投资周记0111--冷冷的夏
(2008-07-19 10:13:35)
今年夏天和以往有着很大的不同,阴雨天气远远多于高温天气,让人几乎没有什么夏天的感觉.与此相对应的是,股市也没有在这个夏季迎来热浪,始终在3000点下方震荡,成交也比去年清淡了许多.据媒体报道,中国股市目前已经取代越南,成为今年全球跌幅第一的股市,这个结果无论是对我们的管理层还是投资者来说, 应该都能感到几丝寒意.既然这个夏天不会有太多的激情,我不妨暂时将股票放在一边,像学校的师生们一样,也给自己放个轻松的暑假.从下周开始直到8月31日,除了每天晚上稍微看看行情和公司资讯,其他时间基本就不再看盘了,也不会过多的去谈论股票.之所以有这样的决定,主要是基于自己选择的投资对象比较令人放心,未来盈利的确定性也很高,只是近两个月可能会反复盘整,难有出色的表现,为了不浪费自己的精力,同时也为了保持好自己的心态,所以暂时找个港湾停靠一下也是很有必要的.年初曾计划今年8月去趟西藏,只是由于今年发生了太多事件,去这些边远地区内心终归有些不踏实,最后只能放弃.仔细想想,这段时间还是呆在青岛要舒服一些,有空就去海边感受一下大海的壮阔,或者听听音乐,看看电影,打打保皇,8月份又有大量的时间去观看奥运会比赛,完全没有必要把时间浪费在股市上.等假期结束,9月份再重新出航,相信那时候我的股票会比现在有所活跃,而到了10月份,可能也就是我真正开始进入今年的收获期了.
本周的仓位略有调整,对大华股份进行了增持,目前账户仅剩两只股票.大华股份最近走的非常弱,成交也少的可怜,对于一只上市才一个多月的股票来说,这么小的成交只怕是极为罕见的.下周二公司召开机构投资者交流会,可能会改变机构对公司的一些认识,但是如此低迷的成交量,即便是有机构看好,可能短期内买入也是件很困难的事情,所以还是不能对这次交流会抱太多期望.对于大华的基本面,很多人都持怀疑态度,诚然公司所处的行业竞争很激烈,业内的招标也的确具备一定的灰色性质,但为什么大华和海康能做大做强,而其他企业却不能呢?一个企业之所以能在业内领先,必定是有着自身的某些优势.而且从安防行业的发展来看,即便是做最坏的打算,大华在今后3年至少能保持年均30%以上的利润增幅,也就是说2011年大华按现在的股本计算,每股收益不会低于4元.至于3年以后的事情,谁又能预测到呢?可能很难有人会预测到国内哪家企业未来5年甚至十年的发展吧?我买入大华时,就做好了打持久战的准备,计划拿到2011年,航信我能抱4年,大华我一样可以持有4年,而且没有4-5倍以上的利润我是不会轻易出局的.也许有人会以为我是痴人说梦,还是让时间来作为检验工具吧,我相信经过这么多年的摸索,我对公司基本面的把握应该会越来越成熟.
长园本周出现了一定的调整,一方面是大盘的拖累,另一方面可能是投资者对基本面有所担忧.长园的竞争对手沃尔核材本周发布业绩修正公告,从增长30%以内到下降30%以内,主要原因是成本增加以及销售未能与产能同步增长,原材料价格上涨导致成本增加这也是长园所面临的问题,毫无疑问对公司今年的毛利也会有一些影响,但长园的热缩业务占利润的比重已不足1/3,电网设备占利润的比重偏大,而这一块业务受原材料价格波动的影响相对要小很多,加上去年珠海共创和深圳南瑞搬迁影响了部分收入,今年电网设备方面的增长应该还是比较乐观的.沃尔核材业绩下降的另一个原因--销售未能与产能同步,我个人分析和长园有些关系,长园和沃尔是不同的销售模式,长圆采取的是直销,沃尔则是采用经销商,在成本高企而产品又不提价的情况下,中间商的利润越来越薄,自然也就没有太多的销售积极性,长园则可以牺牲部分利润来挤占沃尔的市场份额,从而达到大副削弱竞争对手的目的.另外,公开资料显示,长园参股的武汉光讯目前已经上报,进入预审期,一旦上市通过,对长园会有着重大影响,其参股的珠海奈电也正在准备材料,计划四季度上报.下周二证监会将审核长园配股的申请,假如通过的话,长园的资金状况将会得到很大改善,同时也会把沃尔甩的更远,当然对长园的股民来
