总体看下来，总感觉不踏实，就是不停的开发新系统画大饼。买入前还需要在深入挖掘。也许有没有看到的东西。
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要点：业绩：收入与去年持平是首要保证，在此基础上争取做到０－５％的涨幅。云收入目标３４亿元不变。今年受疫情影响很大，但仍然保持３年营收复合增速７０.９％的目标不变，主要依靠明后两年来补。国产化：首先，公司产品中NCC能做到从知识产权到软硬件的全面国产化，但新产品YonBIP还要用到部分国外知识产权，今后的研发会逐渐把这部分知识产权国产替代。其次，公司对SAP、Oracle尤其是Oracle的替代做得不错，但替代思路不是一上来就所有模块完全替代，而是从擅长的模块开始逐步首先完全替代。此外，公司与Salesforce在ERP领域的竞争不多，主要是它在国内推广得很一般，而且公司的ERP覆盖面更广。公司强项：公司不擅长做细分和垂直领域，擅长做横向拓展，因此ERP的发展方向上短期内不会存在太大的竞争，同时因为行业众多，短期内也不怕个别垂直行业出巨头；而在工业互联网领域，公司会加大资金、技术和人才的投入，主要还是以提供中台为主，做横向、大面而非细分的企业。发展思路：聚焦擅长的领域进行拓展；不擅长的领域，一是通过平台生态靠伙伴去做，二是在客户需求特别强烈且具备一定通用性的领域通过并购有技术资源和产品但客户资源不如公司的企业去做。此外，以客户需求为导向，用技术和产品满足其需求以求长期保持客户粘性的思路不会变。Q：全年业绩指引？A：收入与去年持平要保证，在此基础上做0-5%左右的涨幅，依赖于订单的确认。云收入目标34亿不变，但其实承压。往常是1-3月份签订单，4-6确认收入，但疫情影响导致收入确认延期，订单签订滞后可能导致收入确认延至明年。Q：为了实现股权激励目标是否意味着未来两年要增长更快？（股权激励目标70.9%的3年复合增长率）A：今年落下的明年后年补，股权激励的目标仍然不变。公司在信创方面上做了积极部署，加大销售的力度，97家央企包括旗下子公司等都会有专人对接，主动覆盖需求。续约率、续费率进入销售人员的业绩评价标准。今年受疫情影响的事实定了，只能之后再补。Q：Yonsuite和U８Ｃ的情况？A：Yonsuite去年发布，云原生微服务架构，很轻量，刚发版就遇到疫情，目前一共签约3+48家客户（其中３家２０１９年签的）。目前也在积极推广，重点是要让大家先知道有这个产品。同时，通过分销商、渠道商在做推广。刚出来时不是很标准化，现在标准化了，分销商、渠道商推广起来也更加容易和方便。是YonBIP的简化版，二者都是公有部署，平台是共同的，升级只需要在平台上加模块即可，升级起来很方便，也是之后升级的一个套路。U8C是针对制造业的云ERP。中型企业对疫情的管理更谨慎，大企业抗风险能力强，小微企业采购增加是因为新企业不断冒出来、换一批人买货。U8C的确受到疫情的影响，但仍然在增长。Q：Q2增长比较少的原因？A：Q2北京第二波疫情对公司有锁定，云业务主要依赖在北京的这部分人，他们不能长期出差，出不了北京，那段时间的签单基本为0。7-8月份订单量会回涨，收入要看年底确认。Q：下半年卖的好的模块？A：NCC里还是财务卖得好。财务云同比增长99.8%，4048万营收；营销云＋39.1%，1000万净增长；协同云属于有专项需求，采购也在涨。卖得好的还是核心擅长的。Q：未来的发展战略？A：未来的发展战略很清晰——我们聚焦在我们擅长的领域进行拓展；不擅长的领域，一是通过平台生态靠伙伴去做，二是在客户需求特别强烈且具备一定通用性的领域通过并购有技术资源和产品但客户资源不如我们的企业（类似salesforce发展模式）去做。Q：在产品国产化方面，NCC和YonBIP是否能都绕开美国的知识产权？A：NCC可以，BIP还有部分用到国外知识产权，今后对BIP的研发工作中部分工作就是要去把这部分知识产权替代掉。NCC基本形成闭环，其硬件的提供商比如阿里、华为都是国产厂商，一直走到SaaS端整个产业线都能做到国产化；但公有云还是比较新一些的东西，BIP还不能实现全环节的国产化。此外，从产品定位来说，BIP希望做到全球化，将来还是想跟国外有所连接，也不太适合做到完全的国产化闭环，但知识产权上的完全国产化还是应该努力实现的。Q：在国产化背景下，像Salesforce这样做ERP的外国公司的产品是否会慢慢退出国内市场，尤其是退出大型央企？A：Salesforce在海外的话主要针对中小型企业，在国内的推广效果一般般，因为Salesforce是纯公有型的产品，但国内大型企业基本还是想核心模块私有化。用友跟广联达不一样，广联达是“我定的标准，我要改成订阅模式企业就只能跟着改成订阅模式”，用友是以满足客户需求为导向，比如当前BIP全是公有部署，但如果未来客户要求做私有部署，我们就调整方向和产品。以拿下并保持客户为主的思路不会变。其实用友跟Salesforce的竞争不是特别多，我们也是往大中企业这个方向走，但我们的ERP覆盖的面更广，比如智能制造往下游走，金融云往横向的方向走，之前的智付通道、财务云等板块跟Salesforce不完全一样，未来我们的ERP能不能发展到把云ERP完全包含进去也是不确定的。（主讲人的题外话：“有一个问题我也不是很清楚——NCC这个产品未来是否直接平移到BIP？因为NCC的云原生改造已经完成了，将来是直接放进BIP呢还是NCC继续走私有化的路而BIP负责全公有化部署并单独做一个云ERP放入BIP中？这个问题公司内部也没有说死。BIP V1.0更多地还是注重跟外部的交流，所以它在云ERP这一块的功能不强，更多的还是NCC+BIP这样的解决方案。但之后版本升级后这个情况是否有变就得再看了。”）Q：上半年公司是否有替代SAP、Oracle的比较典型的案例？A：西部矿业就是部分替代SAP，从2018年9月到2020年6月不到2年，实现其集团内财务、人力的全部替换。西部矿业原来在SAP投了5000+万，每年维护费300+万，但SAP跟它们整体的融合不是很好，我们主要是靠服务、靠了解它们的需求来做满足他们要求的产品。从技术架构、产品好用性上来讲，替代Oracle更容易，替代SAP稍微难一点，但还是替换得比较多。我们的替换思路是从我们擅长的模块入手，一步一步从部分替代到实现完全替代。今年有一个国产化大单（不能透露名字），几大模块加起来合同金额上亿，需要我们持续跟进做不断的替换。Q：Oracle是否已经完全放弃了中国市场？客户是否会自己去判断未来哪家能持续走下去进而自主选择哪家服务提供商？A：研究院已经撤出中国，是否完全放弃不可知。未来国产化肯定是大势所趋，我们的观点是，平台比SaaS略重要一点，拿下平台会比拿下SaaS的粘性更强，因为平台能打造平台生态。比如国电投这个单子，友商拿了它的财务共享，我们拿了它的平台，它们那个平台里７０％都是我们iuap的内容放进去的。我们通过建设这个平台去整合它的各个SaaS板块，也提升我们服务电力行业的经验。我们今年有一个关于平台的战略——你买我的软件，我平台打３－５折卖给你，主要是想推广平台。Salesforce已经走出了平台化的模式，通过平台把整个生态链大同在未来仍然会是我们发展的大方向——我们搭建平台让车子（客户）在上面跑。为了尽快转化客户资源，一个方法是搭配售卖，一个方法是老客户的转化（NCC已经完成云原生改造做成了一个平台，可以让老客户在这个平台上先免费试用一些应用）。Q：公司在智能制造、工业互联网方向的战略是怎样的？A：用友精智工业互联网平台四大核心能力：制造中台、ALOT、工业大脑、标识解析。目前注册用户４６.７万家，其中大型企业６１６７家，中小企业４６万＋，总共发布APP８３１８个，工业PaaS平台开发者数量２.６万，可以说精智工业互联网平台已经落地，涉及机械、化工等十几个行业，支持鞍钢等企业建成一体化的智能服务、智能工厂。精智互联网平台以连接、协同和共享作为核心能力做跨领域、跨区域的工业互联网，先把中台提供好。用友的强项在于做横向、大面的企业，比如做完一个垂直领域能够在横向去展开做相关部署。目前重庆有个２０００多万的单子。这个领域也是YonBIP要重点投的领域（BIP往上走是产业互联网的模式，同层包括金融、商旅等，往下走就是工业互联网），工业领域有很多近距离、高精度的操作需要大量数据计算，因此也是很需要５G落地的一个领域，我们会在这个领域继续创新技术，模式也要创新，以让产业生态跟行业进行深度融合，此外还要加强人才的培养，对应要有智能制造专家，安全体系防护建设也会继续投资去做。Q：如何看到做垂直行业的ERP厂商？A：首先，工业互联网这块如果看整个平台的整合能力，我们肯定比较强。其次，市场量很大，不局限于一城一地，我们还是瞄准通用型板块，短期内不会产生太大的威胁，对手没有与我们产生太大的重叠，竞争对手还是按照垂直行业的思路去做，我们的思路仍然是大面。之后应该是合作大于竞争的局面。最后，总共26个行业，就算细分行业出了巨头（比如宝信），也还剩很多行业。
近期，用友网络拟进行2020年非公开发行，募集53亿资金，其中投入46亿布局战略级新产品——YonBIP用友商业创新平台，标志着用友3.0战略实施进入第二个阶段，云服务从产品服务模式升维到平台服务模式。
定增助力3.0-II战略转型，从企业级ERP到社会级BIP
用友网络(600588)是目前中国很大的企业云服务和软件提供商。用友于1988年正式成立，核心业务为财务软件，在财务软件阶段，用友服务了全国几十万家企事业单位，推进会计电算化进程，并保持了国内领先的地位；1996年，用友开始向管理软件ERP转型，进入到用友2.0战略发展阶段，发展为国内最大的企业应用软件及服务供应商，这一阶段，用友服务了国内200多万家企业的信息化建设，助力企业信息化升级；2015年，用友进入了3.0战略的新时期，形成以云服务为核心，软件、云服务、金融服务融合发展的新战略布局。用友网络成立至今已32年，一直深耕企业服务领域，持续创新，均强发展，完成了1.0到3.0阶段的稳步战略转型。
自2001年IPO上市至今，用友网络先后进行2次非公开发行，依托资本市场，加快产业升级。2015年公司募集资金16.5亿元，促进公司由ERP厂商向云服务业务厂商转型，为3.0战略加码。2020年，用友网络开启第二轮非公开发行，募资53亿元构建全球领先的云服务平台，从企业级的企业资源管理软件(ERP)到构建社会级的商业创新平台(BIP)，继续聚焦企业服务产业领域，通过BIP赋能企业数智化转型升级，升维和加速云服务业务发展，助力3.0-II战略阶段服务千万企业、十万生态、亿级社群个人的目标。
募投53亿，打造YonBIP商业创新平台
用友网络本次募集资金53亿元，其中46亿元用于YonBIP商业创新平台项目的打造。YonBIP定位为数智商业应用基础设施和企业服务产业共创平台，具有数字化、智能化、高弹性、安全可信、社会化、全球化、平台化、生态化八大特性，将支撑和运行企业和公共组织的商业创新，让商业创新如此便捷。
YonBIP基于以移动互联网、大数据、云计算、人工智能、物联网及5G、区块链为代表的新一代数智化技术，按照开放和生态的思想，采用云原生、微服务、中台化、数用分离等全新的架构，构建包括技术平台、数据中台、智能中台、应用平台、低代码开发平台及连接平台的iuap，提供营销、采购、制造、供应链、金融、财务、人力、协同等核心领域云服务和金融、能源、建筑、汽车、烟草、财政等行业云服务，并开展与生态伙伴合作，服务更多的细分领域和行业客户，全面支撑企业、产业链与价值网的数字化、智能化协同，使能企业商业创新。
此外，研发人才是软件、科技类企业不断创新的源泉，根据用友网络公告，在未来三年，46亿YonBIP项目中将有33.5亿资金用于科研人员的人力成本，在该产品最终招聘和投入超过3000余名开发、测试、架构、运维等工程师，超过用友网络2019年年报披露公司技术人员的一半以上， YonBIP产品的功能性及用友未来生态战略可期。定增如顺利落地后，公司研发资金后续内生外延并举，用友 3.0-II 战略落地将更有保障。
企业数智化转型上云需求持续，BIP迎来市场新机遇
当前全球和中国都已经逐渐进入数字经济时代，创新成为企业发展的主要驱动力。根据用友与IDC联合发布的《商业创新平台BIP白皮书》统计，目前51%的全球IT预算将用于数字化创新和转型。企业的信息化投入需要逐渐从过去的企业资源管理软件(ERP)向商业创新平台(BIP)的搭建转变。从企业级ERP到社会级的BIP，将会带来云原生的技术底座、数据驱动的生产要素、智能加速的创新引擎、广泛连接的内外交互，助力企业从企业内协同向社会化协同转变，从而赋能企业的数智化转型。
目前，我国企业上云需求有望持续释放。IDC预测我国2020年公有云保持56.3%的高增速。同时，2018年我国企业上云比例为43.9%，较2017年提升3.6%，仍有一半以上的市场待开发。因而看好国内上云需求的持续释放，也正符合市场对该类公司云优先策略的预期。用友作为国内ERP领军企业，有丰富的服务大型企业客户的经验，YonBIP的推出，一方面有利于用友从ERP向其他企业应用领域扩散，从而拓展公司商业价值边界，另一方面，有助于公司抓住信创背景下的大型企业数智化转型的契机，迎来新的市场机遇，进一步打开公司的发展空间。
在全新的数字经济时代，数智化正在加速改变商业世界，中国的数智化创新会走在全球前列。用友构建和运营全球领先的商业创新平台，将服务广大企业和公共组织，让商业创新变得简单、便捷、大众化、社会化，为中国和全球的商业创新创造独特价值，为经济和社会
用友网络(SH600588)
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来自研报发布于09-01 15:10
［国元证券：增持］用户之友 云化未来
全力聚焦云服务，开启用友3.0-II 时代
用友网络是全球领先的企业与公共组织云服务、软件、金融服务提供商。2016 年，公司开启了以“云服务、软件、金融”为核心的用友3.0 时代。2016-2019 年，公司营业收入CAGR 为18.50%，扣非归母净利润CAGR为70.25%。云服务（不含金融类云服务）收入连续三年实现倍增，截至2020年六月底，云服务业务的累计企业客户数为597.26 万家，其中累计付费企业客户数56.71 万家。2020 年8 月，公司发布战略级产品：用友商业创新平台YonBIP，云服务从产品服务模式升维到平台服务模式。
政策助力，云计算产业处于高景气周期
云计算是本轮IT 产业变革的核心，引起各国的高度重视，我国推出了《“十三五”国家信息化规划》等一系列政策推动行业的发展。根据智研咨询的数据，2019 年，中国云计算产业规模达到1,290.7 亿元，同比增长34.1%，预计2021 年将达到2,046.5 亿元，2019-2021 年CAGR 高达25.92%。《中国企业上云指数（2018）》显示，2018 年，全国企业上云比例为43.9%，同比增加3.6 个百分点，但仍有56.1%的企业尚未使用云平台。我们认为，伴随着云计算的优势逐步得到认可，国内企业对上云的需求将有效释放。
积极融入华为鲲鹏生态，借力软件国产化大浪潮
IDC 预测，到2023 年，中国计算产业投资空间为1043 亿美元。鲲鹏计算产业是基于鲲鹏处理器构建的全栈IT 基础设施、行业应用及服务，公司与华为不断加深合作，有望携手打破现有IT 产业格局。2016 年3 月4 日，多家从事软硬件关键技术研究、应用和服务的单位发起建立“信息技术应用创新工作委员会”，信创产业迎来历史性机遇，公司倾注研发力量，积极适配国产CPU 和国产操作系统等自主可靠技术的应用创新，有望充分受益。
投资建议与盈利预测
公司坚定推进云转型战略，云服务业务处于快速成长期。预测公司2020-2022 年营业收入为96.37、113.62、132.61 亿元，归母净利润为9.61、11.35、13.44 亿元，EPS 为0.30、0.35、0.41 元/股。公司处于转型期，研发等费用投入较多，采用PS 估值法较为合理，过去三年PS 主要运行在5-20 倍之间，考虑到持续推动云转型，PS 估值水平有望逐步提升，维持公司2020 年18 倍的目标PS，对应目标价为53.39 元，维持“增持”评级。
风险提示
宏观经济下行，新冠肺炎疫情，可能导致下游客户需求释放缓慢；云服务转型推进不及预期；互联网投融资信息服务业务政策风险；人才流失等
修改于08-23 08:58 · 来自雪球
$用友网络(SH600588)$ SAAS行业，有好多的细分项。用友到底是做什么的？在行业的竞争力如何？1、目前用支正在把软件产品全面云化即成为SAAS，用友的云计算产品全面卡位主要 SaaS 领域，与海外 Saas 公司比较，公司 的产品线基本卡位完善：U8 Cloud 以及 NC Cloud 对标 ERP 云产品线；营销云对标 CRM 云产品线；友人才薪福社对标 HRM 云；友空间对应协同云。每一个领域都产生了 SAP、 Salesforce、Workday、Slack 等世界级巨头，从市场空间高达千亿美元。2、赛迪顾问《2017-2018 年中国企业级应用软件市场研究年度报告》显示，公司在企业级应用 软件市场领域持续领跑，以 51.32 亿元人民币的营收，占据 14%的市场份额，稳居第一。在 国内 ERP 市场，公司的 ERP 软件营收达到 43 亿元人民币，市场占有率 28.9%，市场份额 超过第二名、第三名总和；在国内财务管理软件市场，公司份额占比近四分之一，达到 24.6%； 在国内 CRM 软件市场和企业资产管理软件市场，公司的市占率分别 10.9%和 12.8%，均位 居第一。3、国内领先的地位为软件国产化打下了坚实的基础，在国产化进程中将充分受益。4、现在软件进一步云化，将彻底改变业务的粘性、现金流稳定性、降低费用、提升利润率。 这就是用友。对比国外的公司，一个一个现实的长牛例子在那里，业绩持续成长，股价持续地波动性上升。这样的行业，这样的大龙头，业务的稳定性、持续性、成长性、确定性，不是一般公司所能比的。就是在下跌过程中抓住，之后死死地咬住，不考虑其股价短期的波动，就是持股不动，这就是投资的成功之道。
08-21 15:49 · 来自雪球
$用友网络(SH600588)$ 目前，用友云市场入驻伙伴已突破7000家，入驻产品和服务突破11000个，发布/上市80余款云生态融合型产品，涵盖营销服务、平台基础服务及工具、工业互联网及新零售、大数据工具及服务、业务服务、供应链及物流、行业服务多个领域。
====比一季度又增加了好多啊。
小浓-企业服务小编
小浓-企业服务小编
来自雪球发布于08-04 18:58
用友战略投资仁云，共同深耕HR共享服务市场
关键词：用友DHR，仁云，HR，数字人力，人力共享，数字化
随着企业HR管理数字化转型升级的深入，搭建HR共享服务平台和人力资源运营模式转型已逐渐成为企业尤其是中大型企业的必然选择。通过HR共享服务平台，构建企业基于工单的HR运营体系，覆盖全员提供智能化、全场景、分层服务，并通过HR共享服务平台实现运营数据和节点数据的获取，为实现人力资本数字化转型升级提供坚实的数据和平台支撑。正是对HR共享服务市场的强烈看好，用友生态布局并战略投资仁云，优势互补，共同深耕HR共享服务市场。
用友网络(SH600588)
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来自研报发布于08-10 17:20
［华西证券：买入］战略级YonBIP发布 用友进入云原生时代
事件概述
8月6日，公司在珠海举办2020 年商业创新大会，大会对商业理念BIP 进行了深入的解读，重磅发布了战略级新品YonBIP。
战略级新品YonBIP 重磅发布，用友全面拥抱云原生
我们认为YonBIP 的发布解决了市场对用友最重要的质疑点，即从过去没有真正的云产品到现在原生云产品的落地，也标志着用友3.0 战略实施进入第二阶段，云服务从产品服务模式升级到平台服务模式。YonSuite 代表成长性企业定位云服务产品，YonBIP 代表大型企业定位云服务和商业创新开发平台。
YonBIP 基于新一代的数字化、智能化技术，构建商业应用的企业云服务平台。核心优势：1）YonBIP 完全基于云原生技术，采用无服务器计算和微服务架构。2）YonBIP 完美融合低代码开发的理念。3）YonBIP 具备强大的系统连接和集成能力。
云原生代表技术最前沿，大幅提升开发效率和质量
云原生(Cloud Native)是一种针对云上应用而设计的方法，用于构建和部署应用，以充分发挥云计算的优势。采用云原生技术可以提升应用开发的效率和交付的质量。以Vmware tanzu 为例，云原生提升37%的开发效率和78%的运营效率。
投资建议：我们预测未来3 年公司营业收入增速保持20%的增长，维持盈利预测不变。我们调整了估值方法且上调估值，估值1：给予公司2021 年15 倍PS，目标市值1927 亿元。估值2：采用P/OCF 估值法，给予公司2021 年50 倍P/OCF，目标市值1930 亿元。考虑到云模式经营性现金流更能体现公司的成长价值，采用 P/OCF 估值法，持续推荐，维持“买入”评级。
风险提示：1）宏观经济下行，企业IT 支出减少。2）ERP 行业竞争加剧。3）YonBIP 推广不顺利，市场接受度低于预期
仁云长期专注于HR共享服务领域的深耕细作，服务涵盖HR管理咨询、蓝图规划、平台搭建、运营维护等，服务客户既有西门子、医科达、华夏幸福等行业巨头，也有科锐国际、晨达股份、才特好等HRO行业翘楚。
用友产投CEO王峰表示，进入产业互联时代，用友在DHR智慧人力领域的发力点将是打造平台和生态，依托用友的YonBIP平台，聚合内外部优质资源，为用户提供包括核心人力、人力共享、人才管理等人力资源整体解决方案。用友网络主管DHR业务的副总裁张月强表示，用友和仁云达成战略合作关系后，用友将依托6000家大型集团企业DHR智慧人力最佳实践，整合仁云HR共享服务解决方案，提供完整人力资源管理数字化咨询、数字化运营和数字化决策解决方案，将全面提供核心人力、人力共享、人才管理的一体化产品和解决方案，立足系统服务、运营服务和业务服务，更好的满足客户的需求。
仁云CEO张向党表示，很高兴获得用友战略投资，借助用友强大的品牌效应、完善的营销体系、深厚的技术积累及庞大的用户群体，将助力仁云HR共享服务解决方案的全面推广和快速服务落地。仁云副总裁叶曙光表示，在仁云和用友战略合作后，将持续打磨产品、提升团队，为用户提供极致的产品和服务体验。
仁云也衷心邀请业务顾问、大客户销售、售前顾问、项目交付等各类人才的加盟，共同引领HR共享服务潮流，通过HR共享服务解决方案为客户创造更大价值
葛卫东还留给市场一个悬念。其目前还持有上市公司用友网络（600588.SH）约1.2亿股，位列公司第五大股东，而用友网络也于今年7月1日披露定增预案，拟发行不超过发行前总股本15%即4.87亿股，募集资金总额不超过64.3亿元。
葛卫东是否会按照“惯例”申请认购，让我们拭目以待。
这里就有点意思了，大佬葛卫东抢着参与了闻泰科技的定增，然后市场正反馈。
持续跟踪关注。
秋秋1986
秋秋1986认证认证
来自雪球发布于07-27 08:11
关于软件行业订单金额大小的认知
来自秋秋1986的雪球原创专栏
软件行业其实核心的收益在于是否是标准化软件，而一般标准化软件的特点就是覆盖范围广，单价便宜。比如金山的WPS,广联达的GTJ，用友网络的U8,T3以及博思软件的非税票据系统，他们的特点就是一次性开发，广泛运用，用户数量可以超百万、千万乃至上亿。
而单价较高的软件如行业性的定制系统，比如一套银行核心系统可以上亿，但是由于单独开发，只能适用于几个甚至单个银行，开发成本很高而适用范围不大，最终可能只能赚少量的钱或不赚钱，目前博思软件的财政一体化就是如此，这个项目虽然单价几千万一单但是由于高度定制，最终这个项目是赚不了大钱的，但是可以为未来的预算单位财务系统打下坚实的普及基础。
最好的软件公司就是产品高度普及、高度标准化，目前博思软件的财政电子票据系统无疑满足上述要求，几百万加预算单位需要和从0到1的普及都注定了博思将成为这两年最大的牛股。
软件行业的投资核心应该是，平台性（阿里、腾讯等）＞标准化软件（金山、恒生、用友等）＞定制化软件＞系统集成公司
博思软件正在从行业标准化软件迈向普适化标准软件（财政覆盖面太广）以及未来的平台化软件（公采）
$用友网络(SH600588)$ 已步入上升通道，股价会持续上行。原因很简单：
1、它的壁垒在于erp和会计软件市占率第一，绑定大量b端客户，可以创造巨大粘性。
2、现在全公司大力发展云业务，它的pass和saas，已提供给客户，客户体验非常好。公司重磅产品用友云的竞争对手是阿里云、腾讯云、华为云，但公司有最强客户基础，它的用友财会软件已在阿里云、腾讯云、华为云上线，用户基础强大。
3、这是门很好的生意。未来随着客户量持续增加，成本会持续下降。只需把客户服务好，它就是现金奶牛，强者恒强。
4、可参考 $广联达(SZ002410)$ ，它是工程造价系统绝对龙头，近年开始大力布局工程云，随着大量客户逐步使用它的云服务，它的现金流和客户粘性会变得更好，大家看他股价，走强得多么坚挺
作者：猫哥Philip
链接：https://xueqiu.com/1555900216/154427045
来源：雪球
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