2021-09-19 21:28 · 来自iPhone
$快克股份(SH603203)$ 虽然是高端制造业的翘楚，但值得一提的是，基恩士并没有自建工厂，而是委托给子公司、合作企业生产，没有高昂的固定资产压力，在福布斯全球盈利500强中占据一席之地。除了创新研发之外，基恩士还有一个标签——高薪。2020财年（截至2021年3月）日本主要上市企业员工平均年收调查显示，基恩士以1751万日元（约合人民币104万元）的金额位列第一。高薪之下，基恩士的人才招聘竞争程度也很高，达到100：1。
2001年9月，基恩士（中国）有限公司设立了第一个销售网点。截至目前，公司已在上海（总部）、北京、天津、大连、青岛、深圳等国内主要城市设立了办事处。据了解，基恩士为世界范围内约110个国家或地区的30余万家客户提供服务。
公司产品为直销经营，大多数订单当日出货。基恩士拥有快速交货系统，可以快速递送所需产品。产品可以从位于中国、日本、新加坡、马来西亚、印度、泰国、韩国、美国、墨西哥、加拿大、巴西、英国、德国、法国、比利时、意大利以及世界范围内其它位置的物流中心装运。《2021年胡润世界500强》榜单显示，基恩士公司排名第107位，企业估值8220亿元。
肥_牛2021-09-15 18:12 · 来自iPhone
$快克股份(SH603203)$
今天，iPhone13终于姗姗来迟！
今日（15日）凌晨，苹果公布了iPhone13系列新款手机，分为iPhone 13 mini、iPhone 13、iPhone 13 Pro、iPhone 13 Pro Max四种型号，128GB内存售价5999元起，比相同内存的iPhone12降价800元，最低价的mini仅5199元起售，与之前不同的是，这是首次推出1TB容量的iPhone，售价最高12999元。
在5G iPhone周期、超预期财报等因素的推动下，去年八月，苹果的市值已经突破2万亿美元的大关，成为第一家市值达到2万亿美元的美国上市公司。而苹果市值从1万亿0涨至2万亿仅经历了约2年时间。随着手机功能不断强大，已经成为生活、办公、学习的刚需，但智能手机才经历了二十多年。
和手机一样，机器人拥有专业性
本次发布的iPhone13，一大卖点就是其卓越的拍摄技能，实际上，智能手机摄像头不断优化，已经足矣打败很多专业单反低端机，除了基础的短信、通话、沟通软件，另外在闹钟、购物、备忘、教育、办公甚至记账等功能上，手机可以说是最便捷的选择，也正因为这些功能，手机逐渐打败了很多工具，成为集多种功能为一身的刚需产品。这一切，不过十几年。
而机器人产生于20世纪50年代末，工业机器人投入使用也有近百年的历史了。截至今日，工业机器人已经经历了产生和初步发展阶段（1958年-1970年）、技术快速进步与商业化规模运用阶段（1970年—1984年）以及智能机器人阶段（1985年至今）。任何与科学技术有关的产品，都在需求的推动下不断发展进步，走向智能化。机器人也不例外。
经过以上三个阶段的发展，机器人应用技术不断成熟、在生产和应用上都得到了普及，尤其是疫情的催化，进一步加深了工业机器人的普及程度，除了进入工厂进行生产加工，机器人还可以完成一些需要精密加工的工作，如微电子，半导体行业。
像iPhone手机等电子产品的制造，机器人已经轻车熟路，目前在手机生产线上比较常见的工业机器人有6 轴、Scara 、移动机器人。6 轴机器人一般用于搬运和打磨，Scara 机器人常见于装配、AGV用于物流仓储，另外还会有点胶和锡焊桌面机器人用于点胶和焊锡。
除了传统的工业机器人，协作机器人也是大热门。在传统制造业中，工人的经验起到关键作用，而协作机器人在熟练度和出错率控制上拥有极大的优势，独特的分布式生产，可以帮助中小企业实现小批量快速制造，提升供应链系统的灵活性，最后，协作机器人的突出特点——柔性化生产，能够快速响应内外环境变化，满足个性化、定制化的需求。可以确定的是，未来制造业一旦完成“时空跳跃”，自动化的场景将成为常态，用户需求最终会让机器人成为生产的刚需。
最后看一下服务机器人，在每个有关服务机器人的大会上，我们都能看到各种服务机器人带来的展示，不论形态、品类还是商用情况，服务机器人都呈现出逐渐加速发展的趋势，经过实际应用迭代后的产品也更加成熟。我么能看到，各种形态的服务机器人越来越多，能够应对越来越复杂的场景需求。
从机器人整体的发展状况上看，机器人正在经历和智能手机类似的发展过程，首先是向智能化的转变，当下越来越多的产品都在以高度智能化为竞争力，这不是单纯的噱头和营销，而是发展过程的必然，此外，和手机一样，机器人在应用领域不断深化、泛化，将打磨、焊接、搬运、仓储物流、精加工等功能收入麾下，越来越显示出集大成的趋势，这也是未来机器人成为刚需的优势和竞争力。
机器人必将成为刚需
机器人成为刚需，和手机的普及是不一样的，手机等3C电子产品会直接打通一般大众的需求，容易在较短的时间内形成更广泛的普及效应，但机器人毕竟是从生产为切入点进入大众视野的，就算是走进家庭的服务机器人，在目前也是“锦上添花”的存在，因此，机器人成为刚需，需要更长的时间。
机器人成为刚需需要经过几个阶段，第一阶段是关键场景的应用，尤其是垂直应用，机器人需要提高场景、任务和能力的匹配度，渗透进更多场景尤其是易于推广的关键场景，让用户基础不断扩大。第二是智能化的增强，其实目前机器人能做的工作，尤其是服务机器人，还是由很多人类完成的，单一功能或者固定功能并不能构成长期需要（手机都还常让你更新呢），因此机器人必须拥有学习和场景自适应能力，在基础功能至上延伸服务能力，逐步实现对人的替代，让机器人满足用户预期；第三阶段是规模化，只有产业形成规模，才有统一的标准和可信度，就像手机的iOS系统安卓系统一样，机器人也需要系统和架构，让更多用户和从业者参与进来，共同推动机器人达到数百万千万级水平，实现大规模商用。
从客观角度看，老龄化越来越严重的社会必将会遇到劳动人口紧缺的问题，智能机器人涌现出刚性需求，这给了机器人企业尤其是国产机器人企业更多机会，抓住机遇，练好内功，尽快在核心技术上取得突破、不断提升关键零部件性能，机器人终将积极拥抱“刚需”时代。
2021-09-15 06:59 · 来自iPhone
$快克股份(SH603203)$ 随着电子产业的发展，电子产品正在向着质量轻、厚度薄、体积小、功耗低、功能复杂、可靠性高这一方向发展。这就要求功率模块在瞬态和稳态情况下都要有良好的导热导电性能以及可靠性。功率模块的体积缩小会引起模块和芯片电流、接线端电压以及输入功率的增大，从而增加了热能的散失，由此带来了一些了问题如温度漂移等，会严重影响功率器件的可靠性，加速器件的老化。为了解决高温大功率器件所面临的问题，近年来，纳米银烧结技术受到了越来越多研究者的关注。
苹果手机主板上的器件集成度越来越高
低温烧结互连技术
上世纪90年代初，研究人员通过微米级银粉颗粒进行烧结实现了硅芯片和基板互连，这种烧结技术即为低温烧结技术。在制作银粉的过程中通常会加入有机添加剂，避免微米级的银粉颗粒发生团聚和聚合现象。当烧结温度达到210℃以上时，在氧气环境中银粉中的有机添加剂会因高温分解而挥发，最终变成纯银连接层，不会产生杂质相。整个烧结过程是银粉颗粒致密化的过程，烧结完成后即可形成良好的机械连接层。银本身的熔融高达961℃，烧结过程远低于该温度，也不会产生液相。此外，烧结过程中烧结温度达到230-250℃还需要辅助加压设备提供约40MPa的辅助压力，加快银焊膏的烧结。
该种烧结方法可以得到更好的热电及机械性能，接头空隙率低，热疲劳寿命也超出标准焊料10倍以上。但是随着研究的深入，发现大的辅助压力会对芯片产生一定的损伤，并且需要较大的经济投入，这严重限制了该技术在芯片封装领域的应用。之后研究发现纳米银烧结技术由于纳米尺寸效应，纳米银材料的熔点和烧结温度均低于微米银，连接温度低于200℃，辅助压力可以低于1-5MPa，并且连接层仍能保持较高的耐热温度和很好的导热导电能力。烧结过程的驱动力主要来自体系的表面能和体系的缺陷能，系统中颗粒尺寸越小，其比表面积越大，从而表面能越高，驱动力越大。外界对系统所施加的压力、系统内的化学势差及两接触颗粒间的应力也是银原子扩散迁移的驱动力。烧结得到的连接层为多孔结构，空洞尺寸在微米以及纳米级别。当连接层的孔隙率为10%的情况下，其导热及导电率可达到纯银的90%，远高于普通软钎焊料。
快克股份(SH603203)
来自研报发布于2021-09-13 16:10
［海通证券：增持］2021年半年报点评：2021H1归母净利润高速增长 新产品实现突破
投资要点：
2021H1归母净利润高速增长，销售利润率总体保持稳定。公司公告2021半年报，2021H1实现营业收入3.53亿元，同比+58.85%，归母净利润1.42亿元，同比+71.38%；2021Q2实现营业收入2.09亿元，同比+49.61%，归母净利润0.79亿元，同比+63.54%。2021H1公司销售毛利率/销售净利率分别为53.74%/39.94%，同比分别+0.50/+2.81pct；2021Q2公司销售毛利率/销售净利率分别为52.87%/37.46%，同比分别-1.65/+3.17pct。
公司提升相关技术和产品的核心竞争力，新产品实现突破。根据公司2021半年报，2021上半年持续优化AOI的视觉算法、软件技术，在PCBA组装领域打造针对插件通孔焊点、贴片元件焊点和异形焊点检查等通适全能型视觉检测标准设备；2021上半年针对国际一线品牌智能手表的精密焊点检查开发出AOI专机，并已取得批量订单；随着与客户合作深入，业务逐步拓展到其他工艺设备和自动化装备，为其TV组件工厂成功开发并交付P&P（抓取&贴放）精密贴装设备，并在精密机构设计、机器视觉和运动控制软件技术方面取得了更加丰富的经验；公司高速精密点胶设备在摄像头模组、VCM、SiP等行业领域创造不同的应用场景，持续优化打磨包括关键模组点胶阀在内的硬件和软件，并开始小批量接单；激光打标设备继续保持在SMT领域PCB和FPC打标业务高歌猛进，同时在半导体芯片、功率半导体器件、CCM领域也不断拓展工艺视野，取得突破性订单。
盈利预测。预计公司2021/2022/2023年实现归母净利润2.80/3.54/3.91亿元，对应EPS分别为1.49/1.89/2.08元/股。我们认为，公司作为行业龙头、竞争力强，未来有望直接受益3C行业的快速发展，业绩有望稳定增长，因此给予公司2021年30-35倍PE，合理价值区间为44.70-52.15元/股，对应PS为10.9-12.7倍，给予“优于大市”评级。
风险提示。电子制造业投资大幅度下滑，公司新产品推出低于预期。
相关股票：$快克股份(SH603203)$
研究员： 海通证券 ● 佘炜超,吉晟
发布时间：2021-09-13
数据由 @港澳资讯 提供
2021-09-14 07:40 · 来自雪球
$快克股份(SH603203)$ 海通认为：“公司作为行业龙头、竞争力强，未来有望直接受益3C行业的快速发展，业绩有望稳定增长，因此给予公司2021年30-35倍PE，合理价值区间为44.70-52.15元/股，对应PS为10.9-12.7倍，给予“优于大市”评级”，作个记号，看什么时候，这两成目标空间如何去完成！
修改于2021-09-12 22:50 · 来自雪球
$快克股份(SH603203)$ 三季度营收预测：先说结论：三季度环比50%以上继续断层。三季度营收打底3个亿。三季度就能看到100亿市值四季度看到200亿市值全年利润不低于3.5亿，远超机构预期。
进而得处结论：快克股份就是今年他这个专精特新领域预期差最大的业绩增速最快的小而美公司。---------------------------------------------------------------------------------------------------我周末看了两份调研报告，大概是机构问了两个问题：一个是订单的确认周期和订单大小董事长回应是 公司对与账单的周期确认非常谨慎，绝大多数订单会在一个半月完成，少个别订单会在3个月周期完成。单个订单一般不会超过300万，根据以上内容：快克股份是a股为数不多的仅靠存货就能预测下一季度营收的制造业股票。也就是说：一般来讲存货周期的利润会在下一个季度报直接体现。或者就是简单理解为季报中的存货量至少可以解释下一个季度一半的收入进一步我们分析过去存货和下季度销售的关系：下一季度营收=上季度存货*2*上下20%
实际上对于快克股份股份这样的小而美的公司而言，存货对于下一季度的利润解释度的相关性高达70%。当然这里面有一个时期比较例外，就是一季度，因为一季度一般包含春节，所以季节性很强，所以分析季报的时候，一季度基本上是低点，也就是除了四季度的存货以外，春节期间公司的业务订单也进入了低谷。我们如果取消一季度来看存货的预测指标，存货和下个月的相关性上升到80%。考虑到正常来讲，三季度上半季度的存货已经在1.93亿，下半季度如果是持平上半季度也要3.6亿。考虑正负20%三季度营收最低看3亿 最高看4亿。没有意外的话（比如战争），目前看三季度将成为历史上最赚钱的三季度。2021年将成为快克股份重生的第一年。
肥_牛2021-09-09 09:12 · 来自iPhone
$快克股份(SH603203)$
快克的第二增长曲线：AOl机器视觉看焊接成功率。
已经取得苹果公司标准性订单。
中国机器视觉市场规模：2023 年达296.0亿元
机器视觉率先发生和发展在基础科学和技术水平领先的北美、欧洲和日本等发达地区。80 年代开始，机器视觉掀起了全球性的研究热潮，方法理论迭代更新，OCR（字符识别）和智能摄像头等均在这一阶段问世，并逐步引发了机器视觉相关技术更为广泛的传播与应用。
90年代初，视觉公司成立，并开发出第一代图像处理产品。而后，机器视觉相关技术被不断地投入到生产制造过程中，使得机器视觉领域迅速扩张，上百家企业开始大量销售机器视觉系统，完整的机器视觉产业逐渐形成。在这一阶段，LED 灯、传感器及控制结构等的迅速发展，进一步加速了机器视觉行业的进步，并使得行业的生产成本逐步降低。
2000年至今，更高速的3D视觉扫描系统和热影像系统等逐步问世，机器视觉的软硬件产品蔓延至生产制造的各个阶段，应用领域也不断扩大。
根据数据显示，2018年—2020年，中国机器视觉需求持续增长，销售额从101.8 亿元增长至144.2 亿元，复合增长率19.02%。预计未来三年中国机器视觉行业规模将进一步增长，从2021 年的180.7 亿元增长至2023 年的296.0 亿元，年均复合增长率达到28.0%。
机器视觉技术目前已被广泛应用于制造业及农业生产中，具体应用领域包括消费电子、电子元器件及半导体制造、汽车制造、印刷、制药行业、食品饮料行业、新能源、农产品等多元领域。
电子产业（包含消费电子产品制造、电子元器件及半导体制造）是目前机器视觉应用占比最高的行业。纵观全球机器视觉的崛起，很大程度上是得益于电子产业的发展。电子产业元器件尺寸较小，对产品精度、质量有较高的要求，因此机器视觉系统在电子产业的各个方面得到广泛的应用，而电子产业对精细程度的高要求也反过来促进了机器视觉技术的革新。
