Linkding-零丁02-20 09:44 · 来自雪球
从 High Tech 公司 2019 年经营数据来看，High Tech 盈利能力良好，净利润接近人民币 4000 万元。本次收购价格按照其 2019 年正常经营年份数据衡量，EBITDA 约 10 倍，PE 约 13 倍================等于花了5.2亿买的公司，目前商誉10%，不知道是否计入了$华东医药(SZ000963)$
小土飞扬
来自Android发布于02-20 09:05
$华东医药(SZ000963)$爱美客
未来的医美龙头会是华东医药还是爱美客呢？
华东医药市盈率只有18，市值580亿
爱美客市盈率300，市值1400亿
如果5月华东医药的少女针上市，会不会改变市场格局，华东医药股价一飞冲天呢，如果给市盈率180的估值，那么华东医药将是2021年的十倍大牛股！
股海回头岸
股海回头岸
来自雪球修改于01-21 11:52
华东医药少女针Ellansé®有望今年4月获批上市
来自股海回头岸的雪球原创专栏
根据近期有关会议纪要，华东医药全资子公司Sinclair医美重磅产品Ellansé®（胶原蛋白刺激剂，洢莲丝、依恋诗，俗称“少女针”）在中国的注册取得重要进展，相关少女针及医美信息如下
1、少女针已经开完上市审评会和后补资料递交，正常是在四月初左右拿到上市许可，后续安排英国、荷兰工厂加快生产，按照审批的包装预计6月开始上市销售，医美销售前期与医美机构的沟通来看对产品有比较大的兴趣；
2、今年少女针上市后，销售队伍不会有重合，但是会考虑在伊婉的队伍里吸纳一些做过伊婉的产品，伊婉属于中端主流产品，少女针属于高端产品，两个产品不会兼职的，会分开来卖。也在招聘外部的几家头部公司的成熟销售人才，总监和经理级的已经到岗，中美的营销队伍也会有符合条件的人加入医美推广团队。今年预期医美团队有50-60人的直销团队，下半年左右的销售，50-60人的销售也可以对应1亿左右的销售额。
3、今年已经开始有销售目标，英国公司在国内也有自己的公司。定价有内部销售价和外部客户终端价，内部销售价还没确定，外部卖给医美机构的价格是保密的。海外的价格是1.2-1.3万元/针左右，正常一个客户用量是3-5万元，大多数是4-5万。公司的产品价格会围绕海外的价格，高或低会考虑综合的因素。
4、未来三年国内医美产品陆续上市，医美板块收入会得到快速增长，从今年少女针开始，SPA的项目二季度出来(能做多大没做太高的预期，毕竟是好的开始)，明年开始其他产品也会陆续在中国上市，瑞士的玻尿酸今年准备做国内的临床，预期明年可以提交注册，包括肉毒素，埋线已经提交上市申请，主要医美产品今年都启动临床，未来2-3年陆续上市
选对股买对时机
选对股买对时机
来自Android修改于02-19 22:28
华东医药：全球化医美产业链全布局
$华东医药(SZ000963)$ 提问3：能否介绍一下公司医美规划和战略？
陈波答：自2018年成功收购Sinclair后，公司用3年时间完成了
医美产业链条全布局，已形成集研发、生产制造、市场营销于一体的
国际化医美业务，产品数量和覆盖领域均居行业前列。
医美是公司重点发展的核心业务领域之一。公司充分整合全球医美资源，用制药人的科学严谨态度深耕医美产业，产品结构持续优化，医美国际化成果将不断显现。
今后公司将继续聚焦全球医美高端市场，依托全资子公司英国Sinclair、西班牙HighTech以及参股公司美国R2、瑞士Kylane四个全球化研发中心，进一步整合研发资源和能力，在面部填充剂、身体
塑形、埋线、能量源器械等领域不断开发国际高端医美产品技术及核
心产品，积极优化提升产品结构，丰富和完善产业布局。位于荷兰、
法国、美国、瑞士和保加利亚的五个全球化生产基地，将为公司医美
产品国际化提供强大的产能保证，更好地满足市场需求。
公司将继续采用“全球化运营布局，双循环经营发展”战略，以
核心子公司Sinclair为全球运营平台，实现医美全球化经营布局；中
国市场作为公司医美业务一个特殊市场，将科技含金量高、市场潜力
大的产品陆续引入中国，借助公司在中国的注册、营销实力稳步做大
中国市场，在国际，依托公司国内医美营销基础以及医美行业的高速
发展，助力国际优质产品的迅速落地和商业化，从而形成国内国际双
循环联动发展并相互促进的新格局。
大家看看华东医药的布局和业绩,和爱美克对比一下，华东少说还得涨一倍！
2月18日，华东医药高开高走，最后封涨停板，领涨创新药与医美板块。近四个交易日连续上涨，累计涨幅超30%。
盘前，公司公告了两笔重大交易，金额合计约3亿美元，包括以1.895亿美元获得全球在研创新药PRV-3279两个适应症在中国市场的独家临床开发及商业化权益，以最高8500万欧元收购西班牙EBD能量源设备医美企业High Tech公司100%股权。
接连出手扩张医美版图
这两个项目分开来看，PRV-3279目前正在美国开展两个适应症的试验，用于治疗系统性红斑狼疮(SLE)处于美国临床1期，以及用于预防或降低基因治疗的免疫原性处于美国临床前研究。引进双特异性抗体PRV-3279的开发、商业化权益，将进一步丰富了华东自身免疫领域产品管线。
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专业人士普遍认为，伴随自身免疫性疾病诊断的完善，患者需求将逐步扩大，自身免疫性疾病患病群体数量基数增大和政策推动药物可及性提高将会驱动行业市场规模不断扩张。
而收购西班牙能量源型医美器械公司High Tech公司100%股权，加码身体塑形和皮肤修复两大医美领域，则将实现华东医药在非手术类医美产品的全覆盖。
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作为医美行业的头部公司之一，华东医药在非手术类产品矩阵方面所囊括的品类齐全，近年来更是通过收购不断扩张医美版图。
2018年，华东医药收购了主打美容线、长效微球、玻尿酸的英国Sinclair公司；2019年，入股主营冷冻祛斑医疗器械的美国医美公司R2；2020年8月，华东医药与韩国上市公司Jetema就其A型肉毒素产品在中国的独家代理权签订协议；2020年10月，公司公告收购瑞士玻尿酸企业Kylane，获得其新型含利多卡因透明质酸填充物(玻尿酸)产品的全球独家许可，并已获得欧盟上市许可。
医美赛道前景广阔
近年来，医美大赛道备受资本市场关注，国内医美行业的前景究竟如何？
根据艾瑞咨询发布的《2020年中国医疗美容行业洞察白皮书》数据显示，2019年中国医疗美容市场规模达到1769亿元，增长率高达22.2%；2019年中国医美用户1367.2万人，预测2023年医美用户达2548.3万人。
据Frost &Sullivan统计，2014~2019年中国医美市场规模复合增长率为22.5%，是全球增速最快的国家之一，其预计中国有望在2021年超越美国成为全球第一大医美市场。
由于中国医美每千人的每年诊疗次数仅为美国的四分之一，韩国的六分之一，很多知名机构预测未来这一行业将继续保持超高速增长。
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细分来看，医疗美容产业链可以分为三个部分：上游包括原料生产商、产品、设备制造商，中游则是医美机构，下游医疗美容营销平台。
上游因为产业和格局相对集中，龙头企业毛利率水平高，具有资金和技术密集型行业特征，对于企业的技术储备、研发支持和工艺积累要求高，并且行业具有专利保护和审核批准等特点，行业整体的门槛和壁垒较高，从而获得产业链条的大部分利润。
近期股价高涨的爱美客、华熙生物，就是其中的佼佼者。
自2020年9月底登陆创业板以来，爱美客股价一路走高，市值从上市最初的300多亿元一路攀升，今年2月1日总市值首度突破1000亿元大关。截至2月18日收盘，爱美客市值为1481亿元。
华熙生物作为全球最大的玻尿酸研发、生产、销售企业，2019年全球市占率高达39%，并在医美、护肤品领域跑马圈地后，最近又推出了国内首个玻尿酸食品品牌“黑零”，并一举将公司股价推上新高，一度突破千亿元市值。
此外，A股医美概念股还包括朗姿股份、奥园美谷等；港股市场的部分医美概念股，比如四环医药、康哲药业等近期也曾有较强表现；新三板市场的医美龙头华韩整形更是走势强劲，2019年以来累计涨幅最多已接近10倍。
大福186
大福186
来自雪球修改于02-18 22:26
华东医药全资子公司中美华东值多少钱?
来自大福186的雪球原创专栏
如果中美华东是家单独的上市公司，它能值多少钱?
整理了10年华东医药全资子公司中美华东10年的营收，利润，净利润率和ROE，这家子公司净利润常年保持高速增长就算是被打残的2020年都有10%以上的增长率，更有净利润率高达20%以上，ROE高达30%以上，而且在不用你投一分钱进去，每年还能给你20%左右的股息回报率。这么一家超级印钞机，你打算多少钱买入?下面这个数据，是否可以和白酒片仔癀云南白药恒瑞去比比
按2020E净利润，给个30~40倍PE，则妥妥的25*30~40=750~1000亿价值
按2021E净利润，给个30~40倍PE，则妥妥的28.5*30~40=855~1140亿价值
华东医药除了医药工业(中美华东)这部分，还有医药商业(母公司)、医美(全资子公司全球医美龙头公司-Sinclair和医美代理-华东宁波医药)和创新药研发管线部分，这些都是送个，只要中一个就是市值爆发。
现在华东才多少市值？华东现在真是低估的厉害，都被集采吓破胆了。
备注：2014年，控股75%的华东医药股份有限公司(母公司)，向中美华东出资 现金8.97 亿元收购中美华东25%的少数股权，从而达到100%全资控股。现在看，对上市小股东真是一笔超级划算的好买卖(当时估值折合36亿，现在一年就能挣个25亿，差不多18个月就挣回来，真是捡了个大便宜呀)
