发布于03-17 14:59
有报道称，阿里巴巴计划在腾讯微信上开通淘宝特价版小程序，并即将开通微信支付。记者就此事以用户身份询问了淘宝特价版的客服，对方称，淘宝特价版微信小程序还在内部试用，目前还未对会员开放。该客服称，小程序正在测试和完善，完善后就会上线。 (界面新闻)
张小丰认证认证
来自雪球发布于03-16 11:07
按照历史数据，每一次大规模下跌的第一波都是无差别下跌。然后如果有后续的下跌第2~3波。一般都是有分化的状态。 2015年崩盘为例子，2015年崩盘有3波。现实股灾1.0的6月开跌。基本上就是每天千股跌停，没跌停的也是7~8%什么的。 然后第2波是在横盘一个月以后8月开跌。。。第3波是2016年初的连续熔断暴跌。但是自己看很多企业的股价，基本面最强的一批企业第一波下跌的最低点就是整个股灾的最低点。很大一批蓝筹股8月股灾2.0就是最低点。
我相信“核心资产”未来也会分化。有些可能会一直阴跌几年，有些可能已经快到底部了。这取决于之前的PE和未来长期增速之前的关系。。按照之前的高估值来讲，10%左右增速企业要特别小心。 15%的还行，20%+的我相信会创新高。注意我这里说的是长期内在增长速度，也就是未来5年的平均增速，不是一年期，而且必须是内生营收利润双涨而不是只调节利润涨
水秀于林今天 15:39 · 来自Android
$腾讯控股(00700)$ 近几天刷视频号，出现卡的情况，企鹅还得努力呀。对了，是不是这两天刷的人多了，跟王者荣耀支付系统一样？小马哥得拿出当年QQ状态来让技术部门连夜解决呀
再上北高峰今天 11:16 · 来自Android
马化腾把大数据类比为蒸汽机、电力，利用大数据与ai给各行各业赋能以提升效率，这个意义恐怕比伯克希尔重大得多。
用ai模拟人脸变化寻找被拐儿童，用大数据帮助医生识别CT，用大数据建立信用体系发放小额贷款，等等等等，几乎任何行业都可以与大数据融合后解决痛点提升效率。这是实实在在的创造价值。相比之下，马斯克说得对，伯克希尔很大程度上，是个搭顺风车的而已。$腾讯控股(00700)$
Bruce蒋
Bruce蒋
来自iPad修改于02-14 22:04
$腾讯控股(00700)$ 重仓腾讯的N个理由
最近听朋友说春节期间王者荣耀被充值充的系统都崩溃了，正好一直有在关注并持有腾讯，所以想到谈谈对腾讯的看法，和大家讨论学习。
在大部分人眼中，腾讯只是一家游戏公司，靠着赚中小学生的钱盈利，最多还做了个微信和QQ，比起高谈阔论的Jack Ma，腾讯似乎也低调的多，Pony也很少露面。然而事实上，腾讯的投资早已覆盖了我们生活的方方面面。要知道，美团，快手，滴滴，京东，唯品会，贝壳，拼多多，b站等等公司都是由腾讯投资并扶持起来的。甚至如今在腾讯搜索栏中搜索出的内容质量会比百度等其他浏览器质量好得多。要知道腾讯花重金从高盛请来的刘炽平可不是白请的。这些公司需要腾讯的投资的逻辑也很简单，试想一下如果是你创建一家公司，最希望得到谁的流量扶持。毫无疑问，腾讯无论是QQ还是微信上的流量级别是无人可比的。更重要的是，腾讯投资的风格和阿里完全不同。腾讯更注重和企业一起成长，很少干预企业决策，更多是给予各方面资源的扶持。相比于阿里直接进入管理层导致企业反而没有前进的动力，腾讯这种投资风格我个人还是比较喜欢的。
在《腾讯传》一书中，马化腾提及了腾讯的内部文化，他称之为赛马文化。简单的说，做一个项目，会有几个部门同时竞争，腾讯都会给予对应的资金和资源扶持，最终杀出重围的那款一般都是爆款，比如微信。正如高瓴资本张磊所说：“真正伟大的公司敢于打破自身的垄断地位，从内部打破边界，构建一个资源开放、互利共赢的生态系统。如果企业被历史性成功的惯性所包裹，那么企业将停留在过去，无法得到成长。用我自己的话说，就是「早死早超生」，从内部颠覆自己。”在中国，除了腾讯，目前很难找到类似公司文化的企业。
当然，单凭这些并不能给出腾讯新的增长点，目前资本的目光正牢牢盯着微信视频号，希望其可以拳打抖音，脚踢快手，其实这也不无道理。如果视频号可以成功商业化，购买步骤会简单得多，用户不再需要跳转到其他APP付款，并且大部分人在微信多多少少会有新年收到的红包吧，所以这可能会释放潜在购买力，看似也就简化了一小步，要知道，人们是趋于懒惰的，能少做一步，一定不会多做。一旦腾讯的小视频成功运作，腾讯离1000hkd还远吗。换句话说，买腾讯不比买茅台香吗，至少腾讯是在不断的创造价值的。
这里一定有人会说，腾讯出游戏害了所有青少年。对此，我想说，游戏本身是无害的。之前大学写过一篇论文，引用了极其详细的科学数据分析了青少年玩游戏的利弊，结论是玩游戏本身对于大脑思维，反应力，认知能力有很大的好处。但沉迷游戏会影响到身心健康。但反过来说，沉迷游戏难道是游戏的错吗，真正该反思的是谁呢。腾讯在几年前就推出了成长守护平台，对中小学生的游戏限制也是越来越紧，家长也可以针对自家孩子单独设置游戏时间的规定，所以把沉迷游戏甩锅腾讯真的好吗，要知道全世界都有游戏，全世界的人们也都玩游戏。其实相比于很多游戏企业，相比之下腾讯已经承担了很多社会责任了。
总而言之，综合以上要素，我认为游戏业务是腾讯重要的现金流来源，他给予了腾讯不断去投资和赋能初创企业和好的商业产品的底气和信心。另外，腾讯的文化也会让腾讯像一个生物体一样不断进化，不断爆发新的增长点，加上各个初创企业也很愿意得到腾讯的投资，可以说腾讯是一家看不见边界或是天花板的平台。短期的增长点是视频号，长期看的是腾讯不断创造价值的能力。所以还是那句话，腾讯是一家值得长期持有的企业
02-14 19:14 · 来自雪球
分析到位 [牛] //@king的碎片集:在微信小程序出现之前，微信的成功主要来源于产品经理的天赋和直觉，但在小程序和尤其是视频号出现之后，微信的方向慢慢就开始转移到对数字的反馈上，如何让小程序能达成更多的交易，如何能让视频被更多的点赞。这是一个非常深刻的变化，其变化相当于从模拟时代转向了纯粹的数字化时代，对产品的效果可以精确的反馈和调控，对天才型产品经理的依赖大大下降。比起字节这样的公司，进入产品数字化时代腾讯确实晚了几年，但字节的威胁成功的激活了腾讯，使他开始了对自身的数字化改造。市场低估了张小龙的求胜欲，但是张小龙在访谈中提到，他的业余爱好都是竞技式的，像太极拳这种平和的运动它并不热爱，他热爱的都是网球高尔夫球这种高对抗性的。
king的碎片集
愚钝博士
愚钝博士
来自雪球修改于2020-12-30 07:00
微信视频号有点“恐怖”
来自愚钝博士的雪球原创专栏
视频号最近迭代的速度快到吓人。上次看到类似的迭代速度，大概还是推小程序和推微信支付的时候。
对于那些尚未依赖抖音和快手的用户来说，微信视频号就是他们接触短视频的初始产品。抖音和快手如果想把他们迁移走，成本比以前（没有视频号的时候）要高很多很多。
但反过来，如果我在快手上订阅的那些主播，在视频号也都能看得到，那我要这快手还有何用？如果我在抖音爱看的几类视频，在视频号也都能看得到，那我要这抖音又有何用？
一方面，微信用户的数据密度和画像维度，比抖音要高好几个数量级。而AI推荐算法是要靠数据量喂出来的。所以理论上，一定是微信比抖音更“懂你”。另一方面，作为用户，我总是要频繁打开微信的。所以如果能用一个app解决需求，就不必麻烦再打开第二个了。
虽然目前来看，视频号还完全威胁不到这两个产品的生存，但抖音（国内）和快手的新用户增长无疑遇到了巨大的挑战，甚至DAU还会被视频号蚕食。
这不就是传说中的降维打击吗？
仓佑空_柴斯基02-12 16:19 · 来自iPhone
互联网进化简史既趋势 第一代以淘宝为代表的传统电商 第二代以微信为代表的社交 第三代以美团为代表的生活服务 第四代 以后再说$美团-W(03690)$ $腾讯控股(00700)$ $快手-W(01024)$展开
今天 13:19 · 来自Android
腾讯已打造互联网生态链，是基础设施，谁也离不开，比阿里巴巴更有竞争力，万物互联，大家捆绑在一起，可能是中国最长寿的公司。//@一八零五:回复@一八零五:$腾讯控股(00700)$ 为什么pony ma是真心牛逼。
腾讯的业务如此之多，如此复杂，全部装在了00700下面。微信、王者荣耀等等业务，没有一个分拆出来的。
腾讯下面的所有业务，pony的权益都是通过00700持有的，和所有的股东共享。马化腾几乎没有个人利益在这些公司里面。
美团、京东、PDD、B站、特斯拉等等投资业务，都是通过腾讯控股投资。即便这些公司能够在二级市场就买卖，马化腾也没有个人的权益在里面。
中国有很多的商界大佬，动不动就要分拆旗下公司，只有一个理由——$京东健康(06618)$ $京东数科(A04385)$ ，想多赚点钱。
发布于02-15 13:04
96岁芒格：2020年投资年会精彩回答（我的天，值得收藏一辈子，毫不夸张）
来自江左lu郎1605的雪球原创专栏
全世界最好的投资市场在哪里？
中国（对于我们中国投资者来说，做多中国还有疑问吗？这次疫情再次坚定N次方）
2月13日，“股神”巴菲特的长期商业伙伴、96岁的伯克希尔·哈撒韦副董事长查理·芒格，在洛杉矶新闻出版公司每日报刊(Daily Journal)举办的年会上发表讲话。
有投资者提问，投资股票哪里的市场最好？芒格原话是这样回答的：最强大的公司不在美国，很多中国公司比美国公司更强大，而且增速更快。李录是这全屋子里面最成功的投资者。他在哪里投资？中国！我对中国保持乐观，因为：没有人能像他们这么快地让一个国家脱贫。
对于中国发生的一切，我是超级敬佩者。
【1】问：过去您把价值投资者比作一群鳕鱼的钓鱼者，他们在不同池塘钓鱼。你也说过长期而言，公司的资本回报率（ROIC）与投资者的投资收益率趋近。考虑到美国一些最优秀的企业，我们是否应该把时间用于在美国钓鱼？你如何权衡赛马的实力（ROIC）与赛马的赔率（估值）？
芒格答：两者都重要。如果你投资更好的公司前景，努力获取的价值比你付出的价格多，那么这种意义上的所有投资都是价值投资。关于投资地点，你不可能一次一网打击，所以你不得不建立某种选择钓鱼地点的体系，但要牢记所有的投资中你追寻的都是企业价值。
让我感到有趣的是，我不同意你的观点，最强大的公司不在美国。很多中国公司比美国公司更强大，而且增速更快。我投资了一些，而你没有。我对了，而你错了。你可以一笑置之，但我只是讲出了一个简单的真理。
李录是这全屋子里面最成功的投资者。他在哪里投资？中国！他实在是个机智的小伙。你应该知道去哪个猎场打猎，这非常重要。我有一个钓鱼的朋友。他的规则很简单，去有鱼的地方钓鱼，去有便宜货的地方钓鱼。
【2】问：过去你推荐指数基金，巴菲特推荐卖出基金来获得分红。你如何看待用指数基金来积累财富，和退休后卖出基金来获得收入？
答：指数基金发展很快的原因是对于大多数人而言，指数基金效果更好。另一方面，人们有着很大的赌博偏好。在中国，个人投资者的持股周期很短，他们热衷于在股票上赌博，这实在愚蠢。
很难想象，有比中国个人投资者这种投资方式更蠢的事情了。他们擅长其他一切事情，这也告诉你保持理性是多么难能可贵。
【3】问：你如何看待加密货币？
答：我对于加密技术了解不多，但我知道要回避加密货币。我厌恶比特币这样的东西，我也厌恶本质反社会的东西。我们当然需要真实的货币。当下有一点很有趣，那就是美国意外创造了储备货币。世界需要这个。
【4】问：您有什么书推荐吗？
答：读书对于我一生都极其重要。相比现在，我以前读得书更少也读得更透。我现在视力不如以前了，你应该跟一些更年轻的人聊聊书的事情。
【5】问：对于中国经济下行和日益增加的地缘政治风险有什么看法？
答：我对中国保持乐观，因为：没有人能像他们这么快地让一个国家脱贫。对于中国发生的一切，我是超级敬佩者。他们过去掉进了马尔萨斯人口陷阱。但是我认为他们那么做对世界是有利的，也是让人敬佩的。
美国应该与中国和睦相处，中国也应该如此。
另外让我十分敬佩的是一个经济停滞25年的现代化国家。我认为日本通过高超的智慧应对经济停滞的25年。他们没有崩溃。他们像男人一样泰然处之，而不是叽叽歪歪，怨天尤人。我敬佩他们应对困境的方式。
日本是出口强国，其次是中国和韩国。当然他们都存在一些问题。我们都存在问题，如果我们面对更激烈的竞争。日本的停滞不是他们的错。
【6】问：您能否谈谈，如何使用反面素材来改变自己的观点？
答：能够发现自己犯错，那真是天赐之喜。芒格财富的很大部分，来自于卖出自己后来发现买错的东西。你当然得改变自己的看法。我努力摒弃教条，而大多数人努力拥抱自己的弱智想法。
【7】问：特斯拉市值1400亿美元，上周股票成交额2000亿美元，期权交易额5000亿美元，股票单日上涨20%，您有什么看法？
答：我的两点看法。我永远不会买特斯拉，我也永远不会卖空特斯拉。我还有一点看法。罗斯福说过：“永远不要低估那些高估自己的人。”我认为马斯克很特别。他可能高估了自己，但是他也不会一直是错的。
【8】问：未来50或者100年价值投资会怎么样？
答：我确实感觉世界也许变了。有两种变化是可能的，神奇的技术延长人均寿命，也可能减少因为癌症的死亡。想想技术已经改变的一切。所有的日报正在消亡，以及生产过程的巨大变化。这些变化，使得那些持有这些公司的人损失巨大。我确实感觉到真正重要的事情已经发生了。你能够衣食无忧，做着自己想做的事情，还有比这更好的吗？再多的钱对你又有什么用呢？
我认为我这一代已经有了最好的改变。我们的子女不再死亡，生活水平一路向上，空调也有了，一百万件美好事物极大改善了我们的生活。医疗条件变好了。我认为未来不会有这么大的改善，因为我们已经改善这么多了。
【9】问：关于教育孩子以让他们成功，您有什么建议？
答：讲大道理没什么用，父母最该做好的事情就是以身作则。
【10】问：您认同或者反对负利率？
答：负利率让我感到十分紧张。然而，我认为也没太多选择。他们在危机中唯一的武器就是通过印钱来影响利率。事实证明这是对的。当然负利率让我紧张，因为一旦印钱这种做法试过后，人们会把这种做法用过头。这就是人的本性，我也不知道有什么办法。
【11】问：1970年代我们有过漂亮50，现在的科技股是否也处于同样的情况？
答：漂亮50是一个有趣的问题。在疯狂的顶点，一个家用缝纫机公司估值50倍PE，我们现在还没那么疯狂。如今的科技公司是很有价值的公司，也许价格有点过高，但是科技公司不会像家用缝纫机公司那样垮掉。当年的漂亮50是真的癫狂。
【12】问：有没有能够帮助更为理性思考的工具？
答：我的秘诀之一就是逆向思考的过程。
当我还是二战气象学家时，他们教我如何绘制气象图来预测天气，我们就是飞行导航员。我逆向了这个情景。想象下什么方式更容易让很多飞行员死亡？那就是飞机降落前就耗尽燃料的情景，所以我一定要让飞机避免出现结冰或者无法降落的情景。这点让我成为了更好的气象学家。如果有人雇佣我去解决印度问题，我会说：我怎么做会伤害印度，那么就想办法去避免这些做法。
逆向思考问题效果更好。
每一个伟大的代数学家总是把问题结论换位思考，不要想自己要什么，多想想自己要规避什么。
【13】问：对如今准备进入金融行业的年轻人，你有什么建议？
答：从概率上看，大多数进入金融行业的人不会成功。轻松赚钱总是导致没有底线，就像非洲一大群靠食腐肉为生的动物一样。我认为现代金融没有想象那么美好。在我那个年代，很多金融人士更像工程师。他们仍然保留着大萧条的记忆，所以他们竭尽所能让金融更安全，而现在完全不同了
健康码在民众、数据采集端和数据管理端的显示。
目前，腾讯微应急平台健康码已经上线，可面向全国基层社区提供社区人员登记、复工人员登记、健康自查上报、疫情线索举报、发热门诊查询、口罩预约购买、医疗物资捐赠等多类服务，提高了数据采集、使用效率。
平台已经在100多个城市的部分社区开始使用。使用健康码，民众只需填报一次个人健康状况，即可应对各类核验场景，兼具便捷高效。
