投资周记0221----阳光和小雨
(2010-09-17 15:06:29)
标签：
股票
价值投资 分类： 投资周记
这几天股市跌的比较厉害，不仅指数破了2600，前期一直独立走强的中小板个股和题材股也纷纷出现跳水，这又令市场人士开始担忧起来。有时候我真是搞不懂，为什么每次股市一调整，很多人就会紧张，纷纷去寻找下跌的原因。如果是初涉股市的新手，我觉得有这种反映还算正常的，毕竟他们经历太少，对市场的运行规律还处于一种模糊的认知状态。但是有不少人也在股市浸淫了数年，但一有风吹草动依旧是惊慌失措，这就真有些说不过去了。说句不好听的，如果你总是在为股市的波动惶惶不可终日，那还是趁早离开这个市场，即便是你赚再多的钱，也是不值得的。其实，任何事物都不可能永远保持一种状态运行，股市也是如此，没有只涨不跌的市场，我们也不可能让我们的市值只升不降，这就如同我们这个世界不仅仅需要阳光，同样也需要小雨，倘若终日都是阳光普照，那禾苗很快就会枯死。股市里适当下几次小雨，不仅可以缓解市场的一些狂热情绪，还能冲刷掉许多灰尘与污垢，让这个市场变得更为纯净。所以当小雨落在你的肩上时，一定要保持平和的心态，最好能像金凯利在电影《雨中曲》那样，“让乌云追着人们跑,让大雨滂沱,我的脸上露出微笑,我要走在街道上,唱着欢乐的歌”。
不过，股市下小雨的时候，总是不如阳光普照时令人舒坦，这种不舒坦并不是来自股票本身，而是周围的一些投资群体。比如说，每次股票一跌，就会时常有人来问：怎么跌的这么厉害？要不要出来？还能再跌吗？对于这些问题，偶尔有一两个来问，我还能耐心地解答，但问的多了，我也会觉得很烦，本身股市下跌时我自己就得承受市值缩水的压力，哪还有这份闲心去不断地安慰别人呢？所以一般总是这样反复问我的，我基本上就不再和他说股票了。此外，还有另外一种人更令人讨厌，每次股市一掉头向下，这些人就开始跑路，当股价继续下行，他们就会因自己的成功逃顶而得意，不断的显摆、得瑟，一旦股价很快上行，他们又后悔，并且反复保证下次一定要坚决拿住好股票。由于我是做价值投资，一般这样的人我本身也是不怎么接触的，但有时候为了帮助一些投资收益较低的人，我常会把我的操作和对企业的分析公之于众，这样就有不少这种见风使舵的人也在我的股票上采取这种做法。应该说，他们怎么操作是和我没关系的，但可恶的是这些人一方面享受你的研究成果，另一方面又不知道去珍惜，而且还自作聪明爱在你面前显摆，这种人就像是只绿头苍蝇在你面前飞来飞去，让我觉得恶心。对我来讲，要排除这两类人的干扰，最好的办法就是对自己的研究成果保密，即便是真的想帮人，也得仔细辨别对象，不然真的就会自找麻烦了。
本周尽管指数大跌，但我的市值依旧有所上升，这主要得益于水晶光电的强劲表现和东港复牌后的强势。整体来看，目前我手上的股票无一令我担忧，即便是最弱的中创信测，目前也因股权激励的推出扫除了上涨的障碍，16.19元的行权价基本为下跌封杀了空间。
一周盘点：
截止到9月17日收盘，账户年度收益率为80.0%，同期上证指数涨幅为-20.7%，领先指数100.7%。中小板指数涨幅为10.3%,领先指数69.7%。最新持仓比例：
002273 水晶光电 30%
002138 顺络电子 30%
002236 大华股份 17%
002117 东港股份 10%
600485 中创信测 6%
600976 武汉健民 4%
投资周记0222----追月
(2010-09-26 20:41:06)
标签：
股票 分类： 投资周记
又逢中秋佳节，往年这个时候我早已经跑到北国去领略秋色了，不过今年因一些事情拖累，暂时不能外出，所以就只好呆在青岛赏月了。还好天公作美，晚上一轮圆月独挂苍穹，独自赏月虽有几丝落寞，但也不失清静，一样自得其乐，正如李白《月下独酌》里所述： “花间一壶酒，独酌无相亲。举杯邀明月，对影成三人”。
最近几天上网时间减少了很多，主要是身体出了点小状况，可能是先天性不足所致，也或许是电脑使用过度造成，不管是什么原因，都让我进一步意识到健康的重要性。如果身体真的出了大问题，那么赚再多的钱也等于是废纸，还是毛主席说的好，“身体是革命的本钱”，要是本钱都没了，其他一切就不用谈了。所以，从现在起，我要在生活规律上做一些调整，争取每天早睡早起，电脑使用时间不要太长，日常的营养和锻炼都要跟上，只要我坚持下去，同时保持身心的愉悦，相信一定能健康快乐到老。现在很多人为了拼事业，努力赚钱，努力往上爬，不惜每天糟蹋自己的身体，这种人其实是没想明白。世界上有很多宝贵的东西触手可得，人们却不懂得珍惜，反倒去追逐那些遥不可及的东西，就好比月亮适合观赏而不适合去追一样，总有一天他们会为自己所付出的沉重代价而后悔的。
一周盘点：
截止到9月21日收盘，账户年度收益率为73.9%，同期上证指数涨幅为-20.9%，领先指数94.8%。中小板指数涨幅为9.6%,领先指数64.3%。最新持仓比例：
002138 顺络电子 30%
002273 水晶光电 29%
002236 大华股份 17%
投资周记0223----梦一场
(2010-09-30 20:52:10)
标签：
股票 分类： 投资周记
本周是国庆前的最后一个交易周，通常来讲，每年的一、四季度是我收获的高峰期，尤其是四季度，一般能有50%左右的收益。不过从今年前9个月的情况来看，我已经远远跑赢了大盘，取得了超常规的收益，即便按目前这个成绩保持到年底，我都已经觉得很幸运了，所以不敢再奢望四季度还能像往年一样有大丰收。当然，四季度肯定是具备高增长和高送转预期的小盘股建仓的最佳季节，目前我手里的股票除顺络电子中期实施转股外，其余的水晶、大华、东港和健民都是可能送转的品种，这四只股票占据我的资产总额比重也不低，所以再怎么差，我也能在四季度略有斩获。停牌一个多月的上风高科本周得以复牌，重组方案和预期有较大出入，不过也算不错了，毕竟是在不影响现有股本和业绩的前提下，每年给公司增加了近3000万的净利润，但是考虑到上风占我资金的比重较小，加上停牌期间大部分股票都处于下跌态势，所以在第一个涨停时我就全部清仓，都换成了水晶光电，这样持股结构进一步集中，也更趋于合理。比较麻烦的是，由于不少人跟着我买股票，清仓上风之后，我不得不一个一个通知，遇到一些比较有想法的人我还得费点口舌和他们解释我卖出的原因，看来以后还是独立操作比较好，跟风的太多也无形当中增加了自己的负担。
这几天也没怎么写博了，除了考虑到健康因素少上网外，主要是因为忙着买房。最近几年一直都是把资金投放在股市，一直都没有再买房，主要是股票收益一直不错，加上房地产市场我不熟悉，也就没有去投资。想想我目前的这套房子也住了快10年，按目前的经济状况也是该有必要改善一下居住环境了，原本是计划明年4月份之后再考虑，因为这之前的一段时间我还能把有限的资金放在股市充分运用，只是考虑到目前青岛城市的环境，适合居住而且又地处繁华地段的房子越来越少，正好近期有一档高档楼盘开盘，在朋友的推荐下，我也就果断出手了，以3万多/平的价格买了一套中意的户型，从与房地产公司开始接触到开盘选房，也就一个月左右的时间，开盘当日会场人数爆满，384套房子居然对应600户左右的需求，真是有点疯狂。如果是投资股票，遇到这样的场合我肯定回避，不过为了让自己以后住的舒适一点，我也不得不扎堆抢房，在朋友的鼎力协助下，我顺利抢到了中意的房子，随后是支付首付款和签约等一系列手续，到今天基本算是签约成功。这么大的一笔支出，我居然都没什么感觉，整个过程就像做梦一样，应该说目前房价处于敏感期，国家正出台一系列打压房价的政策，只是我买房子是为了居住而不是投资，加上这几年股票收益颇丰，所以我也就不那么在乎价格了，即便以后真出现跳水，就权当股票利润缩水，完全是可以承受的。
一周盘点：
截止到9月30日收盘，账户年度收益率为78.6%，同期上证指数涨幅为-19.0%，领先指数97.6%。中小板指数涨幅为12.4%,领先指数66.2%。最新持仓比例：
002138 顺络电子 31%
002273 水晶光电 31%
002236 大华股份 17%
002117 东港股份 10%
600485 中创信测 6%
600976 武汉健民 4%
600535 天士力 1%
投资周记0224----一天
(2010-10-08 15:20:07)
标签：
股票 分类： 投资周记
今年的假期安排的比较怪异，停停休休的让人觉得很是别扭，国庆长假结束后，股市今天恢复交易，而且是本周唯一的一个交易日。也许是周边股市的刺激，也许是国家打压房地产导致投资地产的资金回流到股市，今天股市出现了爆发性反弹，一举突破2700点，创出近几个月的新高。今天反弹的主力军是基金重仓的大盘股，尤其是煤炭、有色等资源类股票，应该说此前对这类大盘股的上涨我也是有一定预期的，毕竟一年下来他们都没好好表现，如果四季度基金再不赚钱的话，那他们以后真是没法面对基民了。大盘股火爆的时候，往往我手上的股票就会表现平淡，这种情景我已经历好几回了，一点都不陌生，也完全能适应。说句心里话，今年我赚的也不算少了，四季度别人吃肉，我能跟着喝点汤，就已经是相当顺利了，千万不要指望在最后一个季度还要超越大盘，否则的话就真的是太贪心。还好，今天的反弹行情，除了大华没有表现外，其他都有一定涨幅，水晶光电和武汉健民、天士力都还跑赢大盘，这完全超过了我的预期，随着三季报披露的临近，相信业绩高速增长并具备高送转潜质的日股票渐渐又会得到市场的追捧，我现在要做的就是耐心持股等待，同时为明年寻找更安全稳妥的投资品种。
一周盘点：
截止到10月8日收盘，账户年度收益率为82.9%，同期上证指数涨幅为-16.4%，领先指数99.3%。中小板指数涨幅为15.3%,领先指数67.6%。最新持仓比例：
002138 顺络电子 31%
002273 水晶光电 31%
002236 大华股份 17%
002117 东港股份 10%
投资周记0225----天堂与地狱
(2010-10-15 10:36:48)
标签：
股票 分类： 投资周记
黄舒骏以前曾经写过一首《天堂与地狱》，我想用这首歌名来形容本周的股市，也许是再恰当不过了。这一周权重股和中小板股出现了严重的分化，持有权重股的人仿佛置身天堂，每天都享受
着温暖的阳光；而持有中小盘股票的人犹如坠入地狱，终日饱受摧残与煎熬。其实中小盘个股的回档，应该说还是可以理解的，毕竟前面几个月涨了这么多，做一些调整亦属正常，假如说权重股本周没有把指数拉这么高而是原地踏步甚至也出现跳水，相信同样是遭受市值缩水的中小盘个股的投资者，心情就会好很多心态肯定要平和许多。正是因为权重股出现火爆行情造成的这种强烈反差，导致了很多中小股票持有者内心的严重失衡，毕竟大多数人都是存在攀比心理的，一般情况下都只能接受别人比自己差，而很难接受别人比自己好，尤其是那些以前不如自己的。事实上，只要我们把心态调整平和，不要去和别人比较，坚持自身的投资理念和原则，安心做好你的战略部署，那么本周的这种反差在你眼里可能也就微不足道了。最近有几个朋友和我说，尽管账户的市值有了较大程度的缩水，但他们心态都非常好，不像以前那么紧张、惶恐，他们也为自己的心态上的进步和成熟感到非常高兴。应该说，能坦然面对这种波动，这些朋友的投资心态的确是有了很大提高，不过这里面也有个关键因素，就是前期有了较大幅度的利润积累，尽管本周市值大幅缩水，但相信这些人今年的收益率依旧是远远超于大盘，但如果前期本身没怎么盈利，现在手里的股票又出现这种跳水，也许就不会这么淡定了。正如但丁的《神曲》一样，从地狱到天堂，还需要经过炼狱这个过程，只有在股市反复经过各种磨炼，才能练就出百毒不侵的本领，这样你在股市里也就每天都能看到灿烂的阳光。
每当某些股票出现跳水时，很多人都会猜测公司基本面可能出现了问题，尤其是那些不堪忍受股价下跌的人，总喜欢在股吧等场合捏造一些利空以发泄内心的狂躁和不满，比如经营出现亏损了、公司要倒闭了、董事长被抓了之类的，这些一看就知道是胡编乱造，稍有常识的人应该也能辨别，不过也有一些资深股民也将信将疑，近期就有2个投资者来电问我大华是不是四季度要亏损，顺络是不是出了大问题，对这种弱智性的问题我还真不知道该怎么答复。其实，中小盘个股在10月份出现调整已经不是什么特例，对我熟悉的人都知道每到国庆前后我都会外出旅游，而外出旅游的这段时间通常也是我手中股票调整比较厉害的时候，而一旦我11月初结束旅游之后，我这些股票往往又会出现比较大的涨幅。今年虽然由于一些特殊事情，暂时没有外出旅游，但这并不会改变中小盘个股的运行规律，随着年报披露的日益临近，那些具备高增长和高送转潜力的股票势必再度成为很多机构建仓的宠儿，而建仓拉升前股价经过惨烈的洗礼，也可能是机构做盘的一种手法。长期跟踪我博客的人，应该能记得我在06年10月份曾在9块多建仓过一只中小盘股票传化股份，很快该股变跳水至8元附近，但随后传化一路扬升，到次年4月份股价已经达到24元。很多中小板的大牛股，底部反转也都出现在11月份前后，比如东方雨虹08年10月份见底随后一直狂升，大华股份也是在09年11月份开始启动，股价很快就翻翻。当然，我并不是说大盘股后面就不会再有什么机会，只是我习惯将这两个板块当做完全隔离的两个市场，而我研究的焦点也仅仅是集中在中小盘个股身上。正如前期我在博客里写的一样，前几个月大盘下跌我们保持了很好的盈利，并不是自身的能力有多强，而是中小盘个股本身就处在一个大牛市中，这么好的外部环境下取得好的收益也是顺理成章的事情。反过来，最近这个月我们远远跑输大盘，也不是我们自身出现了多大的失误，而是严峻的客观环境所致，一旦市场的资金开始理性，那些具备实质性业绩支撑的高成长中小盘个股，可能又会让我们再次远远跑赢指数。
本周继续对手中的股票予以清理，武汉健民和天士力因占据的比重不是太大，加上医药行业暂时面临着一定压力，所以我选择了落袋为安。当然，最主要的原因还是为了建仓水晶光电，除了转移这部分资金外，本周又抛出部分顺络电子用于加仓水晶，到现在水晶已经牢牢稳居我的第一重仓股，取代了当初顺络的地位。之所以这么大比例增仓水晶，主要是觉得他已经横盘半年之久，而基本面又相当不错，仅仅是现有的主业就足够支撑目前的股价，而公司在LED蓝宝石衬底的工艺上又有所突破，有望和去年的微投影一样对股价造成很大的刺激，而且相对微投影，蓝宝石衬底对利润的贡献可能会更近一些。
一周盘点：
截止到10月15日收盘，账户年度收益率为63.7%，同期上证指数涨幅为-9.3%，领先指数73.0%。中小板指数涨幅为12.7%,领先指数51.0%。最新持仓比例：
002273 水晶光电 45%
002138 顺络电子 23%
002236 大华股份 16%
002117 东港股份 10%
600485 中创信测 6%
投资周记0225----天堂与地狱
(2010-10-15 10:36:48)
投资周记0226----爱你不是两三天
(2010-10-23 20:13:07)
标签：
股票 分类： 投资周记
到北京已经有两三天了,今年的北京似乎比往年要冷,让我一下从青岛的秋天过渡到北京的冬天。尽管天略有些严寒，不过股市给我的感觉还是挺温暖的。随着中小板指数创出新高，我手中的个股也有结束调整的迹象，股价陆续开始回升，最近的3天指数基本在3000点徘徊，但我的市值保持了一定的增长,第一回合暂时跑赢大盘,今年领先指数的幅度又恢复到90%附近。除了三大重仓股出现温和上涨外，前期新建仓的鲁信高新表现迅猛，最近四天的涨幅超过30%，这也为我市值的稳步增长起了不小的贡献作用。建仓鲁信高新时，有些朋友对我的选择感到疑惑，因为投资这种股票不是我的强项，既非电子也非医药。而且也有不少人对这家公司的估值不予认可，认为投资收益不能算正常业绩。不过我能选择这家公司作为配置品种，自然是有我的道理（具体分析我就不想公开了），9月份在《没那么简单》一文中，在谈及市盈率时，我的观点是“专业投资公司的稳定投资收益是可以作为正常利润来测算的”，当时所指的对象就是鲁信高新。由于经过仔细分析，我认为23元附近的鲁信投资价值被严重低估，所以不管股票当时是否属于热点，我都毫不犹豫地将其纳入了我的投资组合。
再过几天上市公司的三季度报告就将全部披露完毕，对大多数中小板的股票来说，三季报业绩也就基本反映了全年的盈利状况，这为投资者参与年报行情提供了很好的信息来源。如果能确定全年业绩高增长，股本扩张的预期又很明显，而且估值也处于相对较低水平，那么现在可能真的就到建仓的有利时机了。目前我手中的股票90%以上都是中小板，对于利润增长低于预期的某些股票，我暂时进行了部分减仓；相反对于增长超预期的股票，我又集中资金进行了增仓。当然，这种操作也都需要要打提前量的，等到披露的公告出来之后可能就有点晚了。而要做出这种准确的判断，就需要密切关注上市公司的动态，不仅要清楚上市公司的长远发展规划，也要对上市公司每个时期（比如每个月）的营收状况、研发进展、产品结构变化了如指掌。前期大华股份出现跳水，很多人问我有没有抛售，我回答说我为什么要卖呢？公司的增长又没出问题，我也不做短线，股价暂时的波动和我基本没有关系。所以我不仅一股没卖，反倒还有所增仓。同样，前期水晶光电连收三阴，走势似有破位，很多人替我捏了一把汗，但我没有任何紧张的感觉，而且还逢低收集了不少筹码。这种做法是否正确，我现在也没有足够的把握，不过从我历年的经历来看，应该是不会吃亏的，比如08年的大华就是一个典型例子，水晶能否成为又一个大华，还要到明年这个时候才能下结论。投资一个股票不是两三天的事情，而是需要两三年甚至更长时间的积累。
一周盘点：
截止到10月22日收盘，账户年度收益率为74.3%，同期上证指数涨幅为-9.2%，领先指数83.5%。中小板指数涨幅为18.4%,领先指数55.9%。（鲁信高新由于在另外一个账户，暂时不计入现有的持仓比例）最新持仓比例：
002273 水晶光电 47%
002138 顺络电子 22%
002236 大华股份 16%
002117 东港股份 9%
600485 中创信测 6%
