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2020-09-20 20:16· 来自雪球
主要是开采成本与运输成本的差异,中国煤炭主要内陆,运输成本高,山东安徽河南的煤矿是开采成本高,印尼煤和澳洲煤都是海边,开采成本低,运输成本低,国内开采成本最低的是露天煤矿,大约50多块一吨,可惜是褐煤,热值很低,卖不上价,但是也赚大钱,其次就是神华和陕煤手上的神府侏罗纪整装煤田,开采成本100出头。
一吨煤从榆林到山东汽运要300多,秦皇岛到广州船运只要50,可见水运对煤炭运输成本的降低有多重要
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修改于2020-09-19 13:06· 来自雪球
水泥也好,煤炭也好,最后的钢铁也好,所谓的供应侧改革,说到底就是资本主义最后的寡头垄断,形成价格联盟,不需要满产,就可以赚钱很多利润,有新资本进入,旧资本就刺刀见血的来杀价,逼迫新进入的倒闭,除非某一天真的产能大量过程,旧资本就相互继续搏杀,寡头越剩越少,猪肉其实未来也类似,产业资本的本性如此 供应侧改革,本质上是国家资本用行政手段,加速了这种寡头的形成,新进入的资本甚至要在付出更大代价,才能进入,比如你要进入水泥钢铁,必须有旧的产能指标,也就是我们说的产能置换指标,而这些旧的产能指标,恰恰在旧的寡头手上
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2020-09-16 11:02· 来自雪球
回复@鹏波H: 是的,国外调峰还是靠天然气代替了煤炭,欧洲德国买俄罗斯的气,英国靠北海才替换了煤,中国缺天然气的现实,结果必定是煤炭无法替代//@鹏波H:回复@寓言佳:煤不但是能源,更是资源,国家禀赋决定,而且战略性的,如果哪天马六甲海峡被封,靠什么,简单鼓吹去煤的,都是极度短视。能源角度,看看美日欧的能源结构,只不过用天然气替代了煤,现阶段,煤炭清洁化后低排放和天然气没什么区别,这几年盲目鼓励用气,大把的外汇流失。
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2020-09-16 13:55· 来自雪球
重载铁路大秦线的运煤量是每年4亿吨,每条特高压线路的线路负载只能用千万吨标准煤(年)衡量。铁路的断面输送能力是单回路特高压的10-20倍,造价只是3-4倍。 另外占地方面,重载铁路宽度占地二三十米,而特高压宽度占地起码100米(这还没算两条临近的特高压的安全距离)
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2020-09-10 17:04· 来自雪球
安全来自哪里来自低估,来自高分红,来自很难下跌的企业盈利模式,来自股价没涨过最大的安全来自低估+高分红+没涨过+很难下跌的企业盈利模式我有一只股票,臭名昭著,苏威孚B买的时候6.5%分红,估值被杀了三分之一,但是因为高分红,现在还是不亏钱
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2020-09-05 14:35· 来自雪球
回复@David_Wang: 应该不包括吧,新街矿区就有144亿吨资源储量,几乎是另一个神东,沃特马克矿区不清楚,另外, JORC 标准下可售储量已经是被打折过的数据,按照国内的可采储量就有150亿吨,这还是不包括新街的,当初新闻中,新街台格庙矿区的获批,使神华集团煤炭保有资源量提升约60%。//@David_Wang:回复@超级鹿鼎公:公公有2个问题请教:
1 关于神华资源储备, JORC 标准下可售储量为78.8亿吨,而公司一年自产商品煤大致3亿吨,请问不包括 新街矿区和沃特马克矿区的情况下,公司可开采几年?
2 剩下的煤矿深度开采成本未来如何?比如剩下这78.8亿吨当中有一半没有开采价值(比如埋藏深,开采成本高),是不是存在可能性?
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2020-09-02 20:28· 来自雪球
回复@看好股市的新人: 上次被人吓过了,俺研究过基本上不可能,而且,退一万步讲,就算改变能源结构,也不改变陕煤神华吃肉的根本,(当然会多1-2年杀敌价格战)//@看好股市的新人:回复@超级鹿鼎公:光伏会改变能源结构吗?
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2020-09-02 20:49· 来自雪球
回复@看好股市的新人: 即使中煤炭消费量减半,陕煤,神华照样吃香喝辣[大笑]//@看好股市的新人:回复@超级鹿鼎公:公公研究过,就放心了。
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2020-09-03 10:53· 来自雪球
回复@David_Wang: 目前全国产量超过一半在晋蒙陕榆林鄂尔多斯为代表的的三角区域,其他地方的产量虽然不能说接近枯萎,但是确实可开采年限并不久了,包括山东,河南,安徽,河北这些地方可开采年限估计都只有10-20年了,而且成本很高,8个产量过亿吨的省中,新疆储量虽然大,但是太边远,运费没法玩,贵州成本高,并且是焦煤占比大,所以未来动力煤电煤也只有晋蒙陕可以供应中国,而神华,陕煤两家基本上瓜分掉了整个侏罗纪的神府整装煤田(兖煤只有一个金鸡滩),目前看,大型的未开采煤矿也就是陕煤集团手上的尔林兔了//@David_Wang:回复@超级鹿鼎公:就怕供应量不减,煤炭去落后产能,但是也新增了大量优质产能,据说有行业产能在51亿吨,外加国外供应,供给远大于需求,国家还限制进口,匪夷所思,价格比国内便宜,资源类的可以尽量提高进口,当然占比也不能太高。另外下游火电行业负债累累,持续不赚钱,在500-600的煤炭价格上,火电经营效益无法持续,所以煤炭价格上不去,但是企业成本随着通胀环保等刚性上涨。
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2020-09-04 07:57· 来自雪球
回复@雪球也是球: 关键要有库容,国投川投的锦官机组,虽然有库容,但是由于来水太集中,所以汛期照样没有调节作用,。要等到两河口完工,才会有足够库容调峰//@雪球也是球:回复@超级鹿鼎公:能调峰的水库不多吧?查看对话
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发布于2020-08-16 15:55
来自雪球
没有燃气机组调峰的中国电力,还得靠煤电
来自超级鹿鼎公的雪球专栏
2017年美国发电量全年40,186亿千瓦时,其中31.7%为天然气发电,30.1%为煤电,核电20.0%,非水可再生能源发电9.6%。
2017年英国本土发电量为3350千瓦时,净进口量为148亿千瓦时(主要是法国核电)
英国的核电20.9%
天然气发电比例为40%
煤电比例为6.7%,可再生能源(风电、光伏、生物质)发电比例为29%
2019年德国发电量结构
煤电28.2% 天然气15.1% 燃油发电5.2% 核电12.4% 风电光伏接近40%
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这里有几个常识,由于日常24 小时之中,用电量是极其不平衡的,最低24点至早上6点,最高峰在中午至晚上10点,所以发电必须有足够的调峰能力,低谷期又要有足够的负荷关闭,才不至于浪费,
调节能力最强的是水电,随时关闭打开闸门,但是来水旺季本身来水多,晚上关闸就要漫库,开闸等于没有调节能力,所以只有大库容水库,比如光照,锦官,两河口,这种才有真正的调峰能力。所以在实际应用中,水电真正的调节能力在秋冬天。旺水的夏季,没水的春季没啥大用。
燃气机组最大的便利就是比火电更容易启停,但是弱点也是致命的,贵的要死,只有靠近气源的地区才比较适合,美国的天然气价格只有国内的三分之一,英国有北海油气田,德国有俄罗斯哈萨克斯坦的低价天然气(距离近,运费低很多),而中国基本上没有可能用燃气机组去调峰,而且机组核心也是靠进口,启停多,维修成本也极高。
我们看到这些国家,都有超过20%的燃气机组在调峰,否则电网就完全受不了,中国是不可能拿着这种占比的燃气机组去调峰的,
由于中国巨大的空调保有量,中国必须保持足够的亢余发电能力,对于下午17点至22点的用电高峰,光伏是完全没法胜任能力担纲这个角色,光伏未来还会有比较快的发展,毕竟基数真的很低,但是煤电在未来20年的中国的主力担纲角色,基本上不会有任何改变。
所谓的光伏储能成本低,是在完全没有考虑土地成本的基础上产生的,而土地成本低的西部,还要考虑长距离输送费用。目前完全看不到有对火电的大规模替代性,只能是有益补充而已。
另外还有一点,随着中部省份(河南河北湖北四川),沿海山东一带煤矿资源开采的继续,这些老旧煤矿的经济性越来越差,成本越来越高,湖北已经关闭了所有煤矿,2018年煤价算很不错,煤炭资源全国排名第六位的河南,在完成了1.46亿吨产量后,居然只实行了37.7亿元的利润,折合每吨利润25元8毛,到了2019年,河南的媒体上压根看不见煤炭行业盈利情况,600121郑州煤电,2018年800万吨产量,盈利1.69亿,每吨盈利21元,到了19年700多万吨产量,亏损9.22亿,今年估计就更惨了。估计两年后,净资产归0
所以结论是,煤炭两个龙头,神华和陕煤的经营,在全行业吃土的时候,也能保持不错的盈利,熬死这些烂煤矿后,就有肉吃了
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2020-08-16 16:00· 来自雪球
回复@野人果果: 呵呵,江苏发改委今年将缓建的4条百万机组火电全给放行,同意立项了//@野人果果:回复@超级鹿鼎公:现在江苏就是燃气机组调峰,我们做的很好啊。
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2020-08-07 09:49· 来自雪球
$中国神华(SH601088$ $陕西煤业(SH601225)$
俺预计今年陕煤利润120亿,其中煤炭收益90--100亿,隆基收益27亿左右(扣税)每股收益1.24以上,神华预计收益420--435亿,每股收益2.10元以上
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2020-08-10 09:14· 来自雪球
陕西煤业的分红比例是40%,公司把回购金额当做分红的一部分,由于最近两年回购资金占净利润的10%,所以最近2年只有30%,
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2020-08-07 08:41· 来自雪球
$陕西煤业(SH601225)$ $中国神华(SH601088)$
煤炭行业半年报利润下降15-25%是大概率的事情,三季度单季同比可能还不错,虽然也下降,但是下降幅度会大大缩窄