韬艾股嘉今天 07:37 · 来自雪球
$怡合达(SZ301029)$ 重点关注次新股分析1、公司简要公司专业从事自动化零部件研发、生产和销售，提供FA工厂自动化零部件一站式供应。公司深耕自动化设备行业，基于应用场景对自动化设备零部件进行 标准化设计和分类选型，通过标准设定、产品开发、供应链管理、平台化运营， 以信息和数字化为驱动，致力于为自动化设备行业提供高品质、低成本、短交期 的自动化零部件产品。2、发行人的市场地位公司隶属于自动化零部件细分行业，产品具有种类多、规格杂、非标化等特 点。自动化零部件行业产品需求和供应均较为分散，难以实现批量生产，行业内 规模效应不显著。怡合达作为国内FA工厂自动化零部件一站式供应商，从解决 行业共性问题角度出发，基于应用场景对自动化设备零部件进行标准化设计和分 类选型，为客户提供一站式采购服务，汇集各品类零散需求实现专业化和集约化， 从而受到更多客户青睐，获得更大的市场份额。经过多年发展，公司已逐渐成为 FA 工厂自动化零部件领域较有影响力的一 站式采购供应商。自成立以来，公司持续加大对标准设定、产品开发、供应链管 理、信息与数字化等方面的投入力度，在品类、交期、品质、价格、服务等方面 树立行业标准，积极推动行业发展。 公司 FA 工厂自动化零部件一站式采购电商平台（网页链接）先后入 选了2018年国家工业信息安全发展研究中心、两化融合服务联盟共同评选的“优 秀工业电子商务平台案例”，以及2019年工信部评定的“制造业与互联网融合 发展试点示范项目名单”。3、公司行业面临的机遇随着我国适龄劳动力数量减少，劳动力成本不断上升，制造业生存压力日益 加大。“中国制造 2025”国家发展战略的推进，用工业自动化推动产业转型升 级已成为行业共识，工业自动化在制造行业的应用也将迎来一个需求快速发展阶 段。 公司自动化设备零部件主要客户群体为国内自动化设备厂商和终端设备使 用厂商，客户主要产品为服务于各细分领域和应用场景的工业机器人等相关自动 化设备。报告期内，国内工业机器人产量稳步增长，市场规模较大，为公司业绩 增长创造了广阔的市场空间。4、公司主要面临风险市场风险 公司隶属于自动化零部件细分行业，不但面临着米思米等大型跨国企业竞 争，也在各细分产品领域也与较多中小型制造商、品牌商和经销商展开竞争。如 果公司不能持续丰富产品品类，无法保证产品的品质、交期和成本，或者商业模 式被外部竞争者模仿或赶超，公司未来产品和服务的优势将缩小，对客户的吸引 力和粘性将有所下降，存在市场竞争加剧的风险。业务无法持续快速增长的风险 2018年度-2020度，公司主营业务快速发展，经营业绩保持增长态势，主 营业务收入年均复合增长率39.15%，净利润年均复合增长率66.75%。公司所处市场规模较大、下游应用领域广泛，业务模式具有可持续性，行业壁垒较高，公司在行业竞争中处于有利地位，因此，业务模式被模仿、产品被替代、市场份额被挤占的可能性较低。但公司盈利能力与宏观经济波动、下游行业发展状况、市 场竞争态势、产品开发能力总体来看，怡合达在FA标准化零件这条路上具有独特商业模式，考虑公司属性具有稀缺性，其未来发展潜力较大，值得重点关注。
大肥牛02002007-29 07:09 · 来自iPhone
$C怡合达(SZ301029)$ 无论多好的公司、多棒的逻辑，都是需要考虑好的买点的；没有好的买点，再好的公司、再棒的逻辑，那也是会亏钱的！没有好的买点，一切都是浮云！切记切记
老司机驾新车07-26 15:21 · 来自雪球
$C怡合达(SZ301029)$ 更多实时纪要关注公众号：“老司机驾新车”
1、上半年怡合达、米思米，大概的销售情况？从去年疫情开始到今年上半年，怡合达增速在40%以上，米思米在20%左右，下半年应该也会维持这个速度。2、怡合达、米思米的毛利情况？两家的毛利，差不多都是在40%左右。毛利再往上走的可能性不会太大，因为这个行业相对来说比较成熟，也是比较透明的。如果毛利太高，可能订单会流失。3、原材料成本往上走，会不会影响到最终的利润率？毛利率会有一些影响，特别是去年到今年钢材和铜的涨价，导致铜材质产品的涨价。为了确保毛利率产品，一般会把负担转嫁到商品的使用者，也可能会转嫁到供应商。这就牵扯到供应商管理和客户定价，不是所有的客户涨，针对不同的客户有不同的定价策略。4、米思米跟怡合达相比，在定价上会有一些差距吗？整体而言米思米的定价会比怡合达的高一点。前几年如果米思米指数是100，怡合达的指数可能在50-75；去年开始怡合达的指数上升到了80-95，有一些产品甚至到105。一方面是原材料涨价，另一方面是米思米本身也有一些促销的行为，此外米思米推出一些经济型产品是比怡合达便宜。5、怡合达如何抢占米思米的市场？正常的工业自动化设备，是由设计师设计出来，然后把购物清单导出来交到采购，采购通过物料表去米思米和怡合达平台去采购。如果只是个采购，就会很简单的完成采购动作，没有比价行为。如果这家公司是中小型或者是采购必须承担降本的职能，就会开始比价。如果觉得不需要这么好的东西，可能就要考虑怡合达，这个动作促成了怡合达的迅速成长。6、米思米作为被挑战者，有没有想过调价去应对怡合达？有一些客户，哪怕再便宜也不会买，他需要的就是高品质的东西，某种意义上说米思米的稳定性、质量、交期，都是客户需要的。如果有降本需求的客户，有可能是怡合达、淘宝，或者五金店都会去选择。怡合达除了夺取米思米的市场之外，也有不断的提高自己的品质。7、怡合达的SKU数量会是米思米的多少比例？整体来看，米思米的SKU会多一点，米思米是2600多万，怡合达能覆盖到米思米的60%—70%。这两家对SKU的定义不太一样。因为一个型号不同的组合，比如金箍棒长15还是20，两端是内螺纹还是外螺纹，这个算不算SKU，有点讲不太清楚。
怡合达：截至报告期末，公司累计成交客户数突破4万家，服务3C、汽车、新能源、光伏等众多行业
每经AI快讯，怡合达（301029.SZ）7月24日在投资者互动平台表示，截至报告期末，公司累计成交客户数突破4万家，服务3C、汽车、新能源、光伏等众多行业。
(记者 蔡鼎)
作者：每日经济新闻
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$N怡合达(SZ301029)$ 一般的人认为一个主营工厂自动化零部件的一站式供应、集采的公司估值凭啥这么高？但是更深层次价值了解过吗？知道怡合达对于标准体系的建立有多少意义吗？怡合达最大的价值在于建立标准体系，toB更是toE（工程师），帮助工程师解决了很多行业痛点：1.过去非核心部件每一个都要重新画图，多个方案重新计算报价 ，在整个设计中最不重要的部分却要花费最大的精力并且难以复用；
2.同时对于采购，非标自动化部件多，与多个供应商对接对产品品控、交期以及价格控制费时费力
怡合达基于应用场景对自动化设备零部件进行标准化设计和分类选型，致力于为自动化设备行业提供高品质、低成本、短交期的自动化零部件产品，90%标准件可实现3天内发货。
标准体系建设对于交期、品控、价格管控更加合理精细高效。真正陆续从制造延伸至智造。
工业自动化设备是现代化工厂实现规模、高效、精准、智能、安全生产的重要前提和保证，应用十分广泛，发展前景良好随着自动化行业迎来高速发展阶段，未来还会表现出持续成长态势，这才是最大的价值！价格虽高，但是价值更高！
今天 17:24 · 来自Android
$N怡合达(SZ301029)$ 背靠强大的中国智能制造 一定会赶超米思米/TO B 护城河又深又宽 算是TO B 里的带有一定稀缺性品种 堪比坚朗五金 秒杀国联股份成渣$富满电子(SZ300671)$ $国科微(SZ300672)$ @吉普赛007
IPO早知道
来自雪球发布于今天 11:23
钟鼎资本朱迎春：相信在中国能够诞生规模几倍于日本米思米的企业
来自IPO早知道的雪球专栏
"钟鼎资本创始合伙人、CEO 严力（右）、钟鼎资本合伙人朱迎春（左）与怡合达董事长兼创始人金立国在上市仪式现场"
本文为IPO早知道原创
作者｜Stone Jin
2021年7月23日，FA 工厂自动化零部件一站式供应商「怡合达」正式以“301029”为证券代码在深交所创业板挂牌上市。
自成立以来，怡合达曾获得钟鼎资本、高瓴、深创投等知名机构的投资。其中，钟鼎资本自2018年起投资怡合达，IPO前持有约9%的股份，为主要机构投资方。
钟鼎资本合伙人朱迎春回忆称，钟鼎资本一直相信在中国的自动化零部件领域，完全有机会诞生规模几倍于日本米思米的企业，因此团队长期在有意识地寻找自动化零部件领域的优秀标的。
“当时许多采购经理人给我们的反馈是怡合达。”朱迎春说道，“我们去拜访了怡合达的金总（注：怡合达董事长金立国），发现他把这类商业模式最难的第一场仗打得非常漂亮，即建立标准，把大量非标零部件标准化从而实现后端规模化。在第一场仗打赢后，后面的仗要轻松很多，当下公司已经全面进入平台化阶段，将持续保持高速增长。”
朱迎春表示，钟鼎资本将怡合达这类公司比喻成“自来水型”的公司——物流对于供应链创新而言非常重要，新的商流需要新的物流与其配套。这些公司成熟后本质上就是一个基础设施公司。
值得一提的是，怡合达在招股书中提及，IPO募集所得资金的约三分之二将用于智能制造供应链华南中心的建设，而这一高度自动化的供应链中心正是由钟鼎的专家协助规划。
“其实，我们投资的企业家中不少是‘二次自虐型’的，金总就是其中一位。这类企业家就是首次创业成功后不满足于赚钱的生意，为了更大的梦想和更有价值的事业而选择再次创业。供应链创新是一条非常艰难的路，只有具备极强的战略雄心和战略意志，才不会轻易放弃。”朱迎春补充道。
事实上，这两年供应链领域的投资愈发受到关注和追捧。
作为国内较早布局供应链领域投资的投资机构之一，钟鼎资本已在这一领域深耕十年，截至目前已投资了近200家供应链创新企业，其中近30家成长为独角兽。
值得一提的是，除今日成功上市的创业板B2B供应链第一股怡合达外，在2020年1月29日成功上市的科创板B2B供应链第一股泰坦科技背后，钟鼎资本同样是最大机构投资方。
除了上述两家企业，钟鼎资本投资的兴盛优选、震坤行、嘉立创、三头六臂、乐禾、锐锢、易久批、立创商城、采货侠、爱库存等企业也已成长为各自领域的头部玩家
