投资周记0035
(2007-01-19 22:03:57)
分类： 投资周记
一周回顾
2007年看来注定是不平凡的一年,尽管今年股市的交易还没多少天,但热闹的程度却远远盖过去年.一方面是高价股不断拉升,拓展了股市的上涨空间,本周贵州茅台成功站上了百元(如复权计算估计价格在400元左右),而且出现了几只90多元的股票,越来越多的股票开始跻身于股市"贵族";另一方面,不管指数每天如何波动,涨停的个股总是一大片,而且有不少连续涨停的股票,市场人气空前高涨.这两种现象,令人仿佛又回到当年的"5.19"行情中，只不过现在股市的规模比当初要大许多,而且在炒作上理性的成分相对要多一些.当然既然是炒作,就难免会有泡沫,现在有不少的股票价值已经被严重高估.本周的地产类股票受消息刺激大面积跳水,其实关于房地产增值税的消息早就传得沸沸扬扬了,主力们还不至于傻到消息出台后才出货走人,就我个人看来地产股的跳水本来就是情理之中的事情,累计的涨幅已经使其股价远远偏离其价值中枢了,既然是泡沫早晚也要破灭的,周三的消息只不过是条导火索而已.地产股的跳水必然会牵连到前期的另外一个板块--银行股,本来这2个行业的关联度就非常紧密,而且银行股自身也累积了很大的泡沫,这也是后市要值得警惕的.此外白酒板块与商业板块以及一些垃圾股也都存在严重的高估现象,在今后的操作中一定要"留一半清醒留一半醉".当然,这类板块的整体高估并不代表所有的公司都不再具备投资价值,其实任何一个行业都有少数几家优秀的公司具备长期投资价值,这些公司的稀缺性以及良好的成长性导致了他们必定要获得比同行业其他公司更高的市盈率.
对于我来说,本周也是硕果累累,个股不断创出新高,重仓股600271航天信息本周大幅拉升,如期冲上50元大关,一周的涨幅高达25%.最近该股的持续拉抬,令持有的朋友既兴奋又不安,很多人都开始拿不住了.其实该股目前的走势应该说还算温和的,尽管上涨的幅度有些偏大,但在目前这样的牛市氛围中这样的涨幅实在是太过平常了.从操做手法上来看,该股一直没有放量,筹码控制的非常好,而且在拉升途中也不断在清洗获利盘,上涨的基础相对较为扎实.所以只要不放大量,目前就不会有太大的风险,可放心持股.按照国际惯例,600271合理的PE应该在55倍左右.如以2006年的收益1.3元计算,07年合理的估值应该是71.5元.再考虑行业的龙头地位以及牛市的溢价,股价冲击100元也不是不可能的事情.目前科技股里还没有一只百元附近的股票,但这也是迟早要面临的一幕,比较下来,600271和600588闯关百元的希望最大.002010传化股份本周虽然没有如预期的大副上涨,但强势格局仍旧明显,随着中小板06年度业绩快报即将拉开序幕,该股有望再次担当中小板的领涨龙头.不出意外的话,下周应该有10%以上的涨升幅度.600594益佰制药本周震荡走高,周涨幅超过了10%,从本周医药股整体的表现来看,该股本周的表现明显偏弱,但拉升格局日渐明朗,"箭在弦上,不得不发",下周就看600594的好戏吧.
投资盘点
目前持仓结构如下:
600271 航天信息 79%
002010 传化股份 11%
600594 益佰制药 10%
截止本周,2007年资金帐户总的收益为38.5%,同期上证综指涨幅为5.9%,扣除指数涨幅后收益为32.6%.个人基金指数本周上涨20.9%,收于4058点(加权为4222点).
目前关注的热点还是信息技术类股票和医药股,这两大板块也是目前市场的炒做主线,其中也不乏值得长期投资的优秀个股.另外最近关于环保的话题越来越受到重视,循环经济必然是今后发展的一个趋势,可以从这一角度去挖掘一些有投资价值的股票,比如直接从事环保的600388龙净环保/600526菲达环保等,以及和环保相关的公司如002001新合成/600571信雅达等.从事环保研究的科技类股票更是要引起重视,本周表现出色的600100同方股份和600797浙大网新就属于这类.
投资周记0036
(2007-01-27 21:06:54)
分类： 投资周记
一周回顾
离农历年的春节已不足一个月,想必很多人都开始为这个隆重的节日做准备了,对我来说也不例外.再过2周我就要启程回湖北老家,所以近一阶段的主要心思也都放在一些归乡的琐事上,对盘面没有太多的关注.本周的股市在投资大师罗杰斯的看空言论影响下,指数连续2天出现百点以上的跌幅,尽管周五大盘在银行股的带动下收红,但给人的感觉似乎很勉强,不知道下周还会不会延续这样的跌势?很多人把本周的跳水归咎于罗杰斯的放空言论,其实股市的涨跌有其自身的一些规律,大师的观点仅仅是个导火索而已.今年股市的疯狂令很多人都看不懂,投资者入市的热情一浪盖过一浪,基金的仓位也大都逼近了上限,.在这样的一种氛围下,股市出现了持续数日的普涨,不管是好公司还是垃圾公司,也不管是有庄还是没庄,其股价都一窝蜂的往上窜,股市也就成了人们淘金的好场所.其实稍微有点头脑的人,都会觉得这是一种极不正常的现象,产生的泡沫实在太多了.不过在目前的点位展开调整,也许是一件好事情,可以适当消除一些股市的泡沫,使股价结构趋于合理,从而有利于股市的长远发展.本周以贵州茅台和小商品城为代表的一批涨幅过大的高价绩优股也出现了大副跳水,这些股票由于前期累计升幅过大,获利筹码太多，机构兑现也是情理之中的事情,而且有些股票本身也存在价值被严重高估的现象.对于一家优秀的公司来说，如果本身的价值没有被充分挖掘,即便是主力机构因获利太多而出逃,也是用不着太担心的,只要公司能在未来几年保持较好的成长性,必然会受到新的主力青睐,所以对于这些跳水的高价股,也要结合自身的投资价值区别看待.
本周我的几只股票总体表现尚可.重仓的600271航天信息在周一大涨后进行强势调整,在周四大盘爆跌的情况下,该股呈现出极强的抗跌性,不能不让人佩服其主力的操盘实力.从基金公布的四季度持仓结构来看,该股的筹码又进一步集中,已经成了一个不折不扣的强庄股.由于该股的基本面尚能支持股价进一步上扬,加上年报有较好的预期,目前这个价位相对来说风险还是不大.下周如果股价到60元上方,将进行少量减仓.002010传化股份本周的走势极为强劲,一周的涨幅高达13%,同上周的预期基本一致.不知不觉地,002010也演变成一个高控盘的庄股了,在屡创新高的同时量能始终保持温和,看样子主力机构志在长远.600594益佰制药本周的表现令人大跌眼镜,周跌幅居然超过10%,将上周的涨升成果完全吞噬.从公司的基本面情况来看,在目前这样的环境下该股还处于10元下方是完全没有道理的,而且本周西藏药业的股改方案已获国资委批复,离方案的实施估计也为时不远了,这样的利好对股价没有产生任何的刺激,反倒是药品二次降价的消息则成了股价大跌的有力武器.真不知道这个主力葫芦里卖的是什么药,总给人一种不按常规出牌的感觉,对于我们这等小散户而言,目前还是以静制动为好,如有合适的机会可以考虑适当增加一些仓位.
投资盘点
目前持仓结构如下:
600271 航天信息 79%
002010 传化股份 12%
600594 益佰制药 9%
截止本周,2007年资金帐户总的收益为42.8%,同期上证综指涨幅为8.5%,扣除指数涨幅后收益为34.3%.个人基金指数本周上涨3.1%,收于4184点(加权为4348点).
投资周记0037
(2007-02-03 10:03:16)
分类： 投资周记
一周回顾
股市持续疯狂的势头终于在本周被彻底遏止,那些盲目跟风的股民也为他们的行为付出了惨痛的代价.这一周的盘面完全可以用"触目惊心"这四个字来形容,一周的跌幅超过了7%,振幅高达300多点,这种局面在以往也是少见的.对于今后指数是否还会继续重挫,我其实并不关心,因为我买股票基本是不以大盘为参照物的,指数的涨跌对我的操作影响并不是太大.尽管本周我所持的股票也随着大盘有所起伏,但相对而言还是表现出一定的抗跌性,而且这种与指数背离的趋势很可能会在春节后表现的更为充分.去年行情的过度火爆令A股成了关注的焦点,也令许多投资者忽视了股市最根本的一个因素--风险,这也正是我在年初展望里提出要把风险摆在第一位的原因.前一阵和几个新股民聊天的时候,他们说都不清楚是怎么回事就赚了不少,感觉股市就是一个不劳而获的好场所.其实这世上很少会有天上掉馅饼的事情,即便你糊里糊涂的赚了钱,但是如果你没有找到正确的方法,迟早都有可能要把这些利润吐回去.在股市里生存本身并不是一件容易的事情,投资陷阱总是相荣伴生,稍有不慎就会亏损累累.成功的投资者不仅具备敏锐的眼光和良好的操作风格,更重要的是具备健康的心态,这一境界并非一般人所能达到的.
本周我的几只股票基本上随着大盘调整.重仓的600271航天信息跌幅与大盘基本一致,原计划这一周进行少量减仓,由于价格不合适操作没有成功.从长期来看,该股还有比较大的上升空间,但今年从35元涨到55元一直没有进行什么调整,在大盘跳水的配合下进行一些修正也是有必要的,预计该股的调整下限可能在44一带,这个价位对大多数人来说应该很容易承受.从业绩上来看,由于没有发布业绩预告,06年的每股收益可能保持在1.2元左右,实际上去年的业绩应该不只这个水平,从公司证券事务代表那里获悉,由于年底加了许多费用,稀释了部分利润,因此导致业绩增长的幅度没有超过50%.其实只要想想公司出台的激励政策就不难理解这一做法了,因为从07年开始工资的增长是和业绩的增长挂钩的,06刻意调低的利润很可能会在07年释放出来.002010传化股份本周依旧强劲,逆市上涨7%,再创历史新高.据报道,去年传化集团实现营业收入73亿元，同比增长25%；实现利润6亿元，同比增长38.8%；上缴税收4.3亿元；实现新产品销售同比增长60%以上，产品毛利率由2005年的20.33%提高到2006年26.1%，盈利能力进一步提升，盈利结构更加健康。而作为集团优质资产的传化股份,业绩自然不俗,随着年报披露的临近,该股可能会越走越高,而07年产能的扩大和毛利的提高又将导致业绩的大幅提升.从目前的趋势来看,该股越来越象我以前研究的600143金发科技了.600594益佰制药本周又给人当头一棒,先是发布业绩预警公告,继而600211的股改又产生变数,股价也是再下一个台阶,跌幅达10%.说实话,对于06年业绩下滑50%以上是我始料未及的,周一与公司确认16亿收入是否属实的同时也顺便提前得知了这一消息,由于"利空出尽是利好"的侥幸心理,我没有卖掉股票,于是也就导致了本周的巨大损失.就现阶段而言,在该股的操作上我还是比较失败的,尽管这是一家不错的公司,但由于介入的时点不合适,丧失了太多的机会成本.不管怎样,对这家公司我依旧看好,目前公司经营的一些困难只是暂时的,在今年肯定会有所好转.即使大盘继续暴跌,该股的下跌空间应该不会大了,至少不会再创新低.8月份介入002010传化时也饱受了类似的煎熬,相信600594再怎么折腾我应该是能经受住的吧.
投资盘点
本周没有进行操作,下周打算在仓位结构上做细微调整,具体视盘面而定.
目前持仓结构如下:
600271 航天信息 78%
002010 传化股份 13%
600594 益佰制药 9%
截止本周,2007年资金帐户总的收益为34.6%,同期上证综指涨幅为0%,扣除指数涨幅后收益为34.6%.个人基金指数本周重挫5.8%,收于3943点(加权为4107点).
投资周记0038
(2007-02-09 22:18:57)
分类： 投资周记
一周回顾
临近春节,股市的交头也渐趋平静,各方主力也都较以往收敛了许多.前些年到了这个时间,股市早就闭门谢客了,也许是政府意识到了股市对税收的巨大贡献,今年的交易时间特别地长,竟然一直延续到除夕的前一天.不过对我来说基本没什么影响,明天就要返回湖北老家,春节前我已是无心恋战了.对本周的股市其实关注的也不多,大体浏览了一下隐隐感觉行情还是不太乐观,后市似乎凶多吉少.毕竟到了年关,有不少的机构和散户可能也会和我一样,面临着套现的压力,这也就是前期涨幅较大的品种近期呈现疲态的一个原因.出于控制风险的考虑,本周进行了小幅调仓,全部转成趋势良好的绩优成长股,同时套现了少部分资金.下周的股市应该是没精力关注了,投资周记可能也要推迟到2月24号发布,希望春节后股市又将迎来红红火火的行情.
本周600271航天信息略有启稳,小幅反弹.近期该股的盘口又出现异动,经常出现大单对倒的现象,倒仓情形与27元附近颇有点类似.尽管该股累计涨幅已经不小,但我始终认为其价值远未到位.相比茅台和苏宁这些高价品种来说,该股的价值实在被严重低估了.白酒你如果不喝,还可以喝红酒和啤酒,即便喝白酒也不一定非要喝茅台,还有五粮液和水井坊等品牌可选择;买电器不一定非要去苏宁,国美和永乐同样也能买到一样的产品.可是对于600271就不一样了,什么都可以不做,但是企业的增值税你却是不能不交的,而600271是交纳增殖税的唯一途径.从本周的一些公开消息可以看出,一机多票的工作已在去年底顺利完成,这些新增用户从今年下半年开始就要600271缴纳450元的年服务费,只要我们大体做下测算,就能发现2007年航天信息的业绩必定会大幅增长.本周卖出了股改时送的0.7股,主要是因为套线需要,而且该股持有2年之久基本没有操作,到目前这样一个位置进行少量卖出也不会有太多遗憾.即便按今天的收盘价计算,我在600271上的累计盈利仍然在500%以上.剩余的股票将继续持有,4月份前后如果冲到70以上将考虑卖出股改时送的2股. 002010传化股份本周出现补跌,周一进行大副跳水,不过仅仅调整了3天该股又再度转强,后市新高依旧可期.本周卖出了600594益佰制药,该股持有近5个月竟然颗粒无收,不能不说是我近期投资的一大败笔,虽说该股所占的仓位并不重,但其间的机会成本也实在不小,尤其是看着同期看好的几只医药股如600557和002038等一路扬升,心里的感觉的确不爽.其实卖出该股并不代表我不看好,只是感觉目前可能还未到启动时机,而且600211西藏药业的股改始终悬而未决,一季度尚有一些不能确定的因素,出于机会成本的考虑,暂时抛出所持的600594.对于公司的前景,我依旧很乐观,待今年消息面有所明朗后我应该是会再度杀入的.买进该股的朋友不必受我影响,因为我的操作并不一定就合理,想想连我这么有耐心的人都受不了他的折磨,估计离他起飞时间也不会太久了.对于该股,我仍旧会重点关注,待时机成熟后会再次纳入我的投资组合当中.本周新进了600993马应龙,该股属袖珍绩优高价股,近期的走势相对较强,该股在行业细分领域的垄断性以及良好的财务指标支撑了公司的稳步发展,初步预计2006年的收益将在1.4元左右,而且从公司的经营状况来看,未来几年仍将保持一定幅度的增长,虽说该股由于股本过小不利于机构运作,但其良好的品牌效应以及超强的股本扩张能力,日后必定会成为机构重仓的品种.
投资盘点
本周进行了小幅调仓,下周计划持股不动.
目前持仓结构如下:
600271 航天信息 73%
600993 马应龙 14%
002010 传化股份 13%
截止本周,2007年资金帐户总的收益为35.5%,同期上证综指涨幅为2.1%,扣除指数涨幅后收益为33.4%.个人基金指数本周微涨0.7%,收于3970点(加权为4134点).
