金龙鱼-小洪认证
来自雪球发布于07-19 21:36
$博雅生物(SZ300294)$ 上调最低目标价到80元一线，华润入主，出手就是19个浆站的规划，基本相当于额外再造一个丹霞。而且以后还有可能有更多（省级规划）。以后血制品行业就是博雅+天坛吃下大部分份额
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能舍者天地不弃07-19 21:44 · 来自Android
$博雅生物(SZ300294)$57家!!!超过天坛的52家。市值先对标天坛，然后，。。。博雅刚公告获批19家，江西原来12家，丹霞26家，在华润的介入下，大概率以后会正常运行，57家*30吨=1710吨，利润300万*30%*1710吨=15.39亿，40-60倍pe615.6～924亿。博雅目前市值170亿左右！搞吗？================================博雅生物产品收率和吨浆收入在行业内很高，吨浆收入超过300万，净利率超过30%。满打满算到2025年血量为600+910=1510吨，净利润为13.59亿。如果给40-60倍的估值，纯血浆的市值应该在543亿---815亿。（天坛生物目前pe=49）
轩42007-16 14:30 · 来自雪球
$博雅生物(SZ300294)$ 【光大医药】博雅生物迎来买点，央企入主有望带来跨越式发展！ 国资委正式批复收购方案，华润医药入股事项顺利推进：2021年7月6日，国务院国资委出具《关于华润医药控股有限公司收购博雅生物制药集团股份有限公司有关事项的批复》（国资产权〔2021〕301号），原则同意华润医药控股通过受让高特佳集团所持博雅生物69,331,978股股份、接受表决权委托并全额认购博雅生物向特定对象发行的股份等方式取得博雅生物控制权的整体方案。本次国资入股优化股权结构，公司未来可获得资金、技术、渠道等全方面的支持和保障，有利于公司更好的调动社会优质资源、把握行业机遇，在血浆资源稀缺、政策和技术壁垒高的血制品行业实现长足发展。 博雅生物血浆综合利用率高，血制品业务企稳向好：我们测算博雅生物2019年的吨浆收入约270万元，吨浆净利润约80万元，血浆综合利用率高，在国内血制品企业中名列前茅。公司多年来坚持学术推广，在人纤维蛋白原的品种占据了明显的市场优势。2020年由于因子类产品研发的需要耗用了部分组分，导致纤原生产受到影响，随着其他因子类产品研发工作接近尾声，预计公司2021年的纤原将恢复正常生产，实现良好的增长态势，2021Q1血制品营业收入2.83亿元，同比+17.10%，净利润0.84亿元，同比+43.19%。 丹霞生物调浆与资产注入蕴含巨大潜力，华润医药与博雅生物实现优势互补：丹霞生物拥有25个单采血浆站（包含分站），至2021年2月末库存血浆约613吨，华润医药入主后将协助解决丹霞单采血浆站的续证工作，促进丹霞生物恢复正常采浆活动，后续有望进一步推动丹霞对博雅的供浆，以及未来丹霞生物注入博雅生物的工作。若最终博雅生物完成对丹霞生物的收购，则公司的采浆量有望达到千吨级别，跻身国内血制品第一梯队。华润医药仍缺少血制品等重要的生物药板块，仍需要对相关资产进行补充布局。博雅作为血制品品类齐全、综合血浆利用率高的血制品优质标的，有望对华润医药的生物药布局形成有力补充，最终实现双方的优势互补，协同增效，利好华润医药与博雅生物的长远发展。 盈利预测、估值与评级：博雅生物是国内优秀的血制品企业，血浆综合利用率名列前茅，华润医药控股入主之后将有助于公司实现跨越式发展。维持公司2021~ 2023年EPS预测为0.94/1.21/1.49元，同比增长56.74%/28.65%/22.83%，现价对应PE分别为42/33/27倍，维持“买入”评级。
广有话说
来自雪球发布于07-08 09:10
血制品行业深度报告：国家生物安全战略物资，血制品行业迎来大机遇！【东吴医药朱国广团队】
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投资要点
血制品为国家生物安全重要药品、进口依赖程度高，国内血制品行业有望自给自足：人血白蛋白占国内血制品批签发量接近60%（换算成10g），但国内白蛋白对进口品依赖较大，2020年进口白蛋白批签发占比超过60%（我们预计主要来自美国等）。受全球疫情影响，2020年海外采浆量显著下滑，导致2020Q3-2021Q1进口白蛋白批签发量出现下滑，我们预计国内血制品供给短期内或将呈现紧平衡状态。此外，考虑到疫情后国家对生物安全的重视程度显著提高，我们预测：国内很可能放开浆站获批，实现血制品自给自足，国企很可能受益更加显著。
十四五规划有望加速国内采浆站建设，行业采浆量增速未来有望提速：各地正紧锣密鼓筹划十四五规划，云南省卫健委已经公布《云南省单采血浆站设置规划（2020—2023）（征求意见稿）》，拟在全省新增设置20个单采血浆站。我们预计随着后续更多省份披露采浆站建设规划，十四五期间国内批准采浆站数量有望显著增加，以天坛生物为代表的血制品龙头企业有望显著受益，我们估算十四五期间国内血制品行业采浆量年复合增速或有望超过10%。
血制品进入门槛较高，天坛生物、卫光生物等国企采浆量及吨浆利润双重提升：血制品涉及公共卫生安全，行业进入门槛极高、仅存量几个玩家，同时血制品具备资源品属性，上游的采浆量天然存在限制，高进入门槛+资源品属性共同构建行业长期壁垒，行业集中度持续提升。我们认为，随着后续采浆站放开、人均血制品使用量的增加，尤其是国企采浆量显著增加及因子类产品获批使得吨浆利润还有很大提升空间（吨浆利润从50万提升为80万），行业有望迎来快速增长。
血制品临床应用价值凸显，价格或有望持续提升：在2020年新冠肺炎患者的救治过程中，以静丙为代表的血制品在一定程度上证明其临床应用价值，有利于后续血制品的学术推广；此外，受疫情影响，2020年国内行业采浆量约8300吨，同比下滑约8%，海外采浆量也受到较大影响，我们预计今年进口白蛋白批签发量也将大幅下滑，部分血制品价格或有上行的可能。
投资建议：血制品行业集中度提升趋势明显，看好以上市公司为代表的行业龙头，重点推荐天坛生物、华兰生物、博雅生物、派林生物，建议关注卫光生物等。
风险提示：行业新批采浆站数量不及预期的风险；市场竞争加剧的风险。
盲人摸象-平凡啊菜07-15 15:09 · 来自Android
博雅生物血液制品产品线为行业内最为齐全之一，拥有 8 个品种 22 个规格 明天能否开启华润加持的buff[大笑]
D老爷07-15 15:34 · 来自Android
$博雅生物(SZ300294)$ 国家即将公布加强血液生物安全，以前从美国进口60%，博雅生物，天天生物等国企将有比较大的空间，尤其是华润入主博雅，对比山西国资委进驻广誉远
