简单总结一下此类困境反转股的特征：
1.巨大利空将股价打入谷底。
2.利空并未影响到公司业绩。
3. 产品端或经营上，态势良好，甚至持续出现有利的改善。
4.行业好,公司所处行业持续向好。在市场喜欢的主赛道，是加分项
作者：稳的一比练心
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来源：雪球
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07-21 21:29 · 来自Android
【困境反转】困境和反转缺一不可！ 困境是代表长期的负面演绎，市场已经充分预期。 反转代表负面演绎已经被逆转，这是重要的确认。
Luis牛牛
来自Android发布于07-21 22:24
$博雅生物(SZ300294)$ 博雅历程
从去年股价40元的时候开始买入，相信华润的进入能够改变股价，一路走来经历到股价最低22元，看到了一场波澜壮阔的家庭纷争撕逼大戏，各种反转，各种各样奇葩的事情，我相信电视剧都没这么演的，再到大股东德莱电器的强势自救，最后终于等到了华润的进入，由于满仓的过早，整个过程实在是太煎熬了，但由于被套而对行业的研究，发现血制品真的是一个好生意，但同时也是国家的战略资源，行业的特殊性只能是国企来把控，因此华润的入主，才是博雅转变的开始，这和企业的管理能力不相关，而是需要背景，总看到有球友在担心华润的国企管理能力低，是否有集采的影响，这都是不发生关系的事，血制品的利润很明确，增加血站就是增加利润，不需要过多的变革，同时血制品是供不应求，不会进集采的。
目前博雅自身有13个血站，常规采血量为30吨/年，20年采血为378吨，预计22年达到390吨；
丹霞有25个血站，采血证存在过期及接近过期的情况，但华润的介入，预计能够恢复，按单站30吨，23年将会达到750吨，当然跨省调浆也是国企华润应该能搞定的事；
7/19日晚上，博雅发布的公告隐藏了一个大惊喜，博雅在北方各省共申请了19个血站，已完成县级申批，预计三年后单站达到30吨，这也是为什么昨日20cm涨停的原因，23年后血浆将逐步增加570吨；
而博雅江西本省以及华润大本营广东省，这次没有批露出新建血站计划，但这两个省应该会有新增的，后面可以关注。
按已知的血站数量计算，共有13+25+19=57家，采血浆数量57*30=1710吨，单吨利润按90万（博雅利润率最高）计算1710*90=15.39亿，不考虑情绪的情况，给40～50倍估值，总市值应该是15.39*40～50=615.6亿～769.5亿，预期股价应该在142～177之间，当然后面的增发会稀释掉部分股价，同时博雅换证调浆出问题或新增血站的申批不达预期，也会影响股价，但按目前的状态来看，华润的决心还是很大的，希望一切按所讲进行，同时能给大家带来一些未知的小惊喜。
这两天的热度刚刚见起来，路还很长，且走且珍惜。
2021/7/21晚 个人瞎写的，不代表任何观点！！！[大笑][大笑][大笑]
07-21 16:09 · 来自Android
$博雅生物(SZ300294)$ 博雅生物表示，本次发行完成后，公司成为华润医药集团控股子公司之一，一方面，有利于华润医药集团补全在血液制品领域的短板，完善其在生物医药领域的细分行业覆盖，巩固全产业链优势；另一方面，依托华润医药集团雄厚的资金实力、先进的生产基地、强大的研发能力和完善的销售网络，公司未来发展可获得资金、技术、渠道等全方面的支持和保障，有利于公司更好地调动社会优质资源，把握行业发展机遇，促进公司的长期持续、健康发展。
金龙鱼-小洪认证
来自雪球修改于05-11 21:56
博雅生物的底价计算
来自金龙鱼-小洪的雪球专栏
从丹霞还钱，到华润砍价，华润入主其实已经是高概率的事情。
但是丹霞注入的事情目前还无法清晰得到数据。
为了更清晰的理解博雅生物的价值，可以按照悲观的方法去计算它的底价。
所以从简单的“实现调浆”，这个目标作为里程碑来计算博雅到底值多少钱。
首先，我们假设博雅化学药的估值为0，假设复大血制品经销业务的估值为0（简单粗暴）。
血制品部分数据如下：
博雅本部去年采浆378吨
今年一季度血制品部分是2.83亿营业额，0.84亿利润，既预期3.32亿年利润，平均每吨净利润87.83万（利润应该可以到90万/吨，因为随着产能利用率上升，利润在提高）
假如今年采浆正常，博雅本部400吨，丹霞调用400吨，年生产800吨。
则利润理论上可以做到7.2亿
如果额外让利1亿给丹霞，则年利润6.2亿，正常纯粹血制品至少给40PE的估值。
所以按照单纯实现调浆，不需要注入的，博雅今年最低合理市值是248亿。
丹霞年采浆目前300多吨，库存613吨，满产后年采浆预期可以达到900吨以上，所以实现调浆后，调用400吨是可行科学的。
即使不考虑华润管理下的满产，扩张，注入，单纯是谋求华润入主后实现调浆，博雅生物的血制品业务底价也应该接近248亿。
同时，账上还应该有货币基金6.7亿，丹霞还款8亿，增发现金32亿。
这块纯粹按照现金计价，都值46.7亿。
实际上，账上如果有46.7亿现金，如果是买理财，会大幅度提升利润，如果是购买丹霞，会大幅度提升估值，如果是购买注入疫苗资产，会大幅度提升梦想估值。它都是能发挥出对应的价值的。
这个估值不考虑扩张性，不考虑华润的牌子加成，不考虑注入成功，仅仅考虑实现调浆，纯粹从血制品利润的角度去计算估值。
故，假如华润可以顺利入主，且能实现调浆，则博雅目标价格应该大于50元，博雅生物最低市值280亿是合理可以支撑的。
如果考虑到丹霞满产，2-3年后900吨+本部500吨，则利润12亿，华润对扩张的支持，华润对基金的吸引力，则博雅达到350-400亿一线是完全有可能的。
更悲观一点，账上46.7亿现金拿去烧掉，化学药和其他业务全部归0，只要完成调浆，实现丹霞库存血制品的生产，那么它至少都应该值248亿，增发后5.2亿股，则每股极限最低估值47.7元
炒股养两娃
来自雪球修改于07-20 09:40
【广发医药】继续重点推荐博雅生物，华润入主后采浆资源禀赋大幅提升，新开浆站节奏超预期！
以下内容摘录于公司今日公告《关于博雅生物制药集团股份有限公司申请向特定对象发行股票的审核问询函的回复》 $博雅生物(SZ300294)$
1、公司1000吨血液制品智能工厂建设项目预计2021年9月22日前正式开工建设，预计2023年6月前取得GMP认证。
2、十四五规划已拉开序幕，华润集团与公司已开始着力拓展浆站，目前进度超预期。公司已在内蒙古、山东省、湖北省、河北省、河南省等多个省份均积极推进新设浆站建设，随着与华润医药控股的深入合作，公司将切实增强在其他省份的拓展力度，进一步拓展采浆区域，增加浆站数量，进而增加公司原料血浆采浆量以满足生产需求。根据公司规划及政府相关政策，公司预计2021-2023年新设浆站情况如下：内蒙古5家、山东3家、湖北1家、河北1家、河南1家、黑龙江5家、山西3个，共计19个新浆站（均已取得县级批文），预计于2022年至2023年间逐步实现采浆，上述新设浆站全部建成后预计采浆总量350-450吨，公司内生采浆量预计将会实现翻倍增长。我们判断后续新浆站拓展仍会持续推进，公司未来采浆量规模有望跻身一线。
3、公司正努力拓展外部浆源，未来有望进一步提升公司血浆规模。（1）博雅生物协同华润医药控股积极依法推进关于供浆的申请工作，华润医药控股已多次拜访广东省人民政府、广东省卫健委及广东省药品监督管理局，积极协调通过变更浆站设置关系推进博雅（广东）向公司调浆。同时，华润（集团）有限公司与广东省人民政府于2020年12月5日签署了战略合作协议，双方将推进包括血液制品的生物医药领域内深度合作，将依法合规的推进变更浆站设置关系的申请工作；（2）公司作为原料血浆采购方，在获取原料血浆的过程中具有主动性，除向博雅（广东）获取原料血浆外，在获得相关主管部门审批后，公司亦可选择通过其他第三方获取原料血浆。
4、本次募集资金拟补充流动资金27.24亿元，后续资本支出将进一步提升公司核心竞争力。为了加速公司发展，丰富产品品种，扩大产能产量，公司未来的大额资金支出重点为全方位加强公司血液制品业务，逐步完善智能化车间建设，不断加大研发投入，通过新设浆站和改造现有浆站以保障公司原料血浆供应
