山西汾酒(166.90 +2.80%,诊股)董事长李秋喜在参加活动时表示，公司采取三大战略推进营销渠道建设：第一，对全系列产品实现销售配额制管理，对重点管控的青花汾、玻汾等实行精细化分级管理。第二，是数字化改造传统渠道。截至去年底，汾酒在全国市场可控终端网点的数量已突破70万家。第三，积极拓展线上加线下的营销渠道。去年底电商线上粉丝达到了300多万，同比增长三倍多，增速居行业前列。
据天眼查数据显示，山西汾酒收盘报161.34元/股，总市值1406.12亿元。
2020/08/15 15:09
山西汾酒：计划用三个5年的发展阶段 把汾酒建设成为世界一流企业】e公司讯，山西汾酒董事长李秋喜参加证券时报·e公司“高管面对面”活动时表示，计划用三个5年的发展阶段，把汾酒建设成为世界一流企业。第一步直道冲刺。聚焦汾酒和竹叶青大健康产业，深化体制机制改革，缩小与行业领军企业的差距；第二步弯道超车，通过质量、规模、效益、科技复合型发展，全面提升汾酒的发展质量。第三步换道并跑，比的是智慧，智慧汾酒是为这一步做准备的，实现从追赶到并跑的转变，持续领跑行业发展。（来自证券时报·e公司APP）
1、三年目标超额完成，改革成绩显著：今年是汾酒三年目标责任对赌最后一年，公司已超额完成目标，预计集团酒类营收有望达到120亿元左右。同时，公司顺利完成集团整体上市，同业竞争和关联交易基本消除，治理结构改善。通过三年大力改革，公司已实现脱胎换骨，在组织队伍建立、营销体系打造、区域布局扩张、销售规模增长等方面均取得跨越式提升，经营潜力大幅释放。
2、省外占比达到历史新高，青花下半年发力，增速超预期：分产品看，今年玻汾收入继续保持了50%以上高速增长，动销良性，全国化路径清晰；青花从三季度发力，增速逐季提升，预计全年增速可达到40%以上，占整体收入比重近30%，背后再次印证次高端大逻辑，公司发力重心向青花倾斜。分区域看，公司增长主要由省外贡献，目前省内外销售占比已达44:56，外埠市场比重升至历史最高水平，公司在全国化布局上一直注重发力节奏，不同区域交替贡献增量，省外市场处于良性扩张中。
3、明年控玻汾、放青花，青花20/30目标双十亿增量，业绩有望保持高弹性：经过三年高速增长，明年公司定调为深度调整年，核心为“一控三提”（控量、提质、提价、提效），以“做优”当先；产品策略上，“控玻汾、放青花”，提出青20/30双十亿增量目标，目前青20在渠道的氛围已明显起势，青30也有系统运作思路。但次高端和高端运作不同于低端产品，明年低基数上放量后，长期健康扩容需要持续在组织、营销以及消费者培育上发力。
4、随着内部管理和市场运作持续改善，长期潜力有望进一步释放：伴随本轮行业复苏和国改红利，汾酒在营销和发展上已取得根本性突破；去年年底，公司推出股权计划，进一步加大员工激励力度。但连续高增长后，未来三年公司将进入“稳中求进”的稳健发展期，策略逐步向“拔中高、控底部”转变，着重结构升级。由于汾酒具备较强的品牌力和消费基础，随着内部管理和市场化运作的持续优化，公司经营潜力仍有进一步释放空间，继续看好。
5、盈利预测与评级：预计19-21年EPS分别为2.26/2.91/3.61元，对应PE39/30/24倍，由于公司品牌优势突出，具备全国化发展潜力，长期成长空间大，维持“强烈推荐”评级！
6、风险提示：（1）市场竞争加剧致费用提升，影响利润；（2）省外拓展及动销情况不及预期；（3）经济大幅波动致使高端白酒价格下滑，挤压青花需求；（4）食品安全风险。
发布于06-05 16:17
投资的心得感悟
来自天堂的幻想02的雪球原创专栏
记录下几十年炒股的10个心得感悟。
1、做价值投资的，都是从趋势和技术派的投机进化而来的，所以不要以为价投不做或者不做投机。
2、不要把鸡蛋放在一个篮子里，所以买了一大堆公司。对股市而言，所有的股票风险等级是一样的，这句话的真正含义是针对不同的市场风险偏好。
3、做趋势的是10只股票各做一遍，做投资的是一只股票做十遍。成功率后者远高于前者。
4、K线就如同茶杯上的刻度，刻度是1升的茶杯不代表里面有1升的水，水代表资金的流入和流出。
5、PE是毒药，容易上瘾，要远离要戒掉。
6、股市里都希望自己是坐轿子的。其实每一家公司真正坐轿子的只有一个人：公司当家人。我们只是参与者，都是抬轿子的。
7、在投资一家公司时，除了行业面、基本面、政策面，更要重点研究行业里失败企业的失败原因。
8、要学会心理暗示。我的是：去他妈的，随它。
9、T+0可以改变市场的多空偏好。T+1是偏空的市场，所以牛市很难。
10、投资是一辈子的事，炒股不是。
事项：5月29日，李秋喜董事长一行来到久爱致和北京科技有限公司(汾酒电商平台服务商)进行调研并参加座谈。同时董事长一行还对汾酒219号专卖店进行了调研，对目前北京经销商动销情况、库存情况、价格表现、消费者需求等进行了详细了解。
打造国改的“汾酒样本”，三年破旧立新。国企改革的落脚点是提高核心竞争力，关键在于提升国资国企改革成效。2017年年初，李秋喜代表汾酒与山西省国资委签下了三年任期经营目标“军令状”。3年来，汾酒按照顶层设计，形成了“1+35”的汾酒改革方案，引入华润战略投资者、强化股权激励、整体上市等一系列体制改革，努力下好“契约化管理、综合化指标、系统化授权、制度化约束、市场化激励”这五步棋为汾酒带来了强大的动力和活力。截止2019年年报，汾酒实现酒类销售收入118亿元，比2016年增长146%；实现酒类利润29亿元，比2016年增长383%。
电商平台引领渠道变革，借助第三方平台实现线下线上融合。近年来，在汾酒营销总体布局下，结合电商平台的特殊性，汾酒电商重点围绕“消费者运营”这一条主旨，以“京东、天猫、 苏宁易购(8.840, -0.03, -0.34%) ”三大板块为主要阵地，抢抓“6.18”、“9.9”、“11.11”、“年货节”等四个重要动销节点，加强线上线下融合，争取实现汾酒全渠道的重大突破。2019年，京东汾酒官方旗舰店取得了行业Top1，实现了多平台超大盘的同比增长，收获了316万汾友。汾酒电商经过“触电、卖货、营销、数据运营”四个过程，已经有了质的飞跃，李秋喜强调未来汾酒电商平台将围绕“智慧汾酒、数据运营、平台共建、优化生态”十六个字展开工作。
强化主营业务成长能力，提高治理能力，多种方式回报投资者。两会后，李秋喜接受上证报记者采访时表示：优质的企业将强者恒强，汾酒未来将聚焦主营业务发展，强化基本面逻辑，向行业龙头靠拢，继续赢得资本市场的青睐。同时，李总表示公司将继续优化治理能力，公司将以多种方式回报投资者，严厉打击造假、操纵业绩、通过非法关联交易输送利益等违法违规行为，履行社会责任。我们认为公司高管引领汾酒行业排名从2016年的第七名到2019年年底排名第五，具有坚定不移的改革魄力，竞争意识强，同时兼顾信息披露制度建设，未来将继续为投资者提供分享公司成长的契机。
04-14 14:54 · 来自雪球
$山西汾酒(SH600809)$ 冯柳200年：浓香型的制作工艺限于窖龄及窖泥的结合程度等因素，导致其不能轻松地调整产品结构及有效避免竞争，因此不能作为行业首选。清香型和酱香型则不然，极高的出酒率、可控的品质工艺注定了其适宜投资的高贵气质。清香型白酒是中国酒文化的根源。其口味较贴近人类的自然要求，在数千年的时间里一直居我国的统治地位，并与世界各国烈酒口味相容，是最适宜承载中国酒文化走向世界的重要香型。而汾酒在94年之前一直是中国最大的食品饮料企业，建国后的数十年里始终比五粮液、茅台企业高几个台阶。
2020年2月6日，山西汾酒发布2019业绩快报，报告期内实现营收119.14亿元，同比增长26.57%；实现净利20.24亿元，同比增长37.64%。至此，汾酒完成三年目标责任书开始进入后百亿时代。“改革”成为汾酒的新标志名词，而2017年、2018年，公司净利润分别同比增长56.02%、54.01%，更是被业界称为“汾酒速度”。三年小目标已经实现，而汾酒破百亿后新的刺激点又是什么呢？在汾酒寻找新突破之时，竹叶青发力正当时，可预见竹叶青大健康的发展将会成为汾酒的第二驾马车。作为有着上千年历史的品牌，竹叶青酒曾创造了“六个第一”的辉煌历史，但它的品牌价值并没有完全释放出来，随着汾酒改革的不断深化，竹叶青酒势必要成为战略布局中重要一子
作者：智度名酒评论
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来源：雪球
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04-22 20:52 · 来自Android
$山西汾酒(SH600809)$ 山西汾酒集团股份有限公司于4月28日披露2019年报及2020年一季报，公司为了回馈广大股东及中小投资者，2019年分红除权计划，拟10送10，每股派发现金2元。
