俺要求不高，每股分2.20元即可
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2022-01-08 06:47· 来自雪球
高盈利，还大把现金的能源公司投资新能源方便，还是不赚钱，高负债的火电公司投资新能源方便？
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2022-01-08 07:52· 来自雪球
回复@两三天: 那也要你年轻人盈利率超过神华才成啊，年亏损10%的人，说年盈利15%的神华不香，好像说不过去，你稳定的年盈利超过20%，才有资格说神华并不香//@两三天:回复@超级鹿鼎公:神华 只适合 老年人 大资金 养老吃股息 前提要年纪大 资金多。年轻人拿个几十万买神华有什么用？
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修改于2022-01-10 08:04· 来自雪球
大牛市，大涨价，我的两只乌龟流股票神华和淮北总是爬的最慢。因为我的选择从来不是最大盈利化，而是最不坏的选择。所以盈利增长慢，股价涨的慢很正常。如果去年三季度，价格稳住不涨（甚至下跌），我的两只乌龟流肯定行业是最佳遇上大涨，我的股票就是两只乌龟，但是就算乌龟，还是涨的，不是吗这就是我的最不坏的选择。如果价格涨上去稳住了，我的两只乌龟的价格，也会慢慢爬上来，盈利慢慢增长，慢慢跟上大部队的涨幅。所以只要等得住就好。如果价格涨上去，跌下来，俺的两只乌龟票，盈利肯定不会跌，前面股价又涨的少，所以也就不用担心杀了。你看神华前面完全跟不上陕煤，后面煤价下来，涨幅是不是也反超了。 孙子说：欲胜敌，先为不可胜，可胜在敌,不可胜在己
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一家没有啥增长，业绩稳定的企业，应该给多少PE的估值？
俺窃以为给予分红的22倍估值比较恰当吧，比如陕煤，煤炭价格常态市道港口750元计算，陕煤大约会有150--160亿盈利，分红9毛，按照22倍分红计算，所以给予19.8元的合理价格，折算成PE就是12.7倍
当然如果负债率相对高的，可以给予分红的18倍的估值，如果几乎没有有息负债的，可以给予分红的25倍估值，另外还有一个指标，俺觉得也要参考，就是分红比例，上面的这些分红倍数，是基于50%分红比例，如果分红比例高的，相应要下调分红倍数，比如神华分红比例80%，虽然几乎没有负债，也只能给分红的18--20倍估值，所以给予38元的合理价格，折算成PE就是15.2PE
不知道大家啥意见
2022-01-05 08:00 · 转发(73) · 评论(230) · 赞(115)
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2022-01-05 08:24· 来自雪球
回复@HenryX1e: 坦率的说：你有待学习30年收益与永久收益数学上的差异。---当然其实我也是刚在山神哪里学习的//@HenryX1e:回复@超级鹿鼎公:这是把股票当永续债了，但化石能源是有限的，真的能“永续”吗
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2022-01-05 09:45· 来自雪球
中海油如果不是28%的税，我是真心愿意买一些拿一些的
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2022-01-05 14:23· 来自雪球
大的局面来讲，高增长高估值的股票，连续大涨几年后，要还债了，低估值高分红低杠杆的闪亮周期要来了
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2021-12-22 10:20· 来自雪球
$粤高速B(SZ200429)$ 粤高速B又又又又新高了，别追高啊，当然高速公路收费年限到期的危险还存在，但是俺成本低，继续持有
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2021-12-22 09:12· 来自雪球
回复@榆林子洲: 如果这个逻辑成立，那么市场煤占比越多的公司1月份的降价越多，而市场煤占比少的公司，基本上没有降价，神华这种还涨价了（12月年度长协725元），对吧//@榆林子洲:回复@会计误工人员:1，661+运费，差不多850元。2，电厂明年拿全覆盖的长协煤，不愿意接受外购煤了。
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2021-12-15 13:02· 来自雪球
如果哪一天我死了，为会让家人把钱分成三份，一份长电，一份红利ETF，一份买神华，陕煤
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2021-10-23 10:24· 来自雪球
本周煤炭股大幅杀跌，神华H不到1%，神华A大跌1.5%，陕煤暴跌3.44%。淮北跌了近7%，只有淮北是真跌到了，
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2021-10-12 10:30· 来自雪球
回复@中新硬盘: 你才知道，我啥时候不看了，长线看基本面，短线看技术趋势，追求十八般武艺样样精通很难，但是咱价投为本，技术为辅啊，一杆沥泉枪还要辅助4石强弓//@中新硬盘:回复@超级鹿鼎公:公公居然也看图炒股
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2021-10-12 11:45· 来自雪球
回复@东川路的猪: 当然不会，铁路运费赚150一吨，差价亏20-30，但是整体上讲，采购不力导致9月出港数据下跌15%左右，当然铁路运量可能会因为运输其他公司的货物，下降幅度低于5%以下，所以9月份港口，铁路利润会下降一些，当然这都抵不过煤价上涨，利润同比增速会与淮北，陕煤有较大差距，俺预计神华扣非三季度单季增速30%+，而陕煤，淮北可以接近或者超过100%//@东川路的猪:回复@超级鹿鼎公:亏差价这块会把铁路利润完全吃完吗？
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2021-09-30 09:51· 来自雪球
我相信我对于神华的认识的深度在黑丝之上，对于神华的看好程度也绝对在黑丝之上，但是俺还是胆小，不敢单压，俺觉得俺 给了神华60%的仓位，已经很疯狂了
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2021-09-30 09:58· 来自雪球
回复@爽哥龙门阵: 陕煤很好啊，三季度的陕煤利润增速应该完胜神华，甩出神华几条大街//@爽哥龙门阵:回复@超级鹿鼎公:抛弃了陕妹妹的鹿鼎公，独爱小华
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2021-09-24 10:48· 来自雪球
回复@鲁滨逊君: 神华我看过的行业里持股最容易坚定的个股，没有之一，茅台都赶不上，出个塑化剂，茅台就要死不活，当时的时候没有谁能坚定的看到想到茅台后面怎么走，神华即便塌矿了，也是一次性损失，过半年就恢复了//@鲁滨逊君:回复@超级鹿鼎公:公公是不是觉得神华这种业务简单现金流多的企业，持仓起来容易啊
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2021-09-22 16:30· 来自雪球
回复@Swqwnq: 我只做最稳的股票，兖煤老旧矿多，可采年限太短，连赵楼煤矿这种新矿都因为是冲击地压被限制//@Swqwnq:回复@超级鹿鼎公:公公怎么不推港股兖州煤业
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2021-09-15 08:25· 来自雪球
高速成长的时候借贷越多的人，越得利，
衰退的时候，现金流越好的人，越得利
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2021-09-11 12:17· 来自雪球
利好不一定涨，也可能跌，比如主力借利好出货，但是一个事情，是利好，还是利空，每个人都应该有自己的判断，有些很容易判断，有些很难判断，我又说了一堆正确的废话[吐血]
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2021-09-13 07:28· 来自雪球
动力煤价格往上空间，最多10%，往下空间最多可能有35%，往下的深度与明年2季度来水密切相关，当然俺不管往下空间多少，如果股价还是现在这个样子，俺继续重仓持股
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2021-09-10 10:24· 来自雪球
现在回头望，是不是要清晰很多了啊，接下去两个可能，一个继续底部震荡，但是底部逐级抬高，另一种是先拉一波，上去震荡洗盘，我个人倾向于后者，因为成交放的不错，而且最近其他股票的行情都是走的比较急
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2021-09-11 11:24· 来自雪球
$中国神华(SH601088)$ 牛市多买行业，少买个股，这个问题我自己已经检讨过千百遍了，但是操作中总是变形，因为熊市就是买个股安全，所以渐渐接受自己的这个操作了。跟自己和解[吐血]
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2021-09-11 11:40· 来自雪球
回复@大华: 不是ETF，而是选择行业前几名，实际上这次我已经是重仓买了三只煤炭，而不是单吊，但是三只的整体盈利，是靠波动换马才达到行业整体水平的，（当然如果你截取2年以上数据肯定是跑赢行业，如果截取3-5年，那是大大跑赢）
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2021-09-09 12:34· 来自雪球
回复@PoloYu: 只要有更便宜，更安全的，我跑的比谁都快//@PoloYu:回复@超级鹿鼎公:鹿鼎一公，煤炭真龙，一生一股，中国神华！
