投资周记0024
(2006-11-04 10:20:36)
分类： 投资周记
一周回顾
这一周似乎仍旧不大顺,刚从四川回来,公司突然又出现一点小状况,还没来得及好好休整又匆匆赶往上海.好在事情很快得以解决,只是损失了一些收益而已.回家打开电脑看下行情,竟然又是出现冰火两重天的情形.一边是大盘高歌猛进,指数直逼1900点,而另一边跳水重挫的股票却是越来越多,3年前的二八现象仿佛再度重演.很不幸我的股票近期都处于市场最冷的那一端,尤其是重仓的600271本周又是大跌,导致今年的总体收益再次落后于股指的涨幅.不过由于之前有了心理准备,尽管这一周市值缩水较大,但心态却是很平稳,毕竟最后的结果比过程更为重要.昨天去了600271的论坛看了看,发现股民的讨论异常火暴,而且很多人都有点恐慌,于是忍不住把自己的一些心得发到那里.记得2003年年初,在很多公司出现信任危机之后,我开始重点研究600519贵州茅台,经过仔细分析我感觉这应该是一只很有前途的股票,当时市场也盛行绩优蓝筹,而作为流通盘8000万的茅台无论是业绩还是分红都是值得买进的,于是在24附近我几乎全仓买进.只可惜市场毫不领情,当时以钢铁和汽车为代表的五朵金花拉动指数疯涨,而茅台则是绵绵阴跌,持有一段时间后终因不堪忍受折磨,在反弹割肉后换了上海汽车,而同一时间跟我一起买的两个朋友则一路持有到今年股改.而后面的情况大家也就清楚了,茅台现在流通股本为3个亿,差不多是当时的4倍,而现在的股价依旧是当初的2倍有余,而且其间还有几次高分红和权证派发,最终的收益孰高孰低不言自喻了.在04年10月份的时候,我又盯上了一路暴跌的600271航天信息,当时单纯从财务状况上看业绩是下降50%,可是很多人并没有分析公司的具体情况,经过仔细研究我又断定这必定是一只高成长的牛股.于是在22-23附近我基本满仓买进,后来股价升至27元为了分散风险少量卖出了一些,后来就形成了以600271为主600410和600588为辅的组合,到05年初600271公布了良好的业绩和分配方案,股价却见顶回落,从31附近一直跌到21元下方,帐面上一度出现亏损.当时我的持股心态又开始动摇,不过由于有了之前的几次教训,忍耐力稍微有所增强,还好在大盘还没转暖之时,我的几只股票纷纷启动,在05年的时候远远跑赢大盘.按最新的收盘价格计算,600271的复权价格也在60元附近.当然并不是说因为我的成本过低而对他的下跌不在乎,重要的是我看好公司的未来,通过最近的一些调研我感觉这家公司的成长性越来越好,至于基金如何运作对我来说是次要的因素,是金子早晚都要闪光的.
这一周所持的3只股票走势依然颓废.600271本周继续破位大跌,看目前的趋势短时间内可能仍旧难有起色,姑且不用理会他.600594本周在600211西藏药业的涨停刺激下略有启稳迹象,但要走好估计尚需时日.最近公司在大肆招聘医药销售代表,而且明年会有高利润的新产品推出,看来公司在07年肯定是要有一番大动作了,一方面其处方药的市场会日益巩固,另外OTC的市场风头很有可能会逐渐赶超哈药集团.002010传化股份本周也是小幅上涨,相对而言该股的短期形态要比前2只好一些,下周也许会有一定的上冲机会.
投资盘点
目前持仓结构如下:
600271 73%
600594 15%
002010 12%
截止本周,今年资金帐户总的收益为59.2%,扣除大盘60.7%涨幅,实际收益为-1.5%,这是今年第二次出现盈利少于指数涨幅.个人基金指数本周继续大跌4.02%,收于2388点.(个人基金指数是在上证综指位于1000点附近将个人帐户市值乘以一定的系数折合成1000点得出).
长线跟踪股票本周没有变化,继续锁定跟踪以下目标股:
600590 泰豪科技--军工题材,业绩预期较好
600410 华胜天成--3G龙头,利润恢复高增长
600754 锦江股份--酒店行业龙头
600993 马应龙--含金量极高的袖珍绩优股
600563 法拉电子--薄膜电容龙头
600589 广东榕泰---氨基复合材料龙头600525 长园新材--新材料龙头,成长性佳
600536 中国软件--软件外包龙头
600588 用友软件--ERP软件龙头,市场广阔
600298 安琪酵母--行业独特的食品行业龙头000978 桂林旅游--高成长的旅游上市公司
中小板:
002033 丽江旅游--小盘旅游股,成长性较高
002021 中捷股份--毛利不断提升,自主创新能力强
002038 双鹭药业--新药上市将带来暴利,业绩持续高增长
002031 巨轮股份--具备一定的垄断优势,利润增长可期
以上所列股票均属于本人跟踪的侯选品种,不作为任何形式的推荐.每只股票的涨跌节奏都不会一致,据此买入,风险自负.
投资周记0025
(2006-11-10 15:06:17)
分类： 投资周记
一周回顾
经过前一阵的奔波,这一周总算老老实实呆在家看盘了.在银行股和钢铁能源等大盘股的带领下,指数终于在本周创出了1920点的新高,只可惜大多数人都只是看热闹,因为自己手上的股票并没有跟着上涨,甚至很多还下跌了不少.这种情况和3年前仿佛如出一辙,一直以来我都没有买大盘股的习惯,尤其是在整个板块都热闹的时候我更不会去关心这些重量级的选手,这也就导致了我近期也是赚了指数没赚钱.不过经过这些年的历练,我早已经习惯了个股和指数的背离,我参与的股票和大盘的关联度往往都不是很强,既然能在指数上涨的时候选择调整,那在指数破位的时候逆市拉升也是不足为怪的.所以尽管本周我又跑输了指数,但是我感觉这种格局维持的时间应该不会长久了,估计最晚到月底我的收益率会再次超越股指的涨幅.
本周对我的股票来说最大的事件就是600271发布的终止对航天新世纪投资的公告了,表面上来看似乎是一则不利消息,而且给人感觉公司在信息披露上极不规范,而仔细分析这则公告,却是耐人寻味的.其实航天新世纪这家公司目前一直处于亏损状态,只是在题材上有一定的想象空间,据了解公司之所以终止投资,主要原因还是因为股权分割上与其他股东达不成一致,收购资产本身就是一件复杂的行为,如果事先关系没有理顺而盲目收购,必定会给公司今后的发展带来重大隐患.而航天晨光之所以能从600271那里接受,一是配合其增发方案,可以制造更好的题材;二是和航天晨光的主营业务关联度较高,可以优势互补.事实上从公布消息后2家公司股价的不同表现就能看出端倪.600271虽然目前的资产比较庞大,但是如果战线拉的过长,尤其是从事一些与主业不大相关的行业,反倒并不是一件好事.公司目前的3块金子招牌(金税,金卡和金盾)以及新开发的U3软件业务正搞的如火如荼,只要在管理上多下点功夫,在市场开拓上能抢先于同行,那么公司这几年的利润增长将会处于一个高速发展的过程.对于像我这样的长线投资者来说,公司每年的经营业绩和对股东的回报程度比那些所谓的题材要重要的多.从本周的走势来看,600271略有企稳的趋势,考虑到今年的年报会比较出色,而且新增的项目逐步会带来效益,该股下跌的空间已经非常小,而且由于长期走势独立,后市该股有望独立大盘走出上升行情.本周600594仍旧在底部徘徊,该股其实也比较独立,和大盘基本也不一致.现在已进入冬天,600594的产品也到了销售的黄金季节,不过由于药品降价和投资亏损计提的影响,今年的年报应该是比较差强人意.不过从目前的销售阵势来看,公司的发展绝对不容忽视,相信大多数人都能从电视上看到"做足益佰"的公告,广告宣传的力度从某一方面也显示出了公司的实力和营销策略.本周600211西藏药业持续大涨,而作为收购方的600594却始终岿然不动,实在让我佩服机构的耐力,也让我进一步增强了对该股的上涨预期.按照我这些年的经验和对公司的分析,我感觉07年公司股票的合理价格应该在15-20元这一区间,尽管现在8元的价格离这一目标还相距甚远,但我相信时间是会说明问题的.至于002010传化股份,这是我所持股票里最不看好的一只,尽管今年的业绩能达到7毛以上,而且明年可能还有增长,但是基于所处的行业属性以及公司的发展考虑,该股的市场定位应该不会太高,本周跌幅有点偏大,但后市下跌的空间应该也比较小,现在只能等待年报出来前后再找高点了结了.
投资盘点
目前持仓结构如下:
600271 73%
600594 15%
002010 12%
截止本周,今年资金帐户总的收益为58.6%,扣除大盘62.2%涨幅,实际收益为-3.6%,仍旧落后于指数涨幅.个人基金指数本周微跌0.3%,收于2379点.(个人基金指数是在上证综指位于1000点附近将个人帐户市值乘以一定的系数折合成1000点得出).
长线跟踪股票本周去除了000978桂林旅游,新增002056横店东磁公司作为全球最大的永磁铁氧体生产企业,随着募集资金逐步产生效益,业绩将会实现较快增长.继续锁定跟踪以下目标股:
600590 泰豪科技--军工题材,业绩预期较好
600410 华胜天成--3G龙头,利润恢复高增长
600754 锦江股份--酒店行业龙头
600993 马应龙--含金量极高的袖珍绩优股
600563 法拉电子--薄膜电容龙头
600589 广东榕泰---氨基复合材料龙头
600525 长园新材--新材料龙头,成长性佳
600536 中国软件--软件外包龙头
600588 用友软件--ERP软件龙头,市场广阔
600298 安琪酵母--行业独特的食品行业龙头
中小板:
002033 丽江旅游--小盘旅游股,成长性较高
002021 中捷股份--毛利不断提升,自主创新能力强
002038 双鹭药业--新药上市将带来暴利,业绩持续高增长
002031 巨轮股份--具备一定的垄断优势,利润增长可期
002056 横店东磁--磁铁行业龙头,业绩增长迅速
以上所列股票均属于本人跟踪的侯选品种,不作为任何形式的推荐.每只股票的涨跌节奏都不会一致,据此买入,风险自负.
投资周记0026
(2006-11-18 10:03:00)
分类： 投资周记
一周回顾
"月儿弯弯照九州,几家欢乐几家愁",用这句歌词来形容下半年的股市是再恰当不过了.自从国航发行失败后,大盘股便开始出现空前凌厉的上攻,而且愈演愈烈,由于工行和中石化等超级航母的大幅拉升,指数一路牛气逼人,眼看就要攻占2000点.而在大盘屡创新高的同时,大部分股票则是出现下跌,跌幅在30%以上的股票也是多如牛毛.对于所谓的二八现象或者一九现象,我其实一直都是很认可的,尽管中国的经济仍处于高速发展状态,但真正值得投资的企业还是非常少,绝大多数企业的辉煌都是昙花一现,缺乏可持续发展的根基.不过今年的二八现象感觉实在有点蹊跷,只要市值过大,不管你是银行地产,还是破铜烂铁,都会成为市场的宠儿,而有些中小企业尽管发展态势非常好,由于不适合目前的主流,也就成了市场冷落的对象.近期市场的热点主要是银行和地产,这也是香港股市的主流品种,这两大板块担当龙头拉抬股指,的确让人产生很多联想,政府在背后起的调控作用是不可忽视的.对于长线投资者来说,完全没有必要去搅这趟浑水.不可否认,银行业在我国的确属于高成长的行业,未来的发展空间还非常大,但真正值得投资的银行也就那么少数两家,大多数银行在管理机制和经营理念上是有问题的,而且有些银行还存在诸多隐患,现在外资银行的业务已经越来越开放,只有靠良好的管理和完善的服务提高自身竞争力,本土银行才有可能抵御外资银行的冲击.至于地产,现在已经到了一个极端疯狂的炒做高峰,姑且不说今后的房价走势如何,单说全国大大小小的地产商都数不胜数,而且大部分都是暴利,这还算正常吗?全行业的暴利是很难长久的,看看以前的彩电和手机还有汽车就知道后面会是什么结局了,只有少数优质企业在该行业获取高额利润,这个行业才能稳定和持续.
本周我的股票只有600271跑赢了大盘,在破位下跌后开始持续走强,一周的涨副达6.8%,量能也有所放大.从走势上看,该股前期经过充分的洗盘后,本周基本确立了升势,后市在良好基本面的配合下,有望保持震荡盘升的格局.本周600594的跌幅较大,连续向下破位.正如我一个朋友所说,"我见过很多股票下跌,但是没见过这么下跌的",对于该股的持有者来说，基本上被折磨的没任何脾气了,这种下跌的手法完全可以说是"流氓式"的.不过对于长线投资者而言,只要公司的基本面趋好,一时的下跌也算不了什么,毕竟短期内的上涨或者下跌都不会让你卖出股票,只要最终你能赚到丰厚的利润,过程再艰难又有什么关系呢?对于这家公司来说,今年的经营业绩的确不佳,全年甚至可能会达到50%的预警线,但我们不能因为公司在某一个时期的滑坡就否定他的发展,正如我在2004年买入600271的时候,他也是业绩出现了大幅度的下降.对于业绩的上涨或者滑坡,还是要客观理性的去分析.600594今年业绩下滑主要是以下几个方面的因素:一是中药注射剂市场混乱,6月份爆发的鱼腥草事件使国家开始重点整顿这一市场,这对公司的两大暴利产品的冲击较大,公司处方药的销售短期内会受到一定影响,同时国家规定了肿瘤药的最高限价,公司的处方药平均的降幅约10%.这一现象明年可能有所改善,中药注射剂市场经过整顿后,一些不规范的企业可能会退出该领域,而对于600594这样的优质企业将会更利于占稳市场并扩大份额,至于价格下降10%对公司的影响也是有限,公司完全可以通过技术和规模降低成本来弥补这一块利差.今年业绩下滑的另外一个因素是增资上海佰加壹造成大量的计提亏损,据资料分析,明年上海佰加壹可能会大幅度减亏,在08年有望开始逐步盈利,这样07年以后600594不仅没有了大幅度的亏损计提,而且还新增了一块利润来源.另外,公司明年的新药将投放市场,OTC市场的逐步扩大,如果西藏药业完成股改,公司又会新增一项利润来源.所以说,600594今年的业绩下降只是暂时的,明年有可能会出现爆发式的增长.在操作上暂时打算持有,毕竟今年的日子还不好过,待明年4-5月份开始逐步加仓.002010的走势乏善可陈,待年报披露前后予以了结.
投资盘点
目前持仓结构如下:
600271 77%
600594 12%
002010 11%
截止本周,今年资金帐户总的收益为63.7%,扣除上证综指69.8%涨幅,实际收益为-6.1%,仍旧落后于指数涨幅.个人基金指数本周上涨3.2%,收于2456点.(个人基金指数是在上证综指位于1000点附近将个人帐户市值乘以一定的系数折合成1000点得出).
长线跟踪股票本周新增000888峨眉山和002069獐子岛.峨眉山属于自然资源垄断的旅游股,公司的管理非常优秀(从这次去峨眉山旅游就能体会到),而且发展的前景很广阔.002069目前属于两市第一高价股,公司的行业独特,经营理念良好,产品的附加值较高,尽管目前价格在60元上方,但结合今后几年的发展,还是有很大的上涨空间.预计到2010年该股的每股收益有望达到4元左右(按现在股本计算).
继续锁定跟踪以下目标股:
000888 峨眉山 ---管理优异,资源垄断
600590 泰豪科技--军工题材,业绩预期较好
600410 华胜天成--3G龙头,利润恢复高增长
600754 锦江股份--酒店行业龙头
600993 马应龙--含金量极高的袖珍绩优股
600563 法拉电子--薄膜电容龙头
600589 广东榕泰---氨基复合材料龙头
600525 长园新材--新材料龙头,成长性佳
600536 中国软件--软件外包龙头
600588 用友软件--ERP软件龙头,市场广阔
600298 安琪酵母--行业独特的食品行业龙头
中小板:
002069 獐子岛---行业龙头,发展态势良好
002033 丽江旅游--小盘旅游股,成长性较高
002021 中捷股份--毛利不断提升,自主创新能力强
002038 双鹭药业--新药上市将带来暴利,业绩持续高增长
002031 巨轮股份--具备一定的垄断优势,利润增长可期
002056 横店东磁--磁铁行业龙头,业绩增长迅速
以上所列股票均属于本人跟踪的侯选品种,不作为任何形式的推荐.每只股票的涨跌节奏都不会一致,据此买入,风险自负.
