投资周记0190----天上掉下个林妹妹
(2010-02-05 20:51:38)
标签：
股票 分类： 投资周记
近期欣网视讯复牌,连拉3个“一”字涨停,成了弱市中的一道亮丽风景，知道我有该股的朋友在祝贺之余，也都开玩笑说我摇身变成了煤老板。实事求是的说，欣网视讯的重组对我来说是件意外，事先我根本没想到会重组，更没料到一个搞网络通信的企业竟然脱胎换骨成了煤炭巨头。其实，在我的投资生涯中，除了以前参与过伊泰B外，几乎没有碰过其他煤炭股，因为我本身并不喜欢这个行业，这次能和煤炭结缘，我跟和静主人开玩笑说，可能是因为咱们去年从长白山回来的途中，在道清煤矿工人宿舍避难的缘故。既然转型了，我也就不打算长期持有他，并不是说他不具备投资价值，而是因为煤炭不是我的强项，我也不愿意花很多精力去研究这个行业，结合他的业绩预测和煤炭股的平均估值水平，我大致有了一个目标区间，一旦达到这个位置，我会全部清理并继续投资我熟悉的电子信息和医药类股票（如有可能，我会考虑以3股欣网换1股大华）。关于他今后的走势，我想不少人都比我有经验，我觉得可以参考当初科大创新和都市股份被借壳的情形，运作手法应该是大体雷同。
欣网视讯的强劲表现令不少人羡慕不已，很多人都以为我提前知道了内幕，或者是在挖掘重组股上有什么技巧。其实，我并不知道什么内幕，也没有刻意去赌他重组，而是歪打正着，纯粹是天上掉了块馅饼。熟悉我的人应该都知道，我是从来不听任何消息的，我不希望我的投资受制于那些捉摸不定的消息，更何况消息传到我这里，可能已经是众人皆知了。此外，我也极少去赌什么重组，偶尔玩两把，也就是投个1-2万元找点乐子，绝对不会投入太多的资金。只是没想到“有心栽花花不发，无心插柳柳成荫”，子木把资金押在0820上赌重组，小张重金押注0669赌新生，目前都还悬而未决，倒是我这个坚持价值投资的遇到了重组。之所以选择欣网视讯，其实和我的投资偏好是密不可分的，我历来偏好小盘的电子信息类股票，去年11月份开始为今年的投资选股布局，考虑到前期的新股发行价过高，我便把焦点放在主板的小盘低价科技股，当时锁定了600345长江通信、600446金证股份和欣网视讯这三只，长江通信受东湖高新重组以及LED的刺激，股价快速暴涨；金证股份刚开始关注他也突然拉出2个涨停，加上他与证券行业的景气度关联较大，所以我最终敲定了欣网视讯。首先是他的股本袖珍，财务指标又相当好，除了净利润增长较大外，各项费用支出都很少，账户上还有3个多亿的现金,这对上市多年的小盘绩差股来说很难得;其次是公司所处的行业和发展态势非常好,在3G建设和3网合一中他都是很受益的,目前各项业务发展也开始加速,尤其是毛利高达90%的移动增值业务,增长很快，而且还是两市唯一的一只IPTV概念股。从盈利来看，我预测09年业绩在2毛左右，10年应该可以达到4毛，而当时的股价才10块多，按10的业绩测算PE也不到30倍，考虑到高增长以及股本袖珍，我认为这个价格参与风险应该不会大，至多是系统性风险，所以我便在12月份开始买入，在建仓和摊薄成本的工作还没完全结束时，就遭遇了停牌重组。
应该说，欣网视讯的重组对我来说完全是偶然事件，不过最近仔细想了想，和我一贯的投资偏好以及选股风格也是存在某些联系。长期关注我博客的人可能会对这4只股票有点印象：交大博通、北方天鸟（现更名中兵光电）三普药业以及金德发展，这4只股票我都曾参与过，目前均被重组借壳，而我当初参与也不是奔着重组去的。这4只股票在重组前都属于袖珍低价垃圾股，也不存在退市风险和过多的债务纠纷，而回顾其他一些借壳上市的情况，比如华丽家族、时代出版、鼎立股份、绵世股份等，基本上是主板的小盘低价的非ST股，相比较而言，大盘股被借壳的现象则明显要少很多。所以，如果真要博重组的话，不妨可以循着这条思路，比如600980北矿磁材、600593大连圣亚、600444国通管业等等。不过，对我来说，我不会刻意去找这样的股票来赌重组，即便偶尔来了兴致想玩两把，也只会投入少量资金，不会超过总账户的3%。
本周的股市继续走弱，由于有了欣网视讯撑腰，我总体上非但没有损失，市值反倒较上周有所上升。其实，即便是扣除欣网视讯这块非经常收益，账户总体的收益仍然是接近10个点，作为满仓操作的人来说，在今年这样的世道取的这样的收益也算不容易了。这主要是得益于我手中的股票相对抗跌，加上每个股票的节奏不一样，给了我较大的回旋余地，让我能有机会做一些高抛低吸。从目前的市场状况来看，今年的行情整体上可能不会太乐观，所以我现在千万不能有丝毫的麻痹大意，稍一懈怠，就有可能由盈转亏。不过，由于在年初我就做好了熊市的应对准备，所以即便真的今后出现亏损，我也是能坦然面对的，股市本身就有涨有跌，就像潮起潮超落一样，一时的低迷算不了什么，只要坚持我自己的理念，保持平和的投资心态，我相信我最终还是能取得好成绩。春节过后，我计划3月底左右去深圳参加顺洛电子的股东会，有机会的话也考察一下信立泰，然后顺便去香港转一圈；广东的行程结束后，我准备接着去杭州，到大华等公司去看看，有可能的话争取参加一下大华的股东会，尽管大华今年是我所有股票里表现最差的，但我还是会以实际行动去支持他，因为无论是从企业的发展还是从炒作机会来看，我觉得暂时还没有太大的风险。
投资周记0191----过个快乐年
(2010-02-12 22:09:23)
分类： 投资周记
本周是牛年的最后一个交易周，大盘终于有所企稳，以四连阳的姿态为牛年股市画上了圆满句号。如果按农历年来计算的话，今年全年50%多的涨幅还算是挺可观的，称得上是头不折不扣的猛牛。当然，如果以公历年作为测算指标，2010年的股市开局显得就不是那么顺畅了，可能有不少人今年（2010年）还没有盈利，甚至账面出现了亏损，不过这毕竟只是个开始，后面的路还很漫长，谁也无法预料到未来几个月股市到底会怎么样，所以没有赚到钱的也不要太着急，赚到钱的也不要太得意，“风云吞吐寻常事，笑到最后是赢家”。不管这一个多月的成绩如何，让我们暂且把股市抛在一边，开开心心地过个快乐年，还是那句老话，股票不是生活的全部，千万不要股迷心窍，成了股票的奴隶。
临近春节，估计很多人都和我一样，忙着为过年做准备，心思早已经不在股票上了。所以本次的周记我就偷个懒，写的简短一些，既不谈什么心得理念，也不谈具体的股票，就只送上博主最诚挚的感谢和祝福。感谢过去一年给我关心和帮助的朋友们，正因为有了你们的付出，才让我获取了比股票更为宝贵的财富；同时我也要把我的新春祝福送给我所有的博客读者：
牛尾系金拢财气，虎首摇铃荡福音。
祝博友们虎年顺顺当当，好运络绎不绝；股市大展宏图，收益光华夺目！
投资周记0192----春风吹
(2010-02-27 09:05:51)
标签：
价值投资 分类： 投资周记
春节过后，气温明显回升，尽管仍带有几丝寒意，但已能明显感受到春的气息，扑面而来的阵阵春风，又勾起了我出游的欲望。原本计划3月赴深圳参加股东会，但开会的时间太早，行程上有些安排不过来，只好暂时取消。不过杭州的行程还是没变，虽然顺络占我市值的比重要高于大华，但相对而言我对大华的感情更深一些，而且春天最适合的游玩的地方也就是江南一带，所以从多方面考虑，杭州都还是有去的必要。计划3月21日抵达杭州，22日从杭州出发到江西婺源，随后游览黄山和九华山，清明节期间返回杭州，然后在杭州呆一段时间（附带游览周边一些地方），待参加大华股东会之后再回青岛。从旅游拍摄的时间来讲，今年去婺源的最佳时间应该是3月10号到3月20号，这期间是油菜花期最旺的时候，不过3月20号要到济南给老袁捧场，只能21号动身。好在油菜花对我来说不是很稀奇，因为我老家就在南方，小时候每年都能见到遍地的油菜花，20号以后虽然花期过了，但相对来说游客也能减少很多，正所谓有所失也必有所得。
本周是虎年的第一个交易周，由于目前还沉浸在节日的氛围中，暂时还没完全回到股市的轨道上来，加上近期在酝酿出行计划，我对股市的关注还不是很高。从本周的市场表现来看，整体上还是不错，属于开门红，个股基本呈普涨态势，创业板和高送转预期的中小盘个股表现尤为突出。从我自己的股票表现来看，无论是从2010年的角度还是从虎年的角度，今年都还是比较顺利的，整体的状态还算不错，2010年开局实现开门红，年度盈利一度超过25%，尽管其后随大盘回落，但始终还是有一定的盈利，虎年的头一周，市值整体上升近8%，又快接近前期的高点，而且有3只股票（欣网、天士力和大华）创出历史新高，恒顺和羚锐也创出一年多的新高，整体的势头还是令人欣慰的。当然，这里面多少也有些运气的因素，比如欣网，按我当初建仓的计划，目标也就是20元附近，而且至少要半年才能实现，但由于实现了重组，2个多月的时间股价就翻番。本来是计划用3股欣网换1股大华，只是从目前大华的表现来看，这种可能性几乎没有了。不过欣网这个股票我还是没有打算长拿，按煤炭的估值到一定目标后我就会退出，而且已经敲定了新的接班人，具体能否顺利切换也要看机缘巧合了。虽然说我是常年满仓，但我在买一只股票之前，都要经过充分研究和耐心等待，股市的机会虽然很多，但机会也往往垂青那些有准备的人，如果临时抓瞎就不一定有很好的效果，而且心态也会很浮躁。从目前选股的方向来看，中小盘的高成长股暂时已经不适合我，因为这些股票太热，关注的人过多也就注定不会有便宜的价格，虽然创业板和中小板有一些我心仪的企业，但我肯定不会再以过高的PE去建仓，就像08年初在50多倍PE时去买长园一样，对这些股票宁可错失机会，我也要耐心等待，一旦有虎落平阳的那一天，我就会毫不犹豫的出手了。
既然白马成长股目前没有很合适的建仓品种，我的目光便转向那些受到冷落的垃圾股，争取以ST的价格，去购买绩优股的价值。按内地的股市游戏规则来看，垃圾股是最容易出黑马的群体，其实有时候我们不能光看外表，有些股票穿的是破烂衣衫，但里面却是有好东西，相反有些股票则是金玉其外，败絮其中。对黑马股的选择难度要比白马股大的多，因为这些股票你是无法去企业调研的，甚至和企业沟通都有困难，只能靠你个人的经验积累。这几年我也在尝试从亏损股里去淘一些安全系数较高的股票，比如600139西部资源（ST绵高）、600703三安光电（st三安）、600238海南椰岛、000639金德发展等亏损股，我都曾在亏损甚至戴帽的时候重点研究甚至参与，这些股票虽然表面亏损，但未来的盈利其实都比较明确，所以在他们被市场遗弃的时候，适当参与，也会存在一些阶段性投资机会。一旦他们脱胎换骨成了绩优股，大部分人都觉得他们的PE低有参与价值的时候，再选择退出。比如海南椰岛，去年7元附近的时候每股收益亏损1块多，PE高的吓人，但今年21块多每股收益可能有好几毛，PE反倒很低了。通常大部分投资者总是看表面的市盈率，在他们看来，PE低的股票很安全，可是你真正参与了反倒还容易亏损；而PE过高的股票最危险，可这种股票你越回避，往往他的盈利机会却又很大。所以，我们经常会听很多股民抱怨，中国的股市很不合理，好股票不涨，垃圾股却疯狂，其实这主要还是他们没有仔细分析企业，以市盈率作为投资参考依据是没错，但你必须动态的去分析，而且要仔细看清企业的本质。从目前的市场格局来看，小盘垃圾股相对存在的机会要多一些，因为除了基本面有一些好的预期外，壳资源也的确存在着一些价值，比如一个总股本1亿的低价股，某个企业通过定向增发实现借壳上市，几年之后即可全流通，也就取得了四两博千斤的效果。当然，选择这类股票的风险又是非常大的，我所说的风险指的是很多人并不去仔细分析基本面，而是靠道听途说的消息，或者自己瞎猜瞎赌，盲目的去参与。从价值投资的角度来说，如果你没有对企业未来的盈利状况有明确的把握，没有一个相对可靠的估值，还是尽量不去参与这样的股票为好，没有金刚钻，最好不要去揽瓷器活。
大华股份09年年报简析
(2010-03-17 22:31:33)
标签：
大华股份 分类： 大华股份
大华股份今晚发布09年年报,限于精力无法进行深入分析,简单看了一下，略微发表一些看法。估计近期会有机构研究报告出炉,投资者可酌情参考。以下观点仅为博主个人观点，难免有偏颇之处，请勿当作投资依据。
09年实现收入8.36亿,同比增长32.27%;净利润1.17亿,同比增长12.54%,扣除非经常损益(主要是政府补助)后的净利润为1.05亿;每股收益1.75元,净资产收益率15.1%,同比下降4.3%;每股经营现金流0.69元,同比大幅增长。
分配预案为10送5股转5股派6元，和去年相比慷慨了许多，在两市所有股票当中也算是分配相当优厚了。
股东户数为6438户，人均持股数为3533股，筹码较三季度有所集中。从前10大流通股东来看，小非和机构都有不同程度的减持，但机构整体的持股数有所增加。
从年报的陈述来看，09年公司相比08年显得高调了不少， 比如“2009 年，公司技术创新实力飞速提升。报告期内，公司研发部门基于多年的技术积累和资金投入，勇于突破创新，统一开发平台，提升产品关键性能和综合品质，在技术领先性、产品核心竞争力、反应速度等方面有了质的飞跃，带动了自身产品的可持续发展、技术革新和产业升级。”另外从年报对2010年的展望中，也能看出今年的信心明显增强，“2010 年，公司将继续巩固在2009 年技术开发、市场拓展、团队建设等各方面奠定的良好基础，继续围绕主营业务开展工作，增强核心竞争能力，争取公司营业收入、净利润在2009 年的基础上快速增长。”
总体来说，大华今年交出的这份年报还是比较令人满意的，看得出公司的整个团队在去年一年还是相当努力。具体而言，我个人有以下几点感想：
1，发展战略变得清晰。从09年的经营来看，大华的发展战略比08年要清晰不少，各个产品和项目都在有序进行，产业链也在逐渐完善，应该说，09年的战略布局为10年和以后的快速发展奠定了较好的基础。一方面加快了新产品（智能交通、高清DVR和前端摄像机）的研发和销售，同时又在安防工程和安防运营进行布局，尤其是去年年底成立的安防联网运营服务公司，在未来或许能形成较大的利润来源。此外，安防产业基地二期项目也计划于今年6月动工，计划于2012年12月完成，总投资高达1.8亿。
2，增长速度加快。从去年年报的业绩构成来看，前3季度总共实现5997万的净利润，而四季度则实现了5722万的净利润，差不多接近前3季度的总和；而去年前3季度实现的净利为7443万，四季度的净利为2969万，四季度环比增长了92%。尽管说有一定的订单分配因素和股权激励造成的调控因素影响，但四季度业务的快速回升是很明显的。从目前了解的情况来看，这种势头在今年一季度表现得更为明显，整体上出现了产能跟不上需求的情况，而且由于新产品的比重加大，会导致毛利有所提高，利润的增长相应可能也会加快。
3，毛利率有待提高。去年大华的综合毛利率为38.81%，较去年略有下降，从电子制造业本身来看，这个毛利率还是不算低的，不过与其竞争对手海康威视60%左右的毛利率相比，明显就差了许多。毛利率维持在这个水平，可能是与老产品价格降低有关，而新产品在去年的销售比重还不突出。不过从今年的情况来看，毛利率的状况应该会有所改善，因为智能交通产品和高清DVR目前的销售比重越来越大，而这些产品的毛利应该是偏高的。此外，大华发布了2010年度关联交易预计额度的公告中：公司自2009 年下半年起向杭州爱威芯科技采购并陆续推出基于该公司视频监控系列芯片的产品方案，降低了产品硬件成本。随着该产品方案的后续市场推广，预计会在2010 年形成一定的销售规模，从而增加公司向其采购芯片的交易总量。09年大华的采购额为40万，今年预计800万以内。由此可以看出，一方面新产品的售价提高了，而同时采购成本又有所降低，毛利的提升应该也是顺理成章的事情。如果今年上半年整体毛利能回升到40%以上，那应该说还是不错的。
4，管理还需完善。大华这几年的销售增长一直比较快，但净利润的增长低于收入增长，主要体现在销售费用和管理费用的居高不下，09年这两项费用就已经偏高，今年还略有增长，不过增长幅度已经开始小于收入增长幅度，应该说比去年要好一些。从大华的管理来看，由于一直处于快速发展期，随着销售增长和人员扩张，很多管理上的细节问题都没有完善处理，造成了许多不必要的浪费，这些问题在公司快速发展期可能不会有太大影响，但一旦过渡到平稳发展阶段，这些遗留的隐患就会陆续释放出来，从而给公司的正常经营带来负面冲击。应收账款高达2.71亿，比去年同期增长了66.88%,远高于收入增长,这方面的控制还需要进一步加强。公司的存货为2.33亿,同比增长了66.93％,这点应该有所警惕,尽管说业务的快速发展带来存货的相应增长是很正常的事情,但一旦销售低于预期,就会比较麻烦,因为电子产品由于技术更新换代很快,价格基本上是往下走,如果存货在某一阶段不能转换为销售收入,造成的减值损失会比较厉害。
投资周记0193----擦肩而过
(2010-03-05 22:40:43)
标签：
股票 分类： 投资周记
与牛股擦肩而过，对很股民来说都是寻常事,我们经常会听到有人说,“我运气真不好,选了2个股票,结果没买的那个牛的不行,好几个涨停板,买的这个却一动不动”。有时候也有人会这么抱怨：“本来我是要买某某股票的，但手里的股票却没给机会出局，结果错失了一只大牛股”。从表面上看，这的确是个运气问题，因为只要改变那么一丁点，就会取得截然相反的收益。但如果我们把过去的这类事件总结在一起分析，就会发现里面会存在着一些相同的规律，而绝非运气这么简单。俗话说，性格决定命运，在没有外力影响的前提下，我们的股票操作往往是由性格和投资理念所决定的，尽管在操作前你可能有过很多其他想法，但真正在交易时，你的性格和理念会潜意识地去支配你的行为，如果这种行为造成了好的效果，可能我们会觉得自己比较明智，会很有成就感，而一旦这种行为带来的是和预期相反的效果，大多数人就会归咎于自己的运气不佳，事实上这是一种认识上的误区。
在我的投资历程中，与牛股擦肩而过的事例也非常多，比如04年持有浪潮软件，如果晚2天抛售即可等到他启动，实现一个月股价翻番的收益。本周，我原计划周一冲高清仓欣网视讯，换入600980北矿磁材，但欣网早盘上涨的高度没有达到预期，加上北矿磁材上午还看不出明显的启动迹象，所以一直在等待机会，没想到临近中午收盘，北矿磁材迅速拉至涨停，随后几天又拉了2个多涨停板。错过了这么一只大牛固然有些可惜，但想想有了欣网的意外收获，也就没什么可遗憾的了。应该说，我没有果断切换成北矿磁材，也并非是运气不佳，而是自己的性格和投资理念所决定的。当初参与欣网时，并不知道要重组，等到他的重组消息披露而且股价大涨之后，我也开始有意识的去挖掘这类股票，在“投资周记190”中我也曾谈了一些选重组股的思路，并提供了几个股票参考，最后我选了北矿磁材、大连圣亚、江苏宏宝、湘邮科技和ST宝利来这几个小盘垃圾股进行跟踪，在欣网摸到21元之前，这几个除了北矿磁材外其他股价都有所表现，通过对北矿的分析，我决定本周用欣网的资金在他上面做个试验，反正欣网的利润来得比较容易，冒下风险也没什么影响。但真正要操作的时候，我的理念在潜意识里就开始支配我的行为，因为本身我就是个风险厌恶者，如果说要我拿大把的资金去做没有把握的事情，一般我很难做到，所以错过北矿这只大牛，对我来说也是很正常的，即便真的动手买了，估计也不会买太多。尽管没有成功换股，但我还是将欣网进行了全部清理，从估值和走势来看，今后股价突破30元的可能性还是比较大的，只是我担心夜长梦多，万一重组有什么变故，到手的利润就要飞了，何况我手上又有不少潜力候选股，所以果断清仓换股。本来有参与ST的想法，但现在大多数ST价格不菲，最终我还是选择了我熟悉的医药品种，卖出的资金全部换了一只小盘医药股(小马的弟弟),尽管周四受大盘跳水一度被套,但周五又快速拉高,目前又处于盈利状态。经过这番换股调仓后，我暂时也就没有什么牵挂了，可以轻轻松松的去出游。
本周我的重仓股顺络电子冲高回落，由于周四股东大会停牌，周五出现了补跌。自我买入该股后我发现有个有趣的现象：每当他开会停牌时大盘都要跳水，而次日复牌其股价必然补跌。所以这一次我又特意做了个试验，在停牌前一天抛售了部分筹码，也换成了新买的医药股，没想到和上次又是完全一样的效果。由于时间关系，我没有亲自去参加顺络的股东会，但委托了当地的朋友去参加，参加股东会的投资者仅有2人，看来该股的散户应该是不多。从会上了解的信息来看，我更加坚定了对其长期投资的信心。再过10天，顺络就要派发红利了，分得的红利正好可以作为我此次的旅游经费，从2月11日公布年报，到网上交流和股东会，再到3月15日分红，前后也就一个多月的时间，应该说这个企业的办事效率还是非常高的。今年2月和3月，顺络也相继在美国和日本成立了办事处，今后的具体进展如何我将会保持密切跟踪。
本周我的投资组合中，上风高科应该说是表现最出色的，经过前期数月的盘整，上风的股价终于在本周从个位数上升为2位数，自去年买入至今收益也实现了翻番。不过目前的价格还不是我的终极目标，上风对我来说现在还只是个半成品，还不到收割的季节。另外，大华也在本周再创新高，并且有突破80元的趋势，应该说还是令人欣慰的，时隔一年我又将去这家公司拜访，相信无论是我这样的投资者，还是公司负责证券业务的相关人员，都会和去年有着完全不一样的心情。下周我的天士力和恒顺醋业将同时披露年报，如果有时间和精力，打算抽空对年报做一些简单分析。
投资周记0195----就要挥别
(2010-03-20 21:56:21)
标签：
股票 分类： 投资周记
阳春三月,春暖花开,明天就要与朋友们挥别,飞到南方去感受春的气息了。这几天忙于杂事，股票也没太多精力关注，不过我的几只股票还挺给面子，本周整体表现都不错，尤其是几大重仓股集体拉升，令账户市值持续刷新年内高点，似乎在给我的这次出游举行欢送会。2010年，大盘基本没有什么出色的表现，指数到现在下跌了6个多点，不过我的所有股票都明显强于大盘，截止到周五收盘，无论是重仓股还是非重仓股（除了新买的医药股），均在今年出现了一定幅度的上涨，应该说还是很幸运的。所以，这次出游即便是我这些股票出现了持续跳水，我想今年也很难让我的市值回到去年年底的位置了，而且由于对这些企业的基本面我都非常放心，因此我外出的这一个月，也就不会有任何的牵挂和顾虑，可以放心大胆的满仓旅游。
本周我的很多股票都公布了一些重要信息，临行之前，我再针对这些公告对我的一些股票做个大体的点评。首先是顺络电子的股权激励公告，公告称3月17日为授权日，当天的收盘价作为股权激励成本的依据，应该说看了这则公告，投资者应该也就明白前期股价一直上不去的原因，这和大华股份推出行权价之前的表现略有雷同，此后，顺络的股价开始活跃，毕竟压制股价的因素暂时已经消除，也就到了该恢复其合理价值的时候了。顺络前期的震荡，也给了我不少加仓的机会，年初该股占我市值的比例仅略高于大华和水晶，但后来19元下方我大幅度增仓，持股数量已接近年初的2倍，目前已经属于我的绝对第一重仓品种，占资金的比例超过40%。
第2重仓股大华股份本周也创出历史新高，虽然披露了优秀年报出现了见光死，但我觉得这都属正常，毕竟在年报公布前股价也有了一定表现，震荡整理一段时间对今后的走势或许更有利，短期的调整对长线投资者是没有任何影响的。就目前来说，大华从上市到现在的整体表现还是非常不错的，3400点时股价是42元，如今大盘还在3000点附近，股价已经翻番，远远超越了上证指数，我在大华上的建仓是主要用航天信息的资金换的，当时28-30的价格清仓了航信，42-40的区间全换了大华，从目前的表现来看，大华基本翻番，而航信目前的价格相当于当时的34元，涨幅仅为20%左右，等于比持有航信不动多赚了70%以上（当然航信这一期间也是跑过大盘的）。另外一部分大华的筹码是2股长圆换来的，如今长园相当于当时的35元附近，也是略输给了大华。这样一比较，也就更加坚定了我投资小盘成长股的信心，同样是优秀的企业，小盘股的投资回报率通常要远远高于大盘股。
水晶光电今年的表现也还不错，一度超越大华成了我的第2重仓股，由于高位略有减持，目前占我市值的比例又处于第3位，略低于大华。本周该股发布了一季度业绩增长150-200%的公告，这种增长应该是超预期的，一是完全靠主营业绩取得，二是在微投影还没贡献利润的前提下实现的高速增长。当然，一季度的增长和去年的危机有很大关系，金融危机导致去年一季度利润下降12%，本身的基数就偏低，全年应该是不可能保持这么高的增长速度的，如果上半年能实现50-80%的增长，那也算是相当不错了。
上风高科在持续创出新高之后，走势越来越流畅，从核电风机的需求情况以及600340的股价表现来看，上风很有希望复制去年海南椰岛的走势。去年在12元附近清仓海南椰岛，虽然少赚了一倍，但换成的上风涨幅基本和他一致，取得的效果是完全一样的，只是节奏有所不同而已。
其他股票整体的基本面也都不错，应该说今年上半年我的大部分股票都可能要发布业绩增长的公告，如果说按去年的业绩估值合理甚至高估的话，那么今年的高增长就足以抵消这部分高估的因素，从而大大降低了股票的市场风险，进一步提升了投资潜力。
考虑到下周的出游情况，投资周记或许会推迟发布，而且内容很可能是旅游心得为主，请广大读者予以谅解。
