投资周记0056
(2007-06-23 14:16:03)
分类： 投资周记
自从开博之后，每个周末在博客上写投资周记已经成了一个固定的习惯，写这东西的初衷本是为了记录自己的投资历程，但是网络又是个公众媒体，随着越来越多的人访问我的博客，我的文章似乎有些偏离最初的轨道，不再是为自己而写了。由于投资是个极度敏感的话题，有时候我的一个想法或是某一句话就有可能对其他人的行为造成影响，所以我在写周记的时候必须处处谨慎，而不能象以前那样畅所欲言。有时候我也在想，博客上的投资周记有没有延续的必要？每到周末，不管有无空闲，我都会整理一下头绪认真的去写。只是有时候并没有太多的感慨要发，但为了“交差”还是搜刮肚肠把文章给拼凑出来，而翻来覆去的那几个话题，让我自己也心生倦怠了。不过既然坚持了这么久，我暂时还不想中断这个习惯，但在形式上会进行一些变通，不会再像以前那样做模板式的嵌入，也不再过多的谈论行情和个股的操作， 而是把更多的笔墨放在投资心得上。
这一周我明显清静了许多。由于市场的风云突变，很多前期狂热的股民已经被“修理”的没有脾气了：有的转为价值投资，有的撤离股市，有的则听之任之，当然也有少数人依旧在纷繁的热点中来回穿梭。所以，这段时间和我谈论股票的少了，我仿佛又回到当初那种平静如水的日子，这也正是我想要的。这几天我对盘面的关注明显减少，把更多的精力放在了学习上。在熊市里我克服了恐惧，而在牛市中我又克服了贪婪和浮躁，从心态上来说应该算是成熟了，下一步的重点就是要完善自己的投资哲学和提高对市场的敏锐程度。股市是个致富的好场所，但没有足够的付出是不可能有很高的回报的，与其临渊羡鱼，不如退而结网。而读书和思考则是加强内功的最有效方法，通过吸收投资大师们的一些精髓，可以避免自己少走弯路。本周我开始重点阅读美国晨星公司的股票分析负责人帕特.多尔西的经典《股市真规则》，对于长线投资者来说，这是一本通俗易懂且实用性很强的书，能很清晰的让你学会如何去分析上市公司。有意思的是，书中很多观点与我目前的投资理念竟然十分吻合，比如在谈到公司竞争优势的5条途径时，我发现我目前的3个股票全部都能对号入座，这也进一步坚定了我目前的持股信心。经过上周的舱位调整后，我基本上不再担心受到大盘的拖累了，因此尽管本周的盘面阵势有点压人，我还是觉得很轻松的。
所持个股分析：
（1）600271 航天信息：本周的走势还算平稳，今年该股特行独立的表现让很多人对其失望，但在整个市场环境恶化的时候该股又成了一道亮点，仅本周就有3家机构发布了对航信的评级报告。通过最近的学习，我又加深了对航信的认识，他的竞争优势除了我们看到的行政垄断外，还有一个就是通过创造高的转换成本锁定消费者。且不说他的垄断是否能打破，即便是有另外一家同样实力的公司与其竞争，现有的存量客户如果要更换新的报税系统，除了购买设备需要支付金钱外，还需要浪费人力和时间去培训和适应，也会暂时影响企业的正常运转。试想一下，在航信的系统保持稳定的情况下，有哪个企业愿意为了不支付450元/年的服务费而去揽这些麻烦呢？随着股权激励草案即将出台，航信股价的曙光也日渐临近，尽管在大盘的拖累下可能还有反复，但对于长期坚守的投资者来说已经算不了什么了。值得提醒的是，股权激励方案讨论期间，航信的股价随时有可能临时停牌，而一旦复牌后股价可能就要上好几个台阶，那些看好航信而又喜欢做波段的朋友千万要当心了。巧合的是，我跟踪的另外一只股票和航信有太多相似的地方，都属于受制于股权激励和资产注入而股价疲弱的垄断型服务商，因此航信今后的走势对我来说非常关键，对我今后操作这只股票时会起到很大的借鉴作用。
（2）600993 马应龙：小马在本周的表现仍然疲软，但这种调整也是非常正常的，现在就耐心等待下个月小非的考验吧。
（3）002055 得润电子：对这只股票的观点我还是没有改变，公司的基本面向好，上升趋势也没有破坏。由于本周的表现不算好，很多人都有些沉不住气了，甚至在网上编造出“公司损失一亿”的谎言，不知道该股的主力看到后会作何感想？“风物长宜放眼量”，如果你真的看好这家公司，就不要过于在意一时的涨跌吧！
投资周记0057
(2007-06-30 20:30:16)
分类： 投资周记
岁月真是匆匆如梭,转眼间2007年已在手掌中溜走了一半,回首这半年的内地股市,不知道是几人欢喜几人愁? 前几个月,大多数股民在这波大牛市中赚的盆满钵满,看着一路飙升的帐户市值,股民心里每天都乐开了花.可是这个月开始风云突变,股市发生了巨大的结构性调整, 尽管本周的指数还没有跌破6月5日的低点,但不少个股的价格已纷纷腰斩,有的甚至被打回年初的原形,仅有极少数股票在大盘的震荡中呈现强势并创出新高.近期的大跌让很多股民的利润所剩无几,看来真是富贵如浮云啊,尤其是这种"纸上富贵"更是飘忽不定难以捉摸!预计这种结构性的调整还将持续几个月,机构在这轮大牛市中顺利派发给散户的垃圾股和题材股很可能成为重灾区,所幸我已及时将600594和0503这类暂无业绩支撑的股票抛出, 从而也就减少了一些损失.面对这样的调整世道,一种策略是趁反弹将手中的筹码抛出,保住胜利果实,再寻找下一次建仓机会; 另一种策略是从长线角度考虑,把资金缩定在成长性良好且估值不高的股票当中,这类股票既可以作为避风港,又可避免踏空的风险,尽管在大盘的猛烈打压下他们也会受到拖累,但相对来说跌幅会小,而且股价很快也能起来,而不象那些垃圾股和题材股让人看不到一线希望.
所持个股分析：
（1）600271 航天信息：本周的表现前后截然相反。周一股价一度创出53.5元的近期新高,但周四下午开始股价急剧下挫,周五也在下午遭遇空方的猛烈打压.一周的跌幅竟高达10%.从盘面的一些表现来看,前期有部分机构可能得到消息或因其他原因增仓导致股价走高,而周四和周五的跳水也有配合股权激励的嫌疑.下个月股权激励的方案应该会水落石出了,18号公布中报也可能是为了股权激励的需要,所以现在股价再怎么折腾都是徒劳,只有这个东西浮出水面后航信的股民才能赢来真正的胜利.当然,这2天的下跌看起来似乎有点吓人,但是没必要紧张,后面的下跌空间应该不会大,何况这种下跌也仅仅是一种假象.
（2）600993 马应龙：小马在本周继续随大盘调整,公司的基本面并无什么变化,近期的缩量下跌不排除有新增资金借助大盘调整和小非上市打压建仓的可能性,暂时可以不用理会,待小非上市和28号中报亮相后再看小马有无异常。
（3）002055 得润电子：这是本周我的投资组合里唯一没有下跌的股票,该股的走势独立,而且在大盘跳水时经常出现无人买卖的现象,成交较为清淡,显示主力已经高度控盘.周五拓邦电子上市后的疯狂表演对该股也没有造成任何刺激,足以看出该股主力的耐性.从公司的发展和主力的运做来看,该股极有可能爆发较大的行情,现在所要做的就是耐心等待时机.
月度盘点:
上半年总体的收益率还是不高,差不多只有去年同期的一半,不过比我年初预计的要好.由于所持股票的潜力还没有充分迸发出来,下半年即便行情不乐观,仍然有希望取得较好的收益.截止今天,2007年资金帐户(长线)总的收益为47.5%,同期上证综指涨幅为42.8%,扣除指数涨幅后收益为4.7%.
目前持仓结构如下:
600271 航天信息 57%
600993 马应龙 23%
002055 得润电子 20%
投资周记0058
(2007-07-07 21:33:51)
分类： 投资周记
人的一生会有很多信念，但是真正能坚持下来的并不多，因为事物的发展往往不如想像中的那么顺畅，总是会遇到曲折和坎坷。俗话说，“好事多磨”，只是人的耐心毕竟还是有限度的，在反复的折磨中我们往往会逐步动摇自己最初的信念，久而久之，就会放弃自己坚定的目标开始另辟蹊径。而当我们在别的道路上踯躅徘徊时，却会发现原先走的那条路竟然是最光明的，假如我们当初再多坚持那么一会，胜利的果实可能早就被我们紧握在手了。在投资这条路上也是一样的情形，真正的大赢家往往是属于那些坚持自己信念的人，而那些反复无常变化莫测的人则常常与胜利无缘。当然坚持信念并不等于盲目固执，一味地对自己的投资行为抱有幻想，也是一件很危险的事情，只有对自己的投资目标进行客观合理的分析后，才能谈得上坚持信念，也才能取得最终的胜利。
本周的股市令大多数投资者的信心倍受打击，尽管周边股市纷纷创出新高，但内地股市仍旧萎靡不振，不少个股纷纷创出5。30以后的新低，连一批优秀的基金重仓品种也出现了较大的调整。周五在国有股转让新规的利好刺激下，大盘展开强劲反弹，但市场人气明显大不如前，后市估计仍旧不会很乐观，股市结构性的调整有可能会继续。本周的成交量开始萎缩，开户人数也屡创新低，似乎表明散户正逐步退出股市，机构投资者将再次成为市场主力军，其实这是好的现象，有利于股市朝健康稳定的方向发展。虽说调整的过程是难以忍受的（对我来说也不例外），但只要想到即将出现在前方的曙光，就不会在意一时的得失了。
所持个股分析：
（1）600271 航天信息：本周的表现依旧让人失望，说实话，航信这样的走势在今年很难找出第2个，行情好的时候滞涨，行情不好了他下跌也一点都不含糊，连今年最熊的中国人寿股价也快赶超他了！在我们对航信“哀其不幸，怒其不争”的同时，也要想想究竟是什么原因导致了这种局面。是基本面产生了变数吗？应该不是，如果不考虑投资收益，今年上半年的净利润应该也有10%左右的增长，虽说增幅不大，但股价也不至于到这种地步吧，何况今后两年会有很好的增长预期。而这一个月也没有再出现小非减持的公告，看来真的是和公司的股权激励有些关联。据了解，目前股权激励方案已上报待批，不出意外的话，8月底之前应该能有消息，在此之前航信的股民可能不会有什么好日子过，只有等股权激励批准后，公司的业绩才会充分释放，资产注入和送股才能得以实施。所以在股权激励出台前我只能对其股价采取不闻不问的态度，耐心等待股价“平反”，毕竟今年还有好几个月，即便今年不作为，还有明年。就象电影《无间道》里所说，“出来混，迟早都是要还的”，近期的调整让很多股民把垃圾股和题材股上的利润还给了市场，相信航信把他应给的利润还给股民也是迟早的事情。至于中报推迟到8月18号的原因，据公司人员解释是上证所搞错了时间，并无其他因素。
（2）600993 马应龙：小马在本周表现尚可，在大盘调整的压力下仍有4%的涨幅，实属不易。从量能上显示，机构似乎格外珍惜来之不易的筹码，不肯轻易放出，以致每天的成交都很清淡。对长线投资者来说，小马暂时的涨跌也是不必理会，中报前后可能会有些动作。
（3）002055 得润电子：该股走势独立,本周继续呈现强势，股价已经连续2周逆市上涨，而且成交清淡，显示主力已高度控盘.目前公司也开始了股权激励的工作，与271有所不同的是，该股的股权激励方案不需要国资委等部门的审批，程序要简单得多，所以该股的走势应该不会象航信这样低迷。
