07-09 08:21 · 来自Android
$博思软件(SZ300525)$ 感觉不懂博思的人真多，我以后也不普及了，问题来了！知道博思目前投入人力物力最多的项目是哪个么？有多少人在做么？进展到哪一步了？竞争格局如何？如果这些不知道就不要拍脑袋想！！
刘少华，张奇这波经营团队20年的政务经验，刘少华前用友政务总裁，张奇前用友政务副总裁，以及用友政务的核心团队都到了博思……陈航总熟悉他的人评价是睿智，讲究共同发展，共同分享！比用友的王文京格局要高多了，博思借助此次财政电子票据，财政一体化改革，公采平台一定会大放异彩！
经常听很多人讲博思，其实都浮于表面，没有深入的去了解一家企业和它的竞争壁垒，百多亿的电子票据市场为什么目前博思能够独占鳌头？公采云为什么也能迅速铺开……都是这波管理层和经营团队政务经验丰富早布局早卡位！
了解一个企业一定要了解企业的文化，我和我朋友去过公司几次，发现公司的员工都非常爱公司，而且公司也非常脚踏实地的干事，博思的每一项业务都可以追溯可以看到其踏实的发展脚步，没做研发费用资本化，高额的计提都说明公司不在乎当期利润指标而更在乎于公司本质的发展……
一般人不了解博思我也不建议你们投资它，因为不了解肯定拿不住，拿不住还不如追追风口和热点来的热闹，我从去年9月买入博思至今从未动摇过对它的看好，虽然目前在我当期所选的标底涨幅最后，但是依然不会动摇我对它的看法，那就是博思是我这些年发现的最大的机会，没有之一！
7-12 18:43 · 来自Android
周末大家在谈博思的公采，这个担保贷款业务就是博思供应链金融的开始！
这个业务什么意思呢？就是供应商在博思的公采平台上和政府发生了交易的，博思可以提前支付给供应商，后期政府付款后直接通过平台归还博思，供应商避免了资金压力，博思可以获得担保费用和资金利益！（类似传统的政府的应收账款质押）
如果平台成交万亿，有20%成交量选择服务，可以达到2000亿总量，而博思每单提取1%平台服务费，利润可达20亿！
我一直没吹公采，是因为我想等博思完整的业务模型出来……就算不看公采，博思也可以值500亿以上！
投资感悟
来自秋秋1986的雪球原创专栏
我的选股大多数是通过财务指标和爆款产品进行选择，基本不通过技术选股，可以说我对技术不太了解（我一直认为技术是由于买方力量强而形成的一种特定形态，是必要但不充分条件），所以我选股更多选择的是资金还未深度介入的有价值的股票！
从我组合的复盘来看2018-2019选择的股票中基本最终走的还是比较好！昭衍新药 正海生物 万东医疗 贝达药业 吉比特 德赛西威 闻泰科技 健友股份 兴齐眼药 博腾股东 目前持有的博思收益率也达到了50%+。
轮动让我获得了不错的收益但追根到底还是标的的选择，财务对于我来说是立足的根本，所以我每年最忙的时候就是各季度报表陆续出来的日子，会做大量的数据分析，当然也会借助程序化建模降低工作量，不求选出所有的好股，但是尽力保证选出的股票一定不错！
对于目前的我来说，赚钱的快慢已经不是那么重要了，重要的变成了确定性！可能这也是一种风格的逐渐演变吧，相信做完这次博思会得到的感悟更多！赚到多少钱是一种结果，而重要的是如何赚钱的过程和复制这个过程，是一种资金由小到大的一种感悟！
（此文只是记录自己投资的心路历程，不喜勿喷，点击关闭或拉黑我即可！）
作者：秋秋1986
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发布于06-12 08:34
博思软件电子票据市场份额情况分析
来自秋秋1986的雪球原创专栏
一、市场情况：
整个电子票据市场是按照行政区划来划分，大概市场如下：
23个省：河北省、山西省、吉林省、辽宁省、黑龙江省、陕西省、甘肃省、青海省、山东省、福建省、浙江省、台湾省、河南省、湖北省、湖南省、江西省、江苏省、安徽省、广东省、海南省、四川省、贵州省、云南省。 4个直辖市：北京市、上海市、天津市、重庆市。 5个自治区：内蒙古自治区、新疆维吾尔自治区、宁夏回族自治区、广西壮族自治区、西藏自治区。 5个计划单列市：大连、青岛、宁波、厦门、深圳
（港澳不涉及电子票据业务）
一共37个区域。
二、电子票据省级整体情况
电子票据业务并不是孤岛，它需要和财政系统、医院的His系统、医保系统、教务系统、银行非税系统等等联通，以一个省来看涉及范围极其广泛，上到政府部门，下到各种协会都需要用到，所以一般省级系统选用某公司来建设后，下属的其他单位都会选择该公司系统确保系统稳定性和联通性。
博思软件目前承建了上述37个区域的其中30个左右的省级区域。
由于太多，就说说不是博思的市场情况：
航天信息：浙江（除宁波）、厦门。（这两个选择航信的原因是最早试点地方，航信承建了省级平台）
北京兴财：河南
永巨伟灏：河北
南京智握：江苏
除此之外，其余市场都属于目前博思正在或已经实施的地区（电子票夹均可查询到），保守估计博思的市场份额应该在80%+，所以博思曾说过在电子票据市场没有全国性的竞争对手！
三、行业壁垒
在已经完成国家级和省级平台的卡位后，其他公司不会也没能力在全国范围内和博思竞争，其他公司竞争只会投入更多的开发成本和营销成本而收效甚微，不会形成盈利反而造成亏损，所以大局已定。
四、期望
陈航总不愧为围棋高手，在电子票据的精准卡位直接带领博思上一个量级，而目前公采的卡位也让人叹服，格局甚大！
思年报干了两件事：
1.大幅计提应收账款损失，比行业标准高了50%以上!
2.研发费用全部费用化！
做低2019年净利润要不要这么明显，为员工持股铺路？
目前财政部电子票据和省级电子票据基本落地，福建博思软件是财政部电子票据唯一的建设商和运维商，全国35个行政区划博思软件占据了28个省级财政建设，现在从上至下向各个行业延伸，比如医院、学校、高速公路、交警等等等等……预估市场空间不低于50亿！含系统集成可达到上百.
发布于03-13 08:46
写在外围风雨摇曳之际
来自秋秋1986的雪球原创专栏
大跌之下焉有完卵，这是对的，所有的大跌都会影响个股的走势，但是我为什么不太在意大盘，因为判断大盘本身就是个很难的事情，如果把大盘看成一个变量，你会每天干什么？
每天操心美国股市，亚太股市，香港股市，欧洲股市……但是对于数学专业的我来说，如果变量太多则属于无解，而在数学演算中通常会把无法确认的变量视为常量来做解，此为和解?听我慢慢道来：
第一，你判断对了大盘涨跌，市场会奖励你，你判断错了市场会惩罚你，比如我依稀记得2400点时候我一个朋友说不到2100点他绝对不进，最后他2900点买了股票！如果跌到了2100点，没问题市场奖励你了，但是2900点进来错过了2400-2900的上涨他也为这次判断付出了代价。
第二，手中的股票可能和大盘走势会有区别，大多数股票应该和大盘走势一致，但是少部分却有差别，我相信不少朋友会有担心大盘而卖飞牛股的经历。我记得我一个朋友12年对大盘年非常恐慌，空仓并卖光了恒瑞医药、爱尔眼科，至今没有勇气再买回去，这里就是一个人的心态问题，比如60亿真看好某只股票，但是担心太多卖掉了，很少人会有勇气在100亿追回来的！
第三，心态控制能力是很多朋友所缺乏的，今年股市才过去1/4时间很多人就开始论成败，股市论成败应该是一个跟长期的过程，阶段性的胜利和失败都是其中一个过程而已。最近就有个例子，上周一个朋友31卖了bs因为恐惧，但是涨了两天控制不住了35+又追回来了，然后股票又回到了31，这种摩擦成本在股市屡见不鲜，会让你的持股数越来越少！
要靠判断大盘涨跌做到持续盈利的人少之又少，如果能做到就不应该买股票而应该买期指，面对这种时候千万记住，不要加杠杆，杠杆是把双刃剑，而且一次失败可能造成无法完成挽回的损失，同时会影响持股心态，因为有杠杆的朋友在这种情况下很难做到耐心持股，更重要的是影响身体，说不定晚上失眠，半夜还要继续盯美股，炒股何必这么累？
而我会把更多的精力放在公司上，只有研究透了公司才能做到心中有数，心里有底，翻来很多好公司，你会发现虽然真的这么多年股指没有涨，但是好的公司依然涨了非常多，不亚于外围市场!
01-21 08:08 · 来自Android
$搏击长空(ZH927698)$ 投资是孤独的旅程，很多时候大多数人都会随着市场的走向而摇摆不定，很多人最终评判结果只有短期成败，而不在乎因果，我相信一句话“祸兮福所依，福兮祸所伏”，一次错误的成功可能会导致未来更大的失败，我一直警醒自己哪怕少赚也要遵循经济规律和社会发展的规律去获得收益，所以大多数粉都知道我不做周期，不追热点，专注成长！
我其实一直在劝周边的朋友，不要随便进入股市，因为我知道这是一个考验人性的地方，除了扎实的基本功，更重要的是扭曲人性的心态，所以这也是7亏2平1赚的难点。
回顾有记录的投资生涯，我最引以为豪的不是我去年赚了多少，而是从11-19年没有任何一年亏损，这也应证了一句话，不管赚多赚少，只要保持稳定赚钱，最终你也可以富起来！
我经常在买入一只股票的时候问自己：“如果我的逻辑推理错了，那么我会亏多少钱？”只有胜率较高时候才会选择介入，实现小亏大赚。投资过程中复利最大的敌人就是回撤，你会看见特定的时间会有特定的人赚的盆满钵满，但是时间拉长去看，他的模式未必适应全市场，在熊市还能保证稳定盈利的人，才可以实现复利奇迹。很多朋友问我股票投资需要什么素质，我下来有几点特别重要：
1.投资的三观要正，三观正方能知道什么是真正的好的，什么是骗局，放正心态逐步使自己的利润放大。
2.持续学习能力，社会在不断的进步，知识也在不断的更新，需要在投资过程中完善自己的知识体系，如财务知识，行业知识等等。
3.良好的心态，心态的控制实际上和三观认知相辅相成，每个阶段都有比你收益厉害的人，你是羡慕不完的，而摆正心态，减少攀比，降低欲望反而会使投资过程更加顺利。
不积点滴无以成江河，不积跬步无以至千里，投资是一个长期的过程，走稳每一步，方能获得最终的成功。(最后附上2017.8-2019.12的每年度收益情况)
作者：秋秋1986
链接：https://xueqiu.com/6846764169/138685783
来源：雪球
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019-12-10 10:08 · 来自Android
$博思软件(SZ300525)$ 看了昨天球友发的电话调研记录想说两句：
1.千亿博思是一种愿景，必须依靠博思自身把公采系统做起来，是基于博思在公采业务上的卡位布局，毕竟收购了支点国际、成都思必得等优质的公司成功卡位，陈航董事长精通围棋，而这就是围棋里面常说的“布石”，而非税业务之前也说过预期也就可以支撑200-300亿市值。
2.公采业务为什么谈的比较少，是因为非税业务已经在全国铺开，数据和逻辑都非常清晰，而公采目前仅在部分地区试点，盈利模式和平台运营理念还不清晰，故无法详谈，缺少数据支撑的逻辑就是吹，而我并不喜欢吹票！
3.公司从软件服务商转变成平台服务商需要时间，福码 龙码 鹤码 平安码的出现让公司可以有机会转变成城市服务商，而公采云 高校采购 政府采购等等有机会让公司成为采购平台服务商，不是公司也在努力向这方面靠拢么？引入农商行做平台供应商服务，虽然合作不是很好，不也是向转变成服务商的开端么？
4.投资者需要的是公司把公司理念和公司目标清晰的给大家，而在这个条道路上看到公司的努力，引入更多优质的长线投资者，未来公司在需要钱增发的时候，股东们也会慷慨解囊，在公司影响的宣传上也会多为公司做宣传，我们不需要夸大的宣传也不需要低调的隐晦，只需要公司告诉我们公司最真实的一面！
2019-11-30 09:49 · 来自Android
$博思软件(SZ300525)$ 第七个逻辑，目前博思有500-600人是在做公采板块，其实加大了企业的费用支出，所以博思的净利率水平和毛利率水平差距较大，但是根据财务边际效应推算，明年博思非税业务起来，净利润率可达到25%-30%，这里涉及财务知识（净利润率的边际效应）！
收起
秋秋1986荣誉认证达人认证
2019-11-30 09:44 · 来自Android
$博思软件(SZ300525)$ 第六个逻辑：很多财政都已经开始做了，为什么有些地方还没公告，因为除了招标的还有商务谈判的部分（这部分不需要公告），由于这次财政部文件下发时间为8月，各地方政府10月份进行要求，所以财政预算今年没做，大部分地方采取先做，明年再补合同的做法。电子票据全国一盘棋，肯定要在明年全部实施完成。
秋秋1986荣誉认证达人认证
2019-11-30 09:38 · 来自Android
$博思软件(SZ300525)$ 第五个逻辑，软件行业目前博思维护费收取20%，而且后续收费升级大概4-5年就等于一个新单子，占据了市场份额未来就代表了源源不断的现金流单子！
秋秋1986荣誉认证达人认证
2019-11-30 09:31 · 来自Android
$博思软件(SZ300525)$ 第四财政预算平台已经开始招标，比如山西的2.0平台单子，博思目前政务平台的团队是挖了用友政务的核心团队，用友政务团队集体跳槽博思软件原因是什么？
秋秋1986大家仔细看这个标的的说明就理解了，28个省级行政区划在几年前就已经建设了博思的票据管理系统，这是一个票据系统的升级标的，升级后可以满足电子票据管理系统的建设，所以升级原有的票据系统和新建电子票据管理系统是两个不同的标，同时博思早已做到覆盖，为了保证现有票据系统和电子票据系统的完美融合，基本上在省级都会选择建设博思的电子票据系统，同时省级财政建设好了，在该区域内会做到向上兼容，各个部门也会选择博思的电子票据系统，这是一个朋友发我的，我其实也找了很多省的相关文件，大多都是如此要求的，所以对于明年财政非税票据的爆发不要怀疑，博思除了系统外还匹配了电子票据的自助机器，虽然医院的管理系统只有30万左右，但是为什么很多医院招标会有100多万，因为匹配了相关的票据自助打印设备以及其他的一些设备和模块！其实大家算的电子票据的70-80亿市场规模是只算了软件的费用，但是硬件的费用没算进去，如果算进入确实是超过百亿级的市场，而这仅仅是非税一块业务而已！博思更大的看点是公采，留着未来再吹！荣誉认证达人认证
2019-11-30 09:29 · 来自Android
$博思软件(SZ300525)$ 第三，软件行业公司并不仅仅看净利润估值，其实企业的规模也是一个考量，在软件行业里面更多的考量是人均收入和人均利润还有人数，博思从上市的500人到3000人跨越式发展，并且营业收入匹配增长还在持续！
秋秋1986荣誉认证达人认证
2019-11-30 09:27 · 来自Android
$博思软件(SZ300525)$ 逻辑二：博思非税票据业务明年爆发，各地风风火火加班加点！
秋秋1986荣誉认证达人认证
2019-11-30 09:25 · 来自Android
$博思软件(SZ300525)$ 逻辑一：博思正在从软件服务商转型平台服务商！
