周期股投资“七”不碰
梁思禺 周期与成长 6月7日
这篇文章写于知识星球4月11日，当时就是为了给火热的市场泼盆冷水，那时候正经历热炒化工、糖，等各种各样的周期涨价题材，这些股票99%都属于伪周期，都属于不能碰的一类。现在回过头再看当时的这些热门股，比如最火热的龙盛，谁在裸泳一清二楚，所以说在中国股票市场绝大多数人都没有掌握周期股投资的正确方法。自己赔钱了却怪方法本身不好，幼稚可笑。
原文如下：
关于周期股投资“七不碰”
做投资尤其是周期股投资知道不做什么甚至比做什么更重要，等真的退潮的时候才知道谁在裸泳。行情好的时候还好，一旦行情反转向下，那些并没有业绩估值支撑的短周期品种跌幅会非常巨大，短期下跌30%甚至更多是很正常的事情，杀伤力惊人。千万别和雪球某大v学，全仓买一些不知所云的乱七八糟的周期品，早晚连本带利还回来。
在星球会发现一件事，不管我怎么说不要投机周期股，尤其是已经涨起来的短周期品种，很多人就是不听，说实话弄的我不胜其烦，只要有个周期品种短期涨的不错，准有人会问这个品种怎么样，这样的其实90%都是坑，最后就是一地鸡毛，所以我简单总结一下我不会碰的品种，下次遇到请各位自己对照，别再问了，如果老是重复地问那就别怪我了。
1:看不懂的不做，这个不管周期，成长，价值股都一样，看不懂不做，有些周期行业特别的复杂，不但行业外的人，就连行业内的人也无法轻易判断周期变化情况，关于这一点我曾经总结了很多种情况，其中之一就是产能大量分散的行业其实就不是好的周期投资品种，因为一般人很难量化行业产能变化情况，至于其他的情况大家自己总结。
2:周期持续时间短的不碰，这个我强调过很多次，有些周期行业的变化不是按年计算而是按月计算，不到一年甚至几个月时间就会走完一个上升或者下降周期，这样的周期品种尽量不要碰，因为这样的周期品种，股价很多会领先产品价格到顶，产品价格有的刚涨到一半甚至更早股价就会滞涨，这样的品种不是由周期反转业绩推动的一般都是资金推动。
3:股价已经涨起来再发现的品种也要谨慎。如果没有在低位或者转折点发现，等发现的时候股价已经涨了1-2倍的周期品种，做买卖决定的时候也要非常慎重一般情况都要放弃。当然也有特例：也就是说你买入股票的位置如果从现在来看，产品价格未来还有很大上涨空间，周期的持续时间也还会持续很久，估值也还处于低估状态那可以考虑买入，上述三点有一点不符合一般都要放弃。
4:关于估值，虽然行业周期确认已经反转，产品价格已经开始上涨，但按周期高点的价格计算估值已经接近合理甚至高估的品种要果断放弃，有些人做周期股不看估值只盯着价格那绝对是不行的。
5:景气周期已经接近高点的品种不碰，这样的周期品特别有迷惑性，越是接近景气周期高点券商研报越多，市场越火热，其实这时候风险越大，此时是该撤离不是该买入的时候。
6:不能量化供需缺口的周期品种不碰，不细讲，自己去理解，这点非常重要，对周期的分析其实就是对供需量化缺口和持续时间的分析。
7:短期事件影响产品价格波动的尽量不要碰，除非像非洲猪瘟一样会长期影响行业景气变化的事件才能考虑。
大家一定要记住我说的，周期股投资是有一套完整投资系统的，从行业选择，供求量化缺口，持续时间分析，估值分析等等一整套方法，怎么可能是光看看产品价格，看看研报就能成功的呢？好好记住我说的，等你们真正掌握了正确投资方法，就不会再被这种所谓的机会困扰。即使你现在没有掌握周期系统。起码把我现在告诉你的不要碰的周期品种记在心里，提醒自己，回避风险。
谈掌握周期股投资方法的重要意义
原创： 梁思禺 周期与成长 6月1日
本星期公众号分享一篇我最近在知识星球写的文章，掌握周期股投资方法的重要性，内容来源于我十几年做周期股的心得体会。
猪周期
原文如下：
下面这篇文章我花了很多精力去写，我觉得所有人都应该好好看看，文章核心就是在中国股市，掌握周期股投资方法的重要意义，我希望帮助大家树立正确的投资观。
我可以很负责任的说：周期股投资是绝大多数人实现财富快速积累的最重要方法。但是大家应该已经注意到不管在雪球还是其他一些专业投资论坛，很多人对周期股投资都存在认知偏见，看不起周期股投资，觉得周期股投资是旁门左道。同时真正掌握周期股投资方法的人又很少，形成完整的经过市场检验的周期股投资体系的人更少，因此无法将正确的周期股投资方法传播开来。
周期股投资是短期获得高收益的重要途径之一，而且投资周期股不分牛熊市，熊市以及震荡市一样赚钱。如果谁因为认知偏见放弃了周期股，那绝对是不明智的，本来在中国股市真正的大的投资机会就少，放弃周期股，就基本等于放弃了至少一半以上的投资机会。有些人说我们可以去买茅台买银行买其他价值股，一样可以致富。说句不好听的，这些股票是想实现财务自由，想资产快速积累的人该买的吗？现在的茅台，银行和10年，20年前的还一样吗？最近某机构抛出一个论断：茅台未来十年还能十倍，我姑且不讨论能不能10年10倍，这是不是伪命题，就算真的10倍，假如你投资10万，十年后也才100万，就这点钱能干嘛？何时财务自由？就算投资100万，10年后也才1000万，十年后在中国的1000万你考虑通胀和货币的贬值速度，实际价值还有多少？所以像茅台，银行等其他一些价值股都是实现了财务自由或者半自由之后的人才应该去买的，人家追求的是年化20%的收益率，而对于资金不多，想实现财富快速积累的人买这些股票是做不到的，即使是成长股短期也达不到周期股的爆发力和收益率，而且成长股中存在着很多的伪成长，估值陷阱。
所以周期股投资，在任何国家的股票市场都有一席之地，尤其在中国，是获得高利润最重要途径之一。周期周而复始，如果抓住一轮完整周期，短时间收益率惊人，不用我说，猪周期大家都经历了，半年时间有人赚了5-6倍。
下面给大家看看我曾经做过的周期股，当时的股价表现，以及最开始写的文章，因为雪球重新审核之前文章，很多文章都被屏蔽了，你们看不到。这几只股票所有的发掘过程都是提前预判，投资过程有完整记录，这些投资实例就说明周期大牛股有方法可以被提前发掘，可以赚取高收益。我到今天为止实现的财务半自由至少有一半以上的功劳是靠周期股获利。
正邦-猪周期：2018年11月初开始写第一篇文章，当时股价4元出头，按关注时点开始写文章买入股票到股价最高点计算，半年收益5-6倍。猪周期我就不用说什么了吧？当时怎么发掘的，100多篇文章都在雪球，不用我吹。鸡周期的文章我在雪球也写了很多，但是主要还是做猪周期。
正邦科技
华友-钴周期：2016年5，6月份开始关注，按最早的文章买入股票到股价高点计算，2018年初时收益5倍。华友这段时间我也在雪球写过很多文。
钴文章
华友钴业
多氟多-六氟磷酸锂周期：2016年初开始在雪球写关于多氟多的文章，这个关注稍微晚了一些，就和一些人较高的位置才关注介入猪周期一样，错过了预期修复的第一波，其实多氟多我做的时候已经到了周期股投资第二三阶段了，也就是业绩预期实现阶段，但运气还不错，调整低点买入，不到半年就赚了1倍多。
多氟多分析文章
多氟多
三一重工-基建周期：2010-2011年，由于国家政策支持也是短期几倍收益，但是当时主要精力在中恒，没写文章，这个我不细说了
新合成-维生素周期：2007年10月开始在新浪博客写相关文章，半年时间收益3倍多，这个3倍多含金量是非常高的，因为大家知道2007年10月之后中国股市就进入大熊市了，而新合成竟然一直涨到2008年5月，新合成是我独立发掘的第一支周期股，现在回过头看十多年前写的文章真的很稚嫩，毕竟年轻，但是总体来说投资逻辑没毛病，新合成确实在我发掘之后成了大牛股。周期股的投资体系也是在新合成之后用了差不多十年时间逐步完善。
新合成2007年文章
新合成
大家可以以我的投资经历做参考，自己分析投资周期股到底可以不可以成功？我这么多年关于周期股有文章记录的以及我操作过的就是这几只股票，并不是选了几十只股票凑巧压中这几只牛股，那不叫本事，说实话我做周期股这么多年大周期机会没看走眼过。当然也有很多好的周期机会让我错过了，在中恒和长安上这两支股票前后花了我4-5年时间，又或者因为关注度不够，对行业不了解，又或者当时投资能力不够，因此没发掘出来。
我今天花了这么大篇幅写这些，就是想告诉各位，投资周期股是实现财富快速积累，财务自由的重要途径之一，而且周期股投资在很多方面来说风险比其他投资机会更小，不是很多人所认为的周期股投资风险大，这是偏见，在周期高点买当然风险大，觉得风险大那是没掌握正确方法。我曾经说过即使其他什么方法都不会，就把周期股投资深入了解掌握了就行。大家都应该好好学习周期方法，建立完整的周期股投资体系，争取在下一次大周期机会来临时可以抓住。不要总是试图依靠别人，我说过很多次，这个世界上除了你最亲的人，其他人没义务免费帮你赚钱。
今天的文章我试图帮助大家建立正确的投资观，我不像很多学院派投资者一样，看不起周期股投资，你来股市干嘛来了？赚钱来了！能赚钱的方法就是好方法。周期和成长是市场永恒主题，不分彼此。
关于未来一段时期的忠告和投资建议
原创： 梁思禺 周期与成长 5月26日
这篇文章转载自5.18日我写的知识星球的文章，希望能为大家提供借鉴，文章如下：
价值洼地
在目前市场状况下，我给大家提几点很重要的投资建议，未来一段时间希望大家和我一样照着去做：
1:今年初到目前为止的这波大的投资机会基本已经结束了，大家应该去总结一下这个阶段投资的得失。一定要记住，做股票投资，要善于总结经验教训，最好把每次投资经历都拿本子记下来，为什么买，为什么卖，哪做的好，不足又是哪里，都应该详细记下来。投资人不能在同一个地方反复的摔跟头，有些人股票做了十几年，投资中的问题从来没有改过，那投资能有成功的一天吗？每个人过去的投资经历都是宝贵的财富。要善于积累。
2:未来阶段大家要保持心态的平和，过去的已经过去了，没有必要为了上个阶段的投资得失而耿耿于怀，关键是现在要做好准备，为下一个阶段努力研究，我和大家说过很多次，投资机会都是跌出来的，好的投资是好的公司加好的价格，光是好公司没有用，关键也得有个好价格，今年动态pe高于30的，我基本都放弃了。趁着股市调整好好选择新机会。
3:适当控制风险和仓位，这也是我前一段时间一直强调的，大家也看到了，整个市场的不确定性因素再增加，这对于有经验的投资者是能明显感觉到的。
4:立足个股，精选个股，首先目前这个阶段持股方面要精选低估值，投资逻辑顺畅的股票，而绝对不能买概念股，垃圾股。如果觉得没有好的股票，宁愿空仓也不能买不确定的或者自己不熟悉的股票，目前这个阶段股票选不好，赔钱概率极大。其次，这个阶段要花大精力为下一阶段行情做准备，深度研究未来可能的投资机会，一般真正的投资人，都是低位研究股票，等股票涨上来了就不用在研究了，坐等收益就行了。比如我做猪周期大家也看见了，我研究最多花精力最大的时候是股票在低位的时候，每天要花很久关注猪易通，学习猪周期的知识，了解行业变化。但等股票慢慢涨上来，逻辑慢慢变现，我基本就很少再关注这方面信息了，每天简单看看就行，花的时间大幅减少。
所以我希望未来一段时间，大家和我一样，过去的就让它过去，按照上面写的去做，花时间精力去研究新的行业和方向，当然这不需要着急，按目前的市场状况，未来布局的时间很多，如果有好的机会我也会和大家分享。
