上证报中国证券网讯 博腾股份（300363）4月16日晚间公告，为促进公司基因细胞治疗CDMO业务发展，满足二级控股子公司――苏州博腾生物制药有限公司后续资本性支出及运营支出的资金需求，公司及其全资子公司重庆博腾生物医学研究院有限公司、苏州博腾拟与先进制造产业投资基金二期（有限合伙）、上海高瓴辰钧股权投资合伙企业（有限合伙）、 惠每健康（天津）股权投资基金合伙企业（有限合伙）、南京瑞联管理咨询合伙企业（有限合伙）、苏州时节启扬企业管理中心（有限合伙）以及重庆博信生物科技合伙企业（有限合伙）共同签署《投资协议》、《股东协议》。
据悉，上述博腾生物研究院、博信生物为苏州博腾现有股东，先进制造二期基金、高瓴辰钧、惠每健康、南京瑞联以及苏州时节启扬5家战投为此次投资方。
本次增资分为两个阶段：第一阶段为投资方拟以3.1亿元认购苏州博腾约1.14亿元新增注册资本，剩余资金约1.96亿元作为溢价进入苏州博腾资本公积金。同时，博腾股份拟对博腾生物研究院增资8000万元，用于其按照投资协议的约定认购苏州博腾约2947.37万股新增注册资本，剩余资金5052.63万元作为溢价进入苏州博腾资本公积金。
第二阶段为博腾生物研究院指定第三方拟按照协议约定以1000万元认购苏州博腾 约368.42万元的新增注册资本，剩余资金631.58万元作为溢价进入苏州博腾的资本公积金。现有股东博信生物放弃本次优先认购权，并承诺同意按照投资协议的约定接受投资方及现有股东博腾生物研究院的本次增资。
资料显示，苏州博腾成立于2018年12月20日，法定代表人为博腾股份实控人之一、董事长兼总经理居年丰，经营范围包括生物制药科技领域内的技术开发、技术咨询、技术转让、技术服务等。上述两阶段增资完成后，其注册资本将从1.4亿元增至2.87亿元。博腾生物研究院股比由81.79%降至50.10%；先进制造二期基金和高瓴辰钧则分别以19.23%和14.10%的股比位列第二、三达股东。
博腾股份表示，本次苏州博腾通过增资扩股方式引入外部投资者，有利于增强其资金实力和整体竞争力，促进公司基因细胞治疗 CDMO 业务的发展。交易完成后，博腾生物研究院仍是苏州博腾的控股股东，本次交易不会对公司财务及经营状况产生重大不利影响。
投易亦有道03-31 13:32 · 来自雪球
$博腾股份(SZ300363)$ 西南证券发布的研报认为，生物药CDMO发展潜力巨大，市场规模增长迅速。全球生物药市场规模不断扩大，EvaluatePharma预测生物药在2024年将达到3830亿美元市场。随着生物药市场规模的不断扩大，生物制药研发外包服务也在不断增多。根据弗若斯特沙利文的预测，2021年，全球生物制药外包市场预计将达到200亿美元，2016年-2021年的年复合增速为19%。随着创新生物制药的发展，生物制药外包行业未来可期。
博腾股份2021年第一季度预计净利7950万-8910万增长65%-85% 原料药CDMO业务增长
2021/3/19 21:21:15 挖贝网 丁易涵
挖贝网3月19日，博腾股份（300363）近日发布2021年第一季度业绩预告，预计业绩同向上升。报告期内归属于上市公司股东的净利润7,950万元-8,910万元，比上年同期增长65%-85%；营业收入51,555万元-55,450万元，比上年同期增长32%-42%。
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坚强的石头196903-17 00:34 · 来自Android
NDA是创新药研发能力最为核心的体现，目前博腾股份已经实现了从简单CMO中间体业务，向前端CRO的延伸，向后端CDMO制剂的扩展。真正的实现了，CRO服务接入，NDA工艺验证，CDMO制剂交付的创新药全链条的整合，其意义之重大不言而喻。尤其是对于国内药企而言，目前全国范围能够完成客户端到端服务的CXO企业，极为有限，不超过3家，这才是博腾股份真正跃迁的机会！总有些人在这里吵来吵去，与其这样计较和嚷嚷，不如花点时间好好研究一下企业的方向。
发布于03-15 11:50
［中银国际：买入］2020年年报点评：连续八个季度强劲的财务表现 打造卓越的端到端CDMO服务平台可
支撑评级的要点
公司CMO 项目存量需求增加及新增临床后期项目驱动叠加CRO 项目导流，原料药CDMO 业务继续推进。2020 年公司CRO 业务实现收入5.64 亿元，占公司营业总收入的27%，同比增长15%。CMO 业务实现收入14.49亿元，占公司营业总收入70%，同比增长41%。公司持续加大市场推广力度，客户及产品结构持续优化。目前公司已与全球近500 家客户建立了业务联系，前十大客户的销售占比约54%，同比下降4 个pct，客户集中度持续下降。公司前十大产品占比31%，同比下降3 个pct；深入推进原料药（API）的能力升级建设，2020 年公司API 业务占公司营业总收入9.04%，同比增长92%；公司坚持技术驱动持续加大研发投入和技术平台扩展，2020 年，公司研发费用支出1.58 亿元，占营业收入的7.62%，同比增长28.79%，研发团队持续扩张。继续加强技术平台能力建设，加大开放合作；持续推进精益运营，提升公司整体运营效率，快速推进新产能建设。2020年，公司平均产能覆盖率约70%，同比增长12%。公司新建109 多功能GMP车间，其建成将会为公司2021 年新增162 立方米的中小商业化项目产能。
持续推进生物CDMO 和制剂CDMO 新业务能力建设，开拓新的盈利增长点。生物CDMO 业务方面，2020 年公司决定全面聚焦基因细胞治疗业务，目前，基因细胞治疗CDMO 业务拥有员工近100 人，公司建立了免疫细胞治疗的工艺平台和临床1 期GMP 生产平台。报告期内，生物CDMO 业务共签订5 个客户订单（约5,600 万元）。制剂CDMO 业务方面，目前，制剂CDMO 业务已拥有员工近60 人。报告期内，重庆三个制剂实验室已具备项目承接能力，上海张江研发中心也开始承接制剂CDMO 实验室服务。同时，博腾药业计划投资2.78 亿元在重庆两江新区布局制剂GMP 产能，2020 年，博腾药业签订3 个客户订单（约1,900 万元）。
公司坚持“以人才为本”，推出新一轮股权激励方案。公司为健全公司长效激励机制，吸引和保留人才，充分调动中高层管理人员及核心骨干的积极性，提升公司市场竞争力，推出2020年限制性股票激励计划。激励对象总计 61 人，为公司中高层管理人员及核心骨干。 股份数目不超过 188.7 万股，占总股本0.35%。首次授予 157.3 万股，预 留 31.4 万股。 首次授予价格：21.52 元。 业绩考核：2021-2023 年公司营业收入分别不低于 24 亿元、29 亿元、35 亿元。
估值
我们预期2021-2023 年净利润为4.2/5.6/7.5 亿元，EPS 0.78/1.03/1.38 元（此前预计21-22 年EPS 为0.69/1.02 元）当前股价对应PE 54.3/41.1/30.7 倍。
评级面临的主要风险
新药研发外包需求降低，新战略业务推进不达预期，汇率风险
格隆汇 3 月 12日丨博腾股份(300363.SZ)公布，根据公司战略发展目标及2021年度经营计划，以经审计的2020年度经营业绩为基础，在充分考虑相关各项基本假设的前提下，按照合并报表口径，经公司分析研究，编制2021年度的财务预算方案如下：
1、收入目标：2021年计划实现营业收入较2020年增长20%-30%。
2、利润目标：2021年计划实现净利润较2020年增长20%-30%。
说明：上述财务预算、经营计划、经营目标并不代表公司对2021年度的盈利预测和承诺，能否实现取决于市场状况变化、经营团队的努力程度等多种因素，存在一定不确定性，请投资者特别注意。
