守正出奇Alpha01-09 11:04 · 来自雪球
招商证券：A股4次著名“抱团”事件启示录
自己投资组合股票池表现不好，不要简单归结于机构报团的市场风格，应当从历史抱团中寻找启示、研究当前抱团板块背后的宏观逻辑、行业逻辑和公司逻辑，以此来调整自己的投资决策和投资组合
收起
最后遇到你01-09 08:26 · 来自Android
回复@时间成就focus: 目前确实只有欧普和海天符合我提出的全部条件。当然，市场上能比欧普更优秀的成长股应该不多（我能想到的就是恒瑞），甚至成长股王爱尔眼科，长春高新和欧普比也差点意思。向球友征集好赛道股票主要还是看它是否具备成为优秀企业的潜质，目前也许不够优秀，将来可能变得优秀也是可以关注的。
最后遇到你01-08 12:24 · 来自雪球
回复@帕西伐尔: 对，这一段体会比正文好很多。[很赞][献花花]//@帕西伐尔:回复@消费垄断长线是金:我自己的孩子也在戴ok镜，毫不犹豫的选择欧普康视，结合之前研究的成果，谈谈体会：1.产品技术不是壁垒，欧普的一代产品梦戴维用美国的机器，二代产品dream用的日本的设备，材料是美国博士伦的，世界还有几个可以供应原材料的厂商，最后就是用各种设备把客户的眼镜参数提取出来，验配师根据标准和经验设计镜片参数，输入机器订制。2.这行的壁垒在于监管牌照和销售终端，新进入者即使技术逆天，也需要排队2-3年后才能获准上市。之前分析过，眼科医院的医生和视光中心的验配师相当于终端销售人员，他们的推荐直接影响消费者行为，这种渠道的建设耗时费力，短期难以复制。3.由于孩子在初次试戴过程中无法有效辨别不同品牌的差别，舒适度等也不会成为家长选择的依据，家长只关心安全性和有效性。安全性经过多年发展和监管背书，已经不用多虑。有效性因为个体差异，孩子同时只能戴一个品牌的镜片，最后只要有控制近视发展的效果，就达到预期，会进行复购，并进行口口推荐。因此，不存在进口品牌比国产品牌放心的问题。4.欧普由于地理优势，服务响应快，一周可拿到镜片，不断扩张的终端渠道方便了用户的定期复查和售后服务，客户体验更好。
修改于01-05 04:58 · 来自Android
$爱尔眼科(SZ300015)$此事件后，第一，凡是关于眼科的大手术，术前检查项目多n项，别做完手术脑出血或者心梗挂了也是做了眼科手术的责任。手术前签订一系列的免责条款，患者不认可手术就不敢做。第二，其他二三线眼科医院生存起来更难，因为患者更不敢去。第三，短时间内患者会涌向三甲医院，但是发现三甲医院的手术条件限制和患者流量限制不能满足患者要求，最后比对发现还是的回流爱尔。第四，爱尔会考虑在其他方向上发更大的力，比如通过流量卖眼科用药（阿托品，干眼症用药，黄斑变性治疗药物等等）还有一些器械类的比如ok镜之类等等。第五，此事件会有个排雷的效果，爱尔真正意识到一些潜在的风险，比如医患之间的风险，道德因素等等，在经营上会变得相对保守，短期会影响业绩增速，有些习惯性引导患者去消费去做的项目会变得保守，治疗方案也会变得保守。此事件会把很多问题一次性暴露出来一次性解决。第六，爱尔龙头地位会更加稳固，这种事件只能打压掉小的眼科医疗赛道参与者，经过整顿后的爱尔会得到客户的信任，这件事把潜在的风险会排掉很多。第七，估值上贵才是爱尔调整的根本因素，这一轮行情是二线蓝筹股历史上估值最贵的时刻，一旦有风吹草动，调整都不是一天两天就可以修复的。综上，爱尔不会因为这个事件改变其龙头的地位，只会给它的经营策略带来一些改变。利空眼科手术板块，利多眼科用药和器械板块，多保守治疗少手术将会是趋势。爱尔的能力已经超越公立医院也是事实，流量还是会回流。$欧普康视(SZ300595)$ $莱美药业(SZ300006)$
收起
调研笔记2020-12-28 17:51 · 来自iPhone
$欧普康视(SZ300595)$ 1．角膜塑形镜的市场空间以及竞争格局？ 青少年近视比例不断加大，理论上看塑形镜需求会持续增长 2．角膜塑形镜的渗透率？ 如果跟近视率相比，渗透率非常低。 3．角膜塑形镜使用率情况？ 8周岁以上，600度以下都可以使用，现在一年几十万例使用量。 4．角膜塑形镜行业规模及增速判断？ 整个行业的增速我们不准确了解，我们以往每年增速保持在30%左右。去年因为3.15事件，行业的增长情况据说不理想。 5．在亚洲其他国家，塑形镜的推广情况，比如在日本、新加坡、香港、韩国，8到18岁的应用比例？ 亚洲其他国家，从角膜塑形镜的推广情况来看，新加坡和香港，韩国，推广比较好；日本白天戴的RGP使用人数很多产品，塑形镜的占比不高，因为也是开始时间不长，日本药管部门也只批准了1-2个牌子可以做。总体看，亚洲推广是比较好的，主要是因为近视率高；另外就是对亚洲人的佩戴效果高于欧美人的效果，生理上有差别。欧美渗透率低，他们青少年近视少，更多是大学以后才近视，他们高度近视少。另外就是带镜的观念，我们亚裔认为不美观，但是欧美人并不认为，审美也有差异。 6．OK镜在欧美市场生产销售多年，为什么市场规模不是很大？ 欧美青少年近视率比较低。 7．目前国际上矫正近视的主流方法，和未来的进展？ 学术上目前讨论较多的主要有角膜塑形镜、离焦软性隐形眼镜、低浓度阿托品。 8．角膜塑形镜有效率或者缓解程度如何？ 角膜塑形镜的有效性分为二部分，一部分是白天不戴眼镜就能看清楚，这个有效率几乎百分百，另一个是减缓近视加深，这部分临床观察和用户满意度也不错。 9．目前角膜塑形镜最前沿的技术是什么？公司是否掌握该项技术？ 我们最先进的技术就是DreamVision，在原有的个性化以外新增了智能化、自动化。梦戴维有120多片标准片，因为既要试曲率又要试度数，DreamVision只要试曲率，不需要试度数，只需要36片试戴片，我们一片试戴片相当于原来的11片试戴片，我们可以智能调整不影响镜片的配适度，实现智能化验配。DreamVision是全自动生产的。 10．公司角膜塑形镜累计用户超过60万，请问在在60万用户中，有没有总体感染率的数据？感染发生后的愈后情况怎么样？ 角膜感染是接触镜的不良反应之一，感染是有的，但规范验配和使用，感染率非常低，只有万分之几，一般及时治疗就好了。当然，感染不一定是戴镜的问题，也可能是别的问题。总的来说，没有引发严重的后果，没有出现过群发性角膜感染。 11．竞争问题，目前角膜塑形镜国内市场竞争格局是什么状态？公司处于什么地位？与其他竞争对手相比，公司产品的优势？ 公司目前应处于领先地位。主要是镜片的个性化定制。我们制造的镜片用户的名字都在镜片上标识，订单可以修改各种参数。另外我们有综合实力优势，如培训，我们已培训专业验配技术人员一万人次，行业经验积累了10年，这些是买不到的。 12．市场竞争格局情况。国内其他品牌ok镜有没有获得牌照；如果没有，其他品牌什么时候能进入市场；如果有，销售情况。 目前角膜塑形镜除公司以外还有7家进口品牌。 13．国内有没有其他厂家做类似的？ 还有一家是是台湾的亨泰。 14．公司与国外品牌的竞争？ 目前市场还很大，还没饱和，竞争有利于行业扩张，当然我们需要规范，不希望因为不规范对行业造成不利影响。 15. 有些家长迷信国外产品，DreamVision和那些品牌价格差不多，会不会导致市占率下降。 我们各个价位的产品都有，用户可根据需要和条件选择合适价位的产品。DreamVision的设计理念、加工工艺等与梦戴维是不同的。用户对进口和国产有一定的成见，对国产高端产品的推广形成心理障碍。我们目前是努力与医院、医生交流，让医生了解我们的产品和企业是国际一流水平。DreamVision目前的市场反映是良好的。 16．行业竞争对手准入门槛如何，听说有个爱博诺德正在申报；一般而言申报三类医疗器械的时间资本要求高么？ 行业准入门槛较高，了解爱博诺德申报一事，角膜塑形镜属于三类医疗器械，需要国家药监总局批准，比其它类产品周期长些。 17．塑形镜在技术层面（不考虑政策、监管要求）的行业壁垒有多高？ 技术上主要是材料、设计、加工。设计主要是个性化，加工除生产设备的先进性以外，工程师、技术人员的经验对工艺质量影响很大。我们既有最先进的设备，又有技术积累深厚的生产团队，很多工艺是不断积累、试验才能做到的。 18．公司为何不采取积极的广告宣传，扩大潜在客户群。 角膜塑形镜属于三类医疗器械，国家对医疗器械广告管理比较严格，目前还没做广告。后面可能会考虑合肥、南京这些用户较多的城市尝试。 19．现在矫正镜市场还处在培育期，限制推广的主要因素是什么，未来预计能达到的空间？ 限制推广的主要因素：1、缺乏视光医生和验配技术人员，角膜塑形镜的验配比较复杂，一位视光师一天只能验配几例；2、较高的价格；3、使用不太方便复查、每天摘戴需要时间。未来青少年近视发病率在提高，空间理论上看应很大。 20 我们现阶段推广重点？ 有两个推广重点：1、传统的渠道——医院，这个渠道没有放松过。2、视光中心等社会化的渠道，例如视光诊所、眼科门诊部。 21．目前医院覆盖情况，主要区域，三级医院占比，未来公立医院拓展计划。 我们除了西藏已经全部布局了，我们有700多家医院，以三级医院眼科为主。 22 目前视光中心很少。对视光中心未来的投资是怎样的？ 分三类来看：视光中心、眼科门诊部、眼科医院。1、视光中心和眼科诊所归类一块，投资差不多，面积一、二百多平就可以。投资回报周期较短。2、眼科门诊部要求要高一些，面积要300-500平方，甚至更多，验收有标准化要求，投资也会大些。3、眼科医院一般投资比较大。 23．南京2016年设立陶博士眼科诊所，效果如何？可不可以复制？到每一个县、每一个社区？ 陶博士视光诊所是成功的，我们希望能够复制。 24．爱尔眼科的合作情况。 我们和爱尔眼科一直有合作。 25．向末端延伸对行业人才储备及教育的挑战？最早是温州医学院有眼视光专业，去年有十一家医学院开设5年制眼视光临床医学专业，每年都会增加，这为后续的眼视光服务端提供了有力的人才支持。
2020-12-23 08:38 · 来自雪球
【我国将对医疗器械实行严格监管、市场份额有望集中】迈瑞医疗（300760）今年前三季的研发费用达到13.51亿元，高端产品不断实现技术突破；欧普康视（300595）是角膜塑形镜龙头，国家卫健委发布的《近视防治指南》已把角膜塑形镜列为近视防控的有效方法；爱美客（300896）是医美行业龙头，多个产品均为医疗器械三类注册证，其他企业较难追赶。
绿林8662020-12-21 12:38 · 来自Android
$欧普康视(SZ300595)$欧美国家现在新冠疫情大暴发，比年初第一波更厉害了，那Ok镜是个人定制的，供应链肯定是跟不上了，不知道欧美那几个公司在中国建的厂多不多，或者只是少量供应定制一副Ok镜时间要多花几个月去，那国内市场就欧普和爱博两家抢占市场了。
吉普赛007达人认证修改于2020-12-13 20:15 · 来自Android
2015年以前以小为美，今年注册制之后仿佛以大为美。甚至有的机构明确大A不买100亿以下的公司，港股不买200亿以下的公司。比如一家公司现在200亿，另外一家公司2000亿。然后有人就会说是200亿的公司涨到400亿更容易，还是2000亿的公司涨到4000亿更容易。其实他的潜台词的，小的更容易，这是一种典型的自欺欺人。最近翻阅一些白酒历史业绩，稳健自然还是老大哥茅台，还有五粮液和汾酒这些，其他的酒鬼酒，舍得典型的，差了几个档次。里面增速最快的是茅台的系列酒，几年时间从11亿增长到了90亿，如果单独上市，股价一定是白酒的翘楚。量价齐升是美妙的生意（类似于欧普康视），能持续稳健增长是令人期待的（类似于爱尔眼科），不疾而速。估值很高，不作为买卖建议，只是说商业模式好和竞争力强。小不是美，大也不是美，能持续长大才是美。
我既是道2020-12-12 10:37 · 来自iPhone
$爱尔眼科(SZ300015)$ $欧普康视(SZ300595)$ $贵州茅台(SH600519)$ 真是不到眼科医院，不知道现在儿童近视的这么多！家长是真着急呀！展开
希曼-seaman
希曼-seaman
来自雪球发布于2020-12-11 16:03
欧普康视——不让中间商赚差价
来自希曼-seaman的雪球原创专栏
最近几年，欧普康视投资了大量的经销商并且自建终端眼科医院和视光中心，核心理由，还是想绕过中间商，直达终端消费者，一个方便是为了把控渠道、增强自身的竞争壁垒，另一个方面，中间渠道利润实在太大，看看下面这张图：
爱博医疗在最近的机构调研里反复强调，在可预期的未来是不会投资下游渠道的，专心做好眼科领域内相关医疗器械和设备的研发。
这反应了两家公司的战略有根本性的不同，爱博专注做专业化的医疗器械企业，而欧普康视专心做消费类眼科产品和服务。相比而言，爱博更偏研发型公司，欧普更偏消费型公司。
当然，自建渠道，需要大量投资，资产会做重，毛利率和净利润都会下降，这是提高竞争壁垒的必然；另一方面，销售规模和净利润的空间大大提高，公司市值天花板也会随之提高。作为消费属性的公司，未来确定性也会高于研发型的医疗器械企业。
欧普康视的高管薪酬实在是太低了，尽管有股份，竞争力强大的公司一定会给高管开匹配的薪水，这需要关注。
当然，现在眼科类公司估值实在是贵出天际，我相信会有价格适合的时候，耐心等待
收起
吃瓜群主云帆2020-12-11 10:12 · 来自Android
$欧普康视(SZ300595)$ 最新统计中小幼在校生2.26亿。ok镜只有成年前，眼球定型前佩戴效果比较好，有效预防近视。这个市场规模实在是太庞大了
本公司专注于眼视光领域的新品开发，在角膜塑形领域不断创新开发，通过
新品迭代、技术升级，为医生和用户不断提供先进的技术和产品，此次进入临床
试验阶段的是基于新材料的角膜塑形用硬性透气接触镜，获得临床试验备案的批
件，使得公司可开始该产品的临床试验。如果临床试验成功且完成产品注册，对
公司的硬镜产品线丰富具有积极意义。除了在江苏省中医院进行临床试验，后续
还将增加其他临床试验点。
公司将按照国家医疗器械注册的相关规定和要求开展临床试验，待临床试验
成功后按程序申报注册上市。根据行业的普遍特点，医疗器械产品的上市存在不
确定性，研发周期较长、易受若干因素影响，因此，公司无法预测该项目对公司
未来业绩的影响，短期内对公司业绩不会造成重大影响。公司将按规定对有关后
续进展情况及时履行信息披露义务，敬请广大投资者理性投资，注意风险。
农民银行家2020-12-10 11:54 · 来自iPhone
深度研究有2大乐趣：一是逻辑在股价上得到验证并赚到钱；二是有一群关注的人同行，让他人见证自己的牛逼，似乎更快乐
