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$中国中免(SH601888)$2月11日至2月14日海南离岛免税店销售额7.29亿元，去年同期只是1600万👇4天揽金超7亿元！海南离岛免税店春节人气足销2021-02-15 20:15 海南日报春节期间海南离岛免税店成为很多人的必逛“景点” 离岛免税品广受消费者的欢迎海南省商务厅提供的统计数字显示，2月11日至2月14日，海南离岛免税店4天揽金超过7亿元，其中2月14日海南离岛免税店销售额超过2.8亿元。据统计，2月11日至2月14日，海南9家离岛免税店销售额约7.29亿元。其中，免税销售额约6.6亿元，接待购物约9.79万人次。而在去年同期，因受新冠肺炎疫情影响，海南离岛免税店销售额仅1600余万元。
Ashore02-14 20:32 · 来自iPhone
昨晚在三亚海棠湾免税城参观后，今天下午再来，给姐姐带点化妆品，今天的场景两个字:火爆🔥。化妆品要排队至少半个小时才能结帐，停车场爆满。中免今年要开启一年的暴走模式了[牛][大笑]$中国中免(SH601888)$展开
只投消费健康02-10 17:08 · 来自雪球
《论投资常识和实地考察的重要性》上周六和周日两天，我在厦门万达广场和厦门SM实地调研，主要考察了两个内容：一个是外国奢侈品包括口红、香水、护肤品等；一个是白酒。调研的结果让我大吃一惊，仅仅30、50毫升的兰蔻、迪奥、香奈儿等高档香水要卖800多、1000多，利润高得惊人，而且常年销量火爆。这还是在没有做活动和打折的情况下。可见，这种生意模式是厚利多销。想三亚海棠湾，奢侈品打个8.5折，场面可以说是人山人海，队伍都排得很长很长。回来后，我立刻加仓了中国中免，这周收获了不错的收益。在白酒柜台，我问了营业员飞天茅台的销售情况，她们说500毫升的飞天没货！有钱也买不到！可见供不应求的情况非常严重！想起董宝珍和林园、乐趣等等的茅台之争，如果董去超市稍微调查了解一下茅台的供需情况，他应该不会轻易下结论了。高端白酒确实是非常受欢迎的。我也顺便问了一下习酒的销售情况，没想到也很火。可惜，没有加仓茅台，错过了上涨的收益。成长股大师费雪提倡“闲聊法”，林奇提倡“逛街法”，林园提倡“投资是双腿走出来”。真是英雄所见略同。财报分析是投资的基本功，但是如果头脑被太多条条框框束缚和限制住也很危险。这时候回归常识、去实地考察，往往有助于我们发现投资的商机、发现朴素的真理和规律。$中国中免(SH601888)$ $贵州茅台(SH600519)$
最后，说下我个人看好的上市公司。
一是中国中免，我个人觉得，500元可期。虽然海南未来意图打造多元化竞争，但是就目前来看，中免依旧是主导龙头地位，随着海南各个市县开展免税店，以及免税种类和金额未来有望持续的扩大，中免成长性将依旧保持高速。
并且其他进入海南市场，运营免税的新公司，无论是品牌，还是运营模式都不如中免。
二是，顺丰控股，我个人看好200元，万亿市值。顺丰控股一直在雪球热度不高，但是我非常青睐。众所周知，快递业在打价格战，本身行业竞争严峻，加上疫情环境，顺丰依旧给市场送来了漂亮的财报，足以体现公司的强大。
顺丰控股在未来，我个人觉得，很有可能击垮竞争对手，打赢价格战，拥有快递业的垄断利益和定价权。
而顺丰收购嘉里物流，将有机会承接海南免税邮寄的巨大市场。海南免税市场，目前代购货物，基本都是消费者买了离岛机票，货物办理托运，和行李一样。
邮寄的方式，则相当于直接寄送到家门口，和快递一样。能够节省大量精力和时间。海南地理位置特殊，没有跨海大桥，而免税商品大多数贵重，消费者要求时效性强，空运将为主要方式，这将给拥有57架货机的顺丰敞开大门
移民火星不焦虑
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来自雪球修改于02-06 20:28
中国中免两年拍脑袋看到2万亿市值的理由
①认识到中国中免/中国国旅是在全球免税市场跟全世界免税巨头一步一步激烈竞争选择出来的这一点，详见《免税行业和中免从来就不是垄断，免税行业竞争中的“剩”者为王是加冕为世界免税之王》 网页链接，就真正认识到了中免的核心竞争力。就知道了赋予中免高估值和龙头溢价的合理性。茅台年增速15%就能给66倍PE，看中免去年6月之后增速150%+（20Q4扣除冲回租金影响同比增速268%，不扣除租金冲回的话Q4净利润暴增近700%），静态PE才110倍，按净利润增速150%算，现价对应今年PE才44倍，而按净利润增速200%算，现价对应今年PE才37倍，明年呢？后年呢？中国高端消费市场大爆发是个持续性的大趋势。而现阶段壮大资本市场，中长期配置资金加速入市，抢筹行情。既然知道中免未来2-3年能涨到2万亿，现在不买，以后还能在这么便宜的价格买到吗？
②现在还是在看中免今年的业绩预期，到了今年下半年，就算预期中免明年增速只有100%（参考海南省给的指引，今年600亿，明年超过1000亿），这种增速预期那么也应该是对应今年业绩80-100倍、对应明年业绩50倍PE。如果预期今年中免业绩150亿（今年税率从25%降到15%，将显著增厚利润，而且预计cdf会员购电商业务爆发带来显著增量），给80倍PE估值，市值对应1.2万亿，给100倍估值，2022年业绩则对应市值1.5万亿，较目前有一倍+上升空间。
③未来增量：海口国际免税城一期开业，29万平，是目前中免利润核心三亚海棠湾一期的4倍大，就算只做到目前三亚海棠湾的利润，那也是另一块巨大的增量。现在海南已经推出免税品邮寄业务，可以预期这块业务将大爆发。中免cdf会员购电商业务还有可能做成一个高端超级电商平台，这部分想象空间太大，暂且当惊喜白送不给估值。上海已经明确提出力争今年出台市内店新政策，预计中免现在市内店只能供外国人消费也会扩大到供过敏消费，将显著受益，此项业务暂时也忽略不计，到时候相当于惊喜白送。
为什么率先喊出两万亿中免，是基于对中免业务和竞争力的理解和对中国市场消费升级大趋势的判断推算出来的。这货比茅台牛逼多了，中国中免，超高增速，央企实力，世界龙头。 #两万亿中免扬帆起航# 先看到两万亿吧，2023年。
有人以为还能以老估值老眼光刻舟求剑守株待兔，殊不知在全球持续大放水的环境，有些好东西一旦价值发现就一飞冲天，再也回不到过去了。就在今天，比特币已经再度涨至4万美元，众多crypto currency最近都不断刷新all time high，全球历史就是不断放水的历史，何况中国中免这样的核心资产呢。有大佬曾经说过一句话，深以为然：优质债权是可以再创造的，而优质股权是不能再创造的，这就注定了优质股权的稀缺性。
重申：中国中免发展成为全球第一大免税商，正是中国改革开放四十年后综合国力蒸蒸日上国富民强的体现，也是中国企业参与全球市场具备全球竞争力的杰出代表，更是伴随中华民族伟大复兴的中国梦实现的历史必然。
以上内容均基于公开信息拍脑袋粗略分析，不保证数据准确，不构成任何投资建议，亦不承担任何联带责任。仅供交流及娱乐消遣。 $贵州茅台(SH600519)$ $HERMES INTL(HESAY)$ $路易威登(LVMUY)$
移民火星不焦虑02-05 20:31 · 来自雪球
A股的机构化才刚刚开始。股票分化、机构规模也会分化。以后，头部机构重点配置头部上市公司，股市只有一部分最优秀公司一直涨的结构性牛市才是常态。简单易懂确定性强的龙头在全世界都理应享有估值溢价。看看台湾的台积电，小机构和散户是如何被洗出去再也买不回来。历史趋势，要尽快习惯。$中国中免(SH601888)$ $贵州茅台(SH600519)$ $五粮液(SZ000858)$ 在不断放水的人类历史长河中，消费公司是抗通胀、跑赢通胀的。
移民火星不焦虑
来自雪球发布于2020-11-05 21:33
$中国中免(SH601888)$ 你们说中免的会员购有没有超级电商的雏形了啊。搞成互联网电商平台剥离出来单独上市，对标AMAZON，JD，PDD给估值，那中免还不得再上天
移民火星不焦虑
移民火星不焦虑
来自雪球修改于02-07 12:59
免税行业和中免从来就不是垄断，免税行业竞争中的“剩”者为王是加冕为世界免税之王
①中免从来就不是垄断，免税行业从来也不可能垄断，免税商都是参与全球竞争选择出来的。
免税行业的竞争是在全球维度进行的，而免税行业全球竞争中的“剩”者为王是全世界的王。中免也不例外。在疫情之前的十年里，中国国旅业绩依托中免持续稳步上涨，而中国中免在全球竞争中逐步脱颖而出，几乎每年上一个台阶，至2019年已上升至全球第四大免税商，凭借其不断增强的竞争力，成为世界第一大免税商本来也只是时间问题。消费者是向全世界各地流动的，如果中免提供的产品和服务没有竞争力，那么消费者自然就会用脚投票，选择其他免税商完成消费行为，参照全球各大免税巨头的规模，免税行业从来就不可能垄断。只是受益于中国巨大的消费市场和去年疫情原因国际旅行受限，加速催化了中国中免成为世界第一大免税商的历史进程。
中国中免成为全球第一大免税商，正是中国综合国力蒸蒸日上的体现，也是中国企业参与全球市场具备竞争力的杰出代表，更是伴随中华民族伟大复兴的中国梦实现的历史必然现象。
②在中国免税市场，地方免税商没有打价格战的能力也没有打价格战的动机。
地方免税国企做免税业务，都是为了要赚钱，而不是赔本赚吆喝。如果做免税这种国家特许经营行业都赚不到钱，那么领导可能面对考评没法过关，不光别想晋升，大概率很快就被撤换。地方免税国企创办的宗旨也为了赚钱，没有意愿打价格战。
不光没有意愿打价格战，地方免税国企也根本没有实力打价格战。举个不恰当的例子：比如地方免税商体量20亿，中免体量1000亿。地方免税商跟中免打价格战，把子弹打完变成0，而中免还有980亿。
另外，品牌方绝对不愿意看到价格战，而品牌方对供货的把控能力使得任何免税商没有冒着把品牌做low而得罪品牌方的风险去打什么价格战。别忘了，这个消费升级的时代，越高端的消费品越火爆，太便宜的品牌就没人愿意消费了。品牌方对品牌形象的要求和对渠道的把控力使得免税商之间不太可能进行价格战。
③高端消费品分明就是供不应求，不是以需求侧来定的，而是以供给端的量来定的。
这类企业业绩关键在于出货/拿货能力。去年以来各种高端化妆品、高端箱包、高端珠宝、高端手表断货的信息层出不穷，大家可以自己去看。这道理跟茅台、五粮液等高端白酒异曲同工。
感恩神秘大佬昨日的指点，大佬真是高瞻远瞩、启迪有方
Esun51802-05 11:23 · 来自iPhone
$中国中免(SH601888)$ 200的时候建仓了中免，经历了一个涨停没忍住就卖了，卖飞了的感受比跌了还难受，仔细分析了自己的操作逻辑以及对中免的现状，最后又高位上了车。说说我二次上车的逻辑：1、疫情结束势必会带来旅游狂潮。2、疫情期间，人们消费频次和需求明显下降，疫情之前每周最少一次的线下聚餐现在基本能取消的都取消了，大部分人手里会有比之前更多的现金流。疫情结束，被压抑消费习惯肯定会得到释放。3、国家大力扶持海南，免税购物欲望一触即发。4、即时疫情结束，国人也都亲眼目睹国外疫情的不可控，人们即使想出国也会忍一忍，毕竟新冠的利害程度大家心里有数，选择海南旅游就会是上上策。
