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2019-01-29 07:35· 来自雪球
【卡特彼勒跌超9% 实际盈利与预期创2008以来最大差距】
卡特彼勒作为工程机械的牛耳，在中国工程机械军团的攻击下，盈利开始明显倒退，这也是全球制造业经济的缩影，20年内，中国工程师必然攻陷大部分高端制造业
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2019-01-29 14:51· 来自雪球
回复@金凤一号: 高位？第一，去看看历史上的高位，第二，对比下现在开一个煤矿的成本与高位时候开煤矿的成本，第三看看现在煤价“高位”行业利润多少，亏损面多大//@金凤一号:回复@超级鹿鼎公:公公，媒价在高位，这个算不算一个风险因素？现在市场给煤炭股这么低的估值，是不是担心这个问题？
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2019-01-26 08:01· 来自雪球
股市投资最重要的是不亏，不亏最重要的是两点
1不买高估的股票，最好只买低估的股票，即使你玩技术，也可以只在价值股里面玩
2回避关键问题有疑问的股票，错过不要紧，不错才是王道
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2019-01-26 08:07· 来自雪球
回复@避高趋下: 陕煤网站西煤交易上文章---写着----年中//@避高趋下:回复@超级鹿鼎公:年中还是年终？都是nianzhong查看对话
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19年年中是“蒙西-华中”铁路开通后，以及华中、西南地区煤炭去产能，公司在该地区有很大市场份额提升空间，公司的区位将会从劣势转为优势。公司通过蒙华铁路外售煤炭，可至少降低运输成本100元/吨，是的公司售煤毛利大幅提高。
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2019-01-28 10:22· 来自雪球
2019年，陕西将处置78户“僵尸企业”，完成210万吨煤炭去产能任务。
收起
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2019-01-27 18:47· 来自雪球
手机是个不算贵的东西，18年手机销量的意外大幅度滑落，俺觉得不是消费下滑的原因，主要是意外手机硬件的发展大幅度超过手机软件发展的速度，新的软件在旧的手机上照样跑的顺畅，所以就不用急着换手机了，这个跟当年我们换电脑一样道理，旧电脑跟不上常用软件的更新，所以到了一定程度，就必须换电脑，后来电脑速度，硬盘容量，内存容量上来后，新软件一样跑的顺畅，所以我们就不急着换电脑了
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2019-01-25 10:51· 来自雪球
对中国历史人物也是一样，靠弄险出奇制胜的都是伟大伟大伟大，对于结硬寨打呆仗几无输阵的却很少表扬，孙子曰：善战者无赫赫之功，大伙都会认同，但是实际生活中，炒股生涯中，却从不这么做
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股民最奇葩的就是平常考95分的好学生考了90分，就是天要塌了，平常50分的烂学生考了60分，我靠，进步太大了，呵呵
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2019-01-25 12:20· 来自雪球
回复@学郭橐驼做投资: 新疆的运费太高了，资源属性点再高，也被砍掉太多利润。按照销量这个数据，四季度每吨净利润50元不到，这个还是天赋禀议的资源属性下达成的，同样情况，陕煤轻松过100元一吨，这就是区位优势的威力//@学郭橐驼做投资:回复@超级鹿鼎公:公公怎么看伊泰，和陕煤比如何？
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发布于2019-01-25 13:16
来自雪球
煤炭企业的优势分类
来自超级鹿鼎公的雪球专栏
煤炭行业作为工业基础原材料是整个社会必须的产业，尤其在少油少气多煤的中国更是如此。
各个煤矿煤企之间的竞争，都是由其优势决定，新疆煤炭只有170元一吨（为对比方便，全部用5500大卡价格计算）煤企地处边缘，运输费用极高，所以更适合作为化工原材料在当地进行生产，降低能源的运输成本，兖煤靠近消费地，煤价高，所以更适合当地钢铁企业发电企业做原材料使用。
煤炭企业的优势分做几类
1区域优势 同样一吨煤，新疆180一吨，榆林380一吨，关中430一吨，秦皇岛590一吨，重庆700一吨，所以煤矿在哪里很重要
2资源开采优势 这个是有煤炭资源储藏属性与管理水平决定的，露天矿必然比井矿成本低，煤层厚的矿必然比煤层浅的成本低，大规模高产能矿，必然比低产量的矿成本低，技术管理能力强的矿，必然比技术管理水平低的矿成本低。低瓦斯矿必然比高瓦斯矿成本低。
3储量优势 高储量的矿长期成本必然比低储量的矿更具有优势。
4取矿成本 相对越早取得的矿成本越低，越大的矿单位成本反而越低，越是国有大企业煤炭行业核心企业获得煤矿开采权的成本越低，自己勘探建矿的就肯定比收购成本低。
5运输工具优势 汽运的一定没有铁路成本低（都是指相同距离），铁路一定不如铁海联运成本低，铁海联运一定不如水运成本低，还有就是取得低成本运输的能力，比如同样铁路，能不能拿到车皮就关系到运输成本和竞争力的问题。
6产业链水平 煤铁水运火电一体的，必然比单独销售煤炭的竞争优势大
我们将这些主要煤企用以上六个方面来打分，分为ABCDE五级 ,
有煤炭股的朋友，可以将表上没有的煤企一一打分看看
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2019-01-25 14:17· 来自雪球
煤炭不是汽车，有需求就可以不停生产，有时候有需求都要停产，柠条塔煤矿12月12号停产到12.31号，因为核定产能指标已经全部生产出来了，再生产发改委要来掀翻当官的帽子了，只有停产，全年生产计划排在哪里，春节本身就安排放假，下游发电量也是进入春节的贤者模式，如果这个时候安排生产，多付工资不说，到了年底就要停产一个月了
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2019-01-25 14:23· 来自雪球
回复@沃爱天空: 不会，这价钱顶天了，煤炭就是上头有顶，下头有底，发改委掌控，虽然政策可能有一点点滞后性//@沃爱天空:回复@超级鹿鼎公:十天内涨价100元。近30%。可能还会继续。
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2019-01-25 14:30· 来自雪球
回复@胖大火: 对于发电量来说，每年新增电池车大约能带动0.4%的增速，还不如新生一代盖着被子开冷空调的孩子们带来的需求多//@胖大火:回复@超级鹿鼎公:新能源汽车充电会加大电量的供应，火电增加后，对煤影响有多大
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2019-01-25 15:26· 来自雪球
回复@最爱押尾桑: 增速很快，越南早就从出口国变进口国了，18年进口已经超过3500万吨了//@最爱押尾桑:回复@超级鹿鼎公:公公如何看待未来东南亚新增火电需求?我发现越南蓬勃发展中，可是空调普及并不多。
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发布于2019-01-25 14:49
来自雪球
2018年，我国新投产7台核电机组，按时间顺序依次为田湾核电3机组、阳江核电5号机组、三门核电1号机组、海阳核电1号机组、三门核电2号机组、台山核电1号机组和田湾核电4号机组，新增装机容量884万千瓦，
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全在沿海，几乎等于两个雅砻江中游巨型水电站锦官机组的发电量，大约600--650亿度的发电量，一天接近2亿度，一天大约8万吨5000大卡的原煤，这就是沿海六大电厂日耗低的主因，而内陆没有这个问题，所以陕煤的煤炭价格同比增长，而走大秦线到沿海的山西18年煤价却低于17年的原因
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2019-01-25 15:39· 来自雪球
回复@最爱押尾桑: 印尼煤炭增产潜力还是有的，18年产量大约5亿吨，我预计可以上升到6亿吨，主要是华南，越南，菲律宾，马来西亚，泰国，台湾地区和印度在消费，东南亚和印度的煤炭消耗增速极快，空调正在变成新一代的必需品，我个人预计中国煤炭会从进口国，变成进出扣基本平衡（纯进口大约会低到1亿吨）//@最爱押尾桑:回复@超级鹿鼎公:公公，未来我们有没有可能变成煤炭出口国?
@炒的是命投的是心 这是我的小号，去年初我用这个小号写了一个东南亚煤炭火电研究，我感觉东南亚火电全靠印尼煤，可印尼煤很快就不够用了。
我个人预估到2020年这个苗头会显现（前提是天下太平不打仗），公公怎么看？
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2019-01-25 15:49· 来自雪球
回复@最爱押尾桑: 截至2011年年底，印尼的煤炭探明储量总计为55.29亿吨，但是推测储量高达600亿吨，这个东西没法说，至少别人一年5亿吨干出来了，如果真的只有白亿吨以内的储量，10年后，煤价就疯了//@最爱押尾桑:回复@超级鹿鼎公:公公对印尼煤炭储量怎么看?我当时看的牛津能源研究学院的报告，说印尼全国可开采储量才五十多亿吨，人淡也曾说过印尼的煤炭开采是死亡式开采，再这么挖下去他们很快就挖空了。人淡曾经说印尼未来大概率推出 煤炭限制出口，公公认为如何?
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2019-01-25 16:02· 来自雪球
印度煤炭的问题跟中国差不多，有更多煤，但是都在国土里面，运到沿海的铁路运输能力极差，远远满足不了需求，每年不得不进口两亿吨，消耗大量外汇，即便这样，但是15亿印度人民，平均每天有电的时候不到3-4小时
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2019-01-23 13:34· 来自雪球
由于内蒙矿区煤管票严格按照核定产能领取，产量下降明显，矿区货源紧张，铁路装车困难，蒙冀铁路发运量从正常的每日23万吨左右，大幅降至15万吨左右。后继随着煤矿陆续放假，发运量将继续下降。神华的矿区外购也因货源紧张，已出现供方违约的情况，影响神华铁路的发运量。
-----------------------神华因为没有采购到足够的外购煤，供应给其他需求方的合同违约了
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2019-01-23 13:50· 来自雪球
核电最大的问题在于核废料的处理，大伙可以百度下中国核废料处理的新闻，蛮惊心动魄的，这个瓶颈绝对要压制核电的发展
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2019-01-24 07:06· 来自雪球
回复@恒毅笃行: 各种能源煤炭网站上的数据，自己去找啊，比如专业煤炭购销网站，企业网站，行业网站煤炭的往上交易平台//@恒毅笃行:回复@超级鹿鼎公:您好，鹿公，请教下您看这个动力煤行情是用什么软件看的查看对话
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2019-01-24 21:30· 来自雪球
数据在预期下限，不过无所谓，18年中，竞争格局的优势得到强化，周边优势运输能力的市场得到极大拓展，比如重庆和湖北，矿难让榆林供应大幅度减少，中国煤炭形成了三个区块，华南进口煤，陕煤吃掉川渝鄂陕，内蒙山西供应华北东北，三个区块经营情况各有特色。新建项目成本大增
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2019-01-25 09:47· 来自雪球
新增煤炭产能成本大大增加，开产权目前连内蒙古都升到8.5一吨了（可采储量），环保费大增，安全支持大增，产能指标又是一个大支出，山西河南的平均税后吨利润都只有不到40元一吨，这种情况下，下跌代表着整个煤炭行业3.6万亿的负债对银行业形成重大利空，而且这些负债主要是中小型企业和低效益煤矿欠下的
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2019-01-18 10:03· 来自雪球
问题是这些煤炭都在三西地区和新疆，运出来成本有点大，所以越是靠近消费地的储量越值钱，陕西的煤炭比新疆的煤炭，就同品质储量而言，一吨贵100都是划算的
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修改于2019-01-18 15:49
来自雪球
新疆煤炭外运能赚钱么？能！
来自薪者的雪球专栏
最近整理了不少中国煤炭分布的知识，发现中国不缺煤，但缺低成本，高热量的清洁煤。从资源禀赋来看，陕西、鄂尔多斯、山西是目前中国比较优秀的煤炭基地，热量、灰分都体现了绝对的优势（和中东部比较而言），但是中国煤炭储量最大的增量在新疆，据相关数据预测新疆的煤炭储量在2万亿吨左右，看这个数据就十分生猛，但是大家都知道新疆太大了，距离煤炭消费地太远，第一感觉新疆煤炭储量在牛逼，挖出来卖不掉，不具有大规模开发的经济价值，直到看到疆煤入川、渝方案。老规矩，先上图直观感受一下。
新疆煤炭分布：
新疆的煤炭资源非常丰富且分布集中，呈现北富南贫的格局。全区预测资源量为2.19万亿吨，占全国比重的40.5%。主要集中在吐鲁番、昌吉、伊犁和哈密四个地区。24个预测资源量超过100亿吨煤田，其中5个预测资源量超过1000亿吨，分别是准东煤田、沙尔湖煤田、伊宁煤田、吐鲁番煤田和大南湖煤田）。新疆煤炭以中低变质的长焰煤和不粘结煤和弱粘结煤为主，其次为中变质的气煤、肥煤和焦煤。
其中准东煤田是我国最大的整装煤田，以长焰煤、不粘煤和弱粘煤为主，主要由五彩湾、西黑山、大井和将军庙四大矿区组成，预测资源量为3900亿吨。
吐哈煤田预测资源量为5708亿吨，占全国的12.5%和新疆的31.7%，主要分布在三道岭、沙尔湖、大南湖、三塘湖、淖毛湖、野马泉和巴里坤矿区。以高热值煤炭为主，为“西煤东运”的主要基地。
疆煤入川、渝方案
不是所有的疆煤都能外运，从目前来看，哈密地区储量大，位于新疆东部，距主要需求市场最近，具备大规模外运的条件，吐哈盆地位也被自治区定位为“疆煤外运基地”。先从地图上感受一下直线距离。
根据新疆十三五规划，中通道为外运主力，中通道线路哈密—嘉峪关—西宁—兰州---成都（2609公里）---重庆（2983公里）铁路，比兰新（哈密）---陇海--宝成铁路分别缩短至836公里和820公里，兰州至成都、重庆的铁路运费将降低约20~25%，而时间缩短约一半，将成为疆煤入川、渝的主通道。实际距离来看，疆煤外运比陕煤神木外运多了近2000公里（新疆实在离内地太远了）。
疆煤生产成本与煤价：
疆煤吐哈煤田目前开发的多是露天煤矿，生产成本比较低，举个例子鄯善沙尔湖煤田，其埋藏浅、煤层厚，煤质具有低硫、低磷、低灰份、发热量高的特点，开采成本只需25元/吨。这个成本的确是太低了，和蒙东露天比较，还要低一倍。从得到的数据来看疆煤的生产成本平均在70附近。
2017年新疆煤炭平均价格表单位（元/ 吨）
价格测算：
最后来张重庆煤炭价格综合指数：
从两种价格估算来看，疆煤入渝后，原路线保持弱平衡（微亏或平衡），走兰渝线到站价基本在680附近，在价格上比去年的重庆综价730-770低了大约几十块，具有一定的价格优势，未来销路应该是不错的。
从这些数据来看，疆煤入渝目前能赚钱，未来继续赚钱有几个前提：
1，重庆煤炭价格继续保持高位，去年总体保持不错。但陕煤区位优势太明显，少2000公里的距离，虽然陕煤吨成本120元比疆煤吨成本70元高出不少，但到站价少了2000公里的运费呀。
2，兰渝线运力得到保障，但是实际情况比较差。兰渝铁路规划输送能力为客车50对/日、货运5000万吨/年，运力分配多少是个未知数（兰渝线1月8号刚开通）。根据《哈密地区煤炭工业“十三五”规划》，哈密地区预计到“十三五”末，形成煤炭产能9505万吨/年，其中外运煤炭规划4500万吨/年
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2019-01-19 10:24· 来自雪球
回复@大只若鱼: 我虽然没有神华，但是我觉得神华应给出343的评价，陕煤俺觉得是434，从可持续讲，神华在整个A股，大概就只输给长江电力，甚至比茅台都既有更高的可持续性，从增长角度讲，陕煤更具备增长性
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2019-01-19 16:27· 来自雪球
其实你的思路很简单，就是可持续的高分红，找出高分红标的，然后分析是不是可持续，另外还有一个类同的思路就是未来可预见的高分红，比如水电//@大只若鱼:回复@大只若鱼:想说的是:
评估是主观评估为主，不是数据筛选。
因此必然有争议，或者认为评估指标过于单一。
筛选数据这种事情，我不会做表格发上来，如此简单的事浪费我时间。
主观评估的工作量超乎想象，其中一个标的的评估已经是数据筛选工作量的十倍有余。
所以，别说我没贴其他指标，我已经都考虑过了。最终才体现为单一股息率可持续，可增长评估结果。
没有综合的评估哪来未来的预判呢。
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2019-01-21 08:22· 来自雪球
所谓的煤价高景气只是虚幻，大家只看到神华陕煤大赚，没看到神华是煤电一体，陕煤是资源优势与地域优势的双结合，其他煤矿景气吗，2018年1--11月份25.6%的亏损率是景气？利息支出虽然比电力行业好一点，（电力行业利息支出2200亿，煤炭行业970亿）也排名所有行业第二，煤价处于最近10年的，60%分位，算高景气？我觉得煤炭在14年15年的爆亏期去掉产能后，供应侧改革对冲了新增产能，目前产能与需求处于相对合理期，行业处于供需平衡中，火电的问题是上网电价被当初低煤价拉低后，没有执行煤电联动，让电价回升到正常水平，而不是因为煤价高
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2019-01-16 13:58· 来自雪球
回复@默修道: 哈哈哈，研究下雾都伦敦是怎么变成经济发展保护环境的典范？那是笑话，因为发现了北海油田，发现大量天然气，然后伦敦改用天然气发电，成了经济发展保护环境的典范。另一个重污染地区芝加哥是因为汽车厂钢铁厂破产，然后成了空气改善的标兵//@默修道:回复@超级鹿鼎公:最早的--曾经的雾都---伦敦，以及后来者五大湖区，都是工业化的后遗症，发展起来后推出工业发展高科技以及金融，就开始成为了经济发展保护环境的典范，成为了跪舔派的旗帜
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2019-01-09 14:01· 来自雪球
美国环保署提议取消对燃煤电厂的二氧化碳排放限制后，日前，该署又宣布了一项新提案，拟放宽燃煤电厂的有毒汞排放标准。这与美国总统特朗普推崇的煤炭复兴计划一脉相承。据路透社援引一份报告称，这项提案没有设定具体的排放标准，但改变了成本效益的计算公式，以方便未来设定更宽松的排放标准。据了解，目前，美国环保署正在考虑放弃对燃煤电厂有毒汞排放的监管。“监管燃煤和燃油发电厂的有害空气污染排放是‘不适当和不必要的’，因为监管成本远远超过效益。对发电厂而言，合规成本太高。”美国环保署代理署长安德鲁·惠勒表示。
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2019-01-02 10:56· 来自雪球
1-9月越南煤炭产量和进口分别增长10.1%和47.7%
