今日本文重点讨论苏文电能
通过仔细观察与判断：苏文电能自上市以来得到了诸多大资金关注，K线图分析已经形成明显上升趋势。突破46元后高位盘整超过18个交易日，大部分时间运行在48元以上，强庄与强势特征非常明显！下周突破52.9元并创出历史新高似乎不存在任何问题！
一、热点概念和题材叠加风口正劲，股价不涨也难！
1、BIPV（光伏建筑发电一体化）：
苏文电能本身拥有丰富的分布式光伏设计、集成的既有项目，同时运营部分屋顶式光伏，未来还是会根据公司整体战略特别是智能运维这一业务领域对分布式光伏做出规划，积极参与、承接绿色能源与屋顶光伏发电一体化设计、施工与集成。
苏文电能以让用户用电更安全，更省钱的模式，参与并推广屋顶建筑光伏发电一体化，并提供运营与维护、光伏发电智能化等服务！
据上证报6月4日报道，SNEC展上，晶科科技举办了多场签约仪式，分别与东营市河口区政府、美联股份、埃顿集团、苏文电能（300982）、远大集团、科华数据（002335）等政府单位及企业签订了地面电站开发、BIPV、分布式项目、综合能源服务等领域的战略合作协议，共同推动绿色能源产业发展。
2、富兰克林云平台碳交易云：
富兰克林云类似于能源电商平台，能够撮合用户与新能源提供商之间的交易，帮助用户节能减排。
苏文电能通过自身的富兰克林saas平台在积累了一定量的客户数量之后，会对客户的行业和用能类型进行深入的分析，建立行业用能模型，和相关行业专家一起构建基于不同行业和不同用电设备的用能模型和节能减排路径，为每一个接入的企业提供行业对标和用能建议，协议企业一起节能减排；同时平台也对光伏、风电等各类清洁能源供应用户开放，构建用电方和发电方的交流平台，提供信息和撮合交易。
3、兼容华为鸿蒙系统：富兰克林云平台相关的APP以及苏管家APP、电能侠等上述产品配套的APP经过升级已兼容适用于华为鸿蒙系统。
4、苏文电能实质性经营范围增加碳减排、碳转化、碳捕捉、碳封存技术研发。
二、业绩优秀、连年高速增长！
苏文电能是以电力咨询设计业务为主导，涵盖电力咨询设计、电力工程建设、电力设备供应和智能用电服务业务为一体的一站式（EPCO：E 咨询设计、P 设备供应、C 安装建设、O 智能运维）供用电品牌服务商。业绩连年实现高速增长，随着国家屋顶光伏发电一体化政策的持续落地，苏文电能未来业绩爆发有望持续10年以上。
本人认为：苏文电能2021年~2023年每股收益大概率超过2.5元、3.6元、4.8元，市盈率不足20倍、14倍、11倍。股价已经严重低估！结合近日屋顶光伏发电一体化受益设计公司连续涨停板出现的情况分析，苏文电能下周有望大幅上涨！
中信证券指出，苏文电能目前围绕电力建设及后端运维市场需求，着力推进行业独特的EPCO商业模式。伴随公司设计业务的带动作用逐步显现，同时跨区域业务和O端市场逐渐放量，在“双碳”目标推动长期电能替代及电能管理的趋势下，公司长期成长空间开启。考虑到公司在手订单筑底持续高增长的良好确定性，给予公司2021年30x PE，对应目标价66.90元，首次覆盖给予“买入”评级。
shepherd2016
来自雪球发布于06-01 12:08
不能以简单的电力设计公司对苏文电能进行估值
近期创业板关注了两个公司，一个是百川畅银，一个是苏文电能，我之前写过一个小片段，但是没想到百川畅银这么快就起来了，原文见网页链接
那么现在看下，苏文电能的亮点在哪？为啥他频频遭受机构爆买（5月26日龙虎榜1家机构买入，5月31日龙虎榜3家机构买入），甚至机构的密集调研？下面以预期差为重点谈一下。
梳理公司的发展路径，会发现这是典型的“一亿中流”型中小企业，通过创业加速实现“产业重做”，升级为主流上市公司的成长案例。
一、公司实质是一家有潜力的工业互联网企业
2021年1月25日，江苏省工业互联网平台安全防护星级企业名单新鲜出炉，全省共22家企业入围。常州西太湖科技产业园苏文电能科技股份有限公司榜上有名，被评定为江苏省工业互联网平台安全防护2星级企业。
依据《工业互联网平台安全防护要求》(AII/004-2018)工业互联网平台安全防护能力分为两个级别，包括：基本级(1星级）、增强级(2星级）。工业互联网平台在提供服务时在基本级的基础上能提供更高级别的安全控制措施，保护工业互联网平台能够抵御或应对强度更高的攻击、威胁。此次苏文电能科技股份有限公司荣获的正是2星级，足见公司在能源互联网平台的潜力。
二、一体化的服务能力傲视群雄
一个服务公司，把你家的活从里到外漂亮的干完了，你喜欢么？
苏文电能就是如此，且从2013年就开始这么做。
苏文电能集咨询设计（E）、电力设备服务（P）、安装建设（C）、智能运营维护（O）为一体的EPCO“一站式”供用电服务，从“交钥匙”转向“全管家”服务模式。他并不是一个简单的电力设计和施工企业。
与传统的电力服务企业只做咨询设计或只做工程施工等经营模式不同，苏文电能在保持电力咨询设计、电力工程建设两大主业的同时，在电力设备制造和智能用电服务领域的业务规模也在持续提升。
他们通过“+互联网”和“物联网”技术，将公司自行生产的智能高低压开关柜和智能仪表等终端设备用于变电站的安装或改造，并将终端设备的电能数据上传至“苏管家”企业端供用电信息化运营服务平台。因而可以根据企业的个性化需求，为客户提供在线监测、节能改造、线下运维等线上和线下相结合的供用电系统综合运营服务。
相较于传统电力服务企业相对单一的业务模式，苏文电能具备为客户提供项目前期咨询、设计，项目实施阶段的项目管理、设备供应、安装建设以及工程建成运行后的智能化、信息化改造和运营维护全流程的一体化综合服务能力，竞争优势明显。
这种一站式（EPCO）供用电服务模式，充分延伸了业务链条，实现了全过程、一体化、定制化、智能化的电力综合服务，打通了电力服务全产业链。与传统服务模式相比，它给公司带来了三大好处：
第一，公司在电力咨询设计业务上多年的积累，使其在开拓以电力工程总承包为代表的工程建设业务时，在技术支持、人才储备、项目经验、品牌知名度、客户资源等方面拥有更大优势。
第二，公司自有设备供应能力以及专业工程队伍，为工程建设业务的顺利开展提供了设备和人力保障，减少了采购、施工环节的制约因素，使各阶段工作可以交叉进行、合理衔接，进一步缩短了项目建设工期，提高了项目建设质量。
第三，智能用电服务的引入为电力工程项目的后期运营维护提供了“线上+线下”的立体化、全方位技术保障，有利于进一步增强现有客户粘性和满意度，同时也增强了公司电力咨询设计、电力工程建设业务的新客户开发能力。
在服务模式转变的同时，苏文电能还踏上了科技创新与品牌化发展之路，构建了自主研发的企业端电力物联网平台——富兰克林云平台，以及覆盖用户端变电、配电、用电的信息化运营服务体系——“电能侠”。
随着品牌影响力逐渐扩大，目前苏文电能已经实现了对江苏 13 个省辖市的电力咨询设计业务地域全覆盖，并拓展至上海、安徽、浙江、山东、湖南等全国多个省市。
近年来苏文电能承接的有代表性的服务项目包括：江南银行金坛数据中心用户工程总承包和集控运维项目、朗盛化学用户工程总承包和集控运维项目、星源材质用户工程总承包和集控运维项目、星宇股份智能制造产业园用户工程总承包和集控运维项目等等，其优质的服务获得了合作伙伴的高度赞扬。
三、拟增经营范围“碳减排、碳转化、碳捕捉、碳封存技术研发”
公司把握时代脉搏的能力很强，公司明确表示拟增经营范围“碳减排、碳转化、碳捕捉、碳封存技术研发”。能源和电力行业正处在一个碳中和的大时代中，公司必将借力这一时代趋势，创造更大的辉煌。
公司是一个典型的成长类公司，具备成长性企业所具备的特质（这也是行业看起来很平庸，但是机构看好的原因）：
1）它们基于产业创业，在细分领域里对有限用户进行体系化的重度运营，做到亿级营收；
2）它们扎根产业，坚守产业，并且利用新技术和新商业模式，实现就地升级；
3）它们具备自我造血能力，营收和利润是这类企业同世界对话时，最重要的条件；
4）它们注重创新创收，重做产业，在用户价值之外，非常关注社会价值、产业价值。
可以说，像苏文电能这样的企业，就是未来产业互联网领先公司的标准画像。这些公司，在创业板注册制实施以后，正在迎来发展的黄金时代
苏文电能(SZ300982)
来自研报发布于今天 13:40
［国盛证券：买入］电能EPCO成长龙头 智能运维极具潜力
EPCO一站式供用电服务商，持续高质量快速成长。公司在电力设计行业深耕多年，将电力设计成功向后端延伸，当前已成为国内集设计咨询（E）、设备服务（P）、安装建设（C）以及智能运维（O）为一体的大型一站式供用电服务商。公司立足常州，深耕江苏省内市场，逐步向全国扩张。近年来公司财务表现亮眼，2018-2020年实现营收增长42%/48%/38%，归母净利润增长37%/91%/87%，且毛利率、归母净利率、ROE均显著高于同行，负债率明显低于同行，现金流表现优异，盈利质量较高。
我国电力投资长期稳定增长，新能源与智能化发展潜力巨大。近年来我国全社会发电量、用电量、以及电力投资总规模均保持稳定增长态势，其中配电网络建设速度明显高于电网建设整体。国家能源局预计十四五末我国可再生能源发电装机占我国电力总装机的比例将超过50%（较当前提升约8个pct），未来我国电力投资需求仍较为充足。电力勘察设计行业在总承包模式推动下收入快速增长，近5年CAGR约17%，未来随着国内配电网络建设持续推进、能源结构加速转变，叠加电力行业市场化程度持续提升，电力总包企业有望获更广阔市场机遇。同时在“双碳”目标下，能够为用户提供安全、经济、绿色服务的智能用电行业也有望迎快速增长。
EPCO构筑核心优势，优质大客户丰富，云平台夯实运维优势。公司竞争优势主要体现为三方面：1）EPCO全产业链服务能力，该一体化服务能力可明显缩短项目工期、优化方案、降低成本、提升项目质量管控，并保障运维环节安全，以提升客户粘性。2）大客户资源丰富，公司与国家电网、大型工业企业、龙头房企等保持着长期稳定合作，伴随大客户业务多地扩张，持续获取优质订单。3）能源互联网平台，公司打造的“富兰克林”SaaS平台功能完备、应用广泛，当前已接入近1300家工商企业客户，对客户具有较强粘性，助力公司“线上+线下”智能化运维业务加快成长。
未来公司有望通过三方面持续成长：1）异地扩张：公司异地扩张能力突出，2017-2019年公司中标市外项目243/431/455个，省外项目45/49/103个，当前公司持续加大上海基地建设，未来有望以常州为省内基地，上海为全国基地，加快省内省外市场同步开拓。2）运维放量：在“双碳”目标下，工业企业对于节能降耗、智能用电需求持续提升，公司运维业务可持续性较强，随着EPCO业务不断开拓，公司在管运营项目有望持续放量，提升中长期盈利可持续性。3）平台推广：公司“电能侠”企业端智能用电服务平台已初具规模，未来公司有望通过与外部电力企业合作、加大渠道建设力度，吸引更多第三方客户使用，加速能源互联网业务开拓。
投资建议：我们预测公司2020-2022年归母净利润分别为3.4/4.8/6.7亿元，同比增长42%/41%/40%，EPS分别为2.41/3.40/4.76元，2019-2022年CAGR为41%，当前股价对应PE为17/12/9倍，考虑到公司EPCO模式优势突出，成长性优异，首次覆盖给予“买入”评级。
风险提示：电力行业竞争加剧风险，行业政策落地不及预期风险，核心人才流失风险，区域市场开拓风险，新业务开拓风险等。
相关股票：$苏文电能(SZ300982)$
研究员： 国盛证券 ● 何亚轩,程龙戈,廖文强,夏天
发布时间：2021-06-01
