08-23 21:39 · 来自雪球
医保支出1-7月增速高达22.73%。医药制造业营收增长8.5%，利润增长9.4%。
资深保险人王一旭08-25 17:10 · 来自Android
中美两国在药物审批的制度和流程上都差异巨大。我国癌症5年生存率仅为30.9%，而美国为66%，差距的重要原因之一是癌症新药在国内上市流程慢、时间长，这也是为什么每年都有大量国人都对赴美就医趋之若鹜。
事实上，目前绝大多数知名的高端医疗险比如bupa、万欣和、安盛等等都能提供赴美就医，还能安排从远程会诊、协助病历整理、推荐对口医院医生等全流程服务，最重要的，可以报销在美国等发达国家的高昂医疗费。
在未来一个月，A股将连续迎来三大国际指数基金的活水。6月份刚刚纳入A股的富时罗素将于8月23日当地时间收盘后，公布其指数季度调整结果。此次调整有望将中国A股的纳入因子由5%提升至15%。该变动将于9月23日开盘前正式生效。
此前不久，MSCI刚刚公布8月指数季度调整结果。根据此方案，该指数将于8月27日收盘后正式将A股的纳入因子由10%提升至15%。标普道琼斯指数也将于9月6日宣布纳入中国A股调整名单。此前公布的初步筛选名单中，有1241只A股入围。届时，A股将以25%的纳入因子一次性纳入，该变动也将于9月23日开盘前正式生效。
三大指数集体纳入A股意味着将带来规模巨大的被动配置资金。据此前业内专业人士估算，富时罗素九月份扩容预计可以带来近50亿美元的资金流入，MSCI和标普道琼斯指数纳入则分别可能带来约200亿美元和100亿美元增量资金。三者合计可以带来350亿美元左右（折合人民币约2500亿元左右）增量资金。
更为值得关注的信号是，有一只手持上万亿美元的主权基金已经盯上中国资产，今年以来将中国资产的配置比例提升至3.8%。该基金一向以稳健著称，是该国国民福利的主要来源。这只基金就是挪威养老金。
恒瑞医药(75.55 -1.37%,诊股)公告，公司及子公司苏州盛迪亚生物医药有限公司、上海恒瑞医药有限公司近日收到国家药监局核准签发的关于药品注射用卡瑞利珠单抗《临床试验通知书》。卡瑞利珠单抗（SHR-1210）是人源化抗PD-1单克隆抗体，可与人PD-1受体结合并阻断PD-1/PD-L1通路，恢复机体的抗肿瘤免疫力，从而形成癌症免疫治疗基础。
从最近医药股大幅上涨看到市场先生始终会奖赏认真做企业的公司，可能会迟到，但不会缺席。医药医疗行业最近一两年经历了国家政策的重大变化，对于投资医药行业的投资人来说是比较痛苦的，特别是从去年集采开始，大部分医药公司股价被打低了几折。国家的政策，我们不能左右，但我们可以分析解读政策的方向，以此来作为指引我们选择标的的根据之一。市场先生在过去一两年表现得像个年青小伙子一样充满激动的心情，短期市场先生可能会犯错，但长期来看市场先生往往是正确的，摆在整个A股来说这个市场也是有效的。所以笔者只能抓住重点，在这波激动得上串下跳的波动中寻找被杀下来的优秀标的。
笔者说的重点主要是指医药行业的长逻辑，在以前的文章也提过。在这里也再啰嗦一下，医疗市场的临床需要只会不断增加，疾病会不断进化，药物也必须要不断更新换代以应对不断进化的疾病。从这个关系可以看出这是一个永恒的存在，而且目前还有许多临床未满足的药物需要推向市场。那么我们就很容易理解医药公司只有持续投入研究且方向正确才能保持竞争力，医药公司注定天生就是要创新。
这里就要说回国家政策的解读了，国家医保局不是猪，他们不会不明白这个利害关系，他们本身都是精英人士，市场有些声音说集采是为了医保省钱大力打压医药公司。笔者认为不能完全是这样理解，应该是自从成立医保局后，整个医药行业管理更加有效率了，是把资源得到合理的分配，应该用的就用，该省的就要省。从最近的医保目录的推出和过去几年的政策可以看出，药品审批制度的变化就已经是一个不小的进步，一是缩短审批时间，提高工作效率，二是优先对创新药和急需治疗用药进行优先评审，国家大力鼓励创新药这个意图最明显不过了。
总的来说国家整体的做法是在最大努力解决就医难的问题上，合理利用有效资源，引导医药产业向更高端技术发展。因为生物制药也是高尖精的科技，我们可以从一个则面可以看出来：
在2010年前后，在美国工作学习的医药行业高级研发人员纷纷回国创业，经过十年左右他们已经有一些渐露头角，这些都是市场热棒的投资标的，其中包括百济神州、复宏汉霖、君实，微芯，贝达和金瑞斯等，还有一些医药大公司在美国设立研究院。对于做创新药的公司而言，国内政策的导向就像一阵阵春风一样吹向他们，是时代成就了他们也是他们成就了自已。国家政策也会像市场先生一样，短期可能会犯错，但长期来看还是有效的，我们做投资的其实也是在考验我们是否足够爱国，笔者觉得能在中国做投资是最幸运的了。
我们应该拥抱优秀的医药公司，笔者抓了几个重点去筛选：
一是管理层必须是深度理解医药行业的，有些管理层领导者本身就是科学家，因为专业的团队决定了公司的发展格局。
二是必须重视研发投入，投入强度应该是收入的十个点以上。
三是要在创新药的管线上有足够的布局，越早布局的越好。四 是有强大的销售团队。
再就是最好是能做到产品集团军作战的，尽量避开长期过份依懒单一品种的公司。 $恒瑞医药(SH600276)$ $科伦药业(SZ002422)$ $药明康德(SH603259)$ @医药魔方 @userfield @ice_招行谷子地 @深圳零存整取 @齐恒辉 @牛氓的胜利 @大道无形我有型 #中证100是不是核心资产#
发布于今天 18:55
K药全球销售收入，超过60%来自肺癌
来自医药魔方的雪球原创专栏
默沙东财报显示，2019上半年，Keytruda销售收入达49亿美元，较去年同期增长近57%。其中第一季度销售收入近23亿美元，增长近60%。默沙东Q1电话会议表示增长主要得益于Keytruda作为单药或联合化疗一线治疗肺癌适应症的更高使用。
据默沙东Q1电话会议披露，Keytruda在美国市场的销售收入有65%来源于肺癌，10%为黑色素瘤，5%为头颈癌，5%为膀胱癌，5%为MSI-H，10%为其他适应症。
肺癌是全球最大的肿瘤药市场之一，K药后来居上毫无疑问是得益于其在肺癌领域的成功。对于中国肺癌市场的竞争，O药是在2018/6/15获批二线治疗NSCLC，K药在2019/3/28被NMPA批准联合培美曲塞、顺铂一线治疗EGFR和ALK阴性的转移性非鳞状NSCLC。
8月22日，WCLC2019大会摘要公布了卡瑞利珠单抗联合化疗（卡铂+培美曲塞）一线治疗晚期/转移性EGFR-/ALK-非鳞状非小细胞肺癌III期研究的中期分析积极数据，PFS显著延长（11.3 vs 8.3个月）（见：WCLC2019最新数据：卡瑞利珠单抗一线治疗NSCLC III期成功，联合化疗显著延长PFS），受此消息刺激，恒瑞8月23日股票大涨超7%。
此外，罗氏也先后两次宣布过Tecentriq在非鳞NSCLC（IMpower150研究，Tecentriq+化疗+贝伐珠单抗）和鳞状NSCLC（Tecentriq+卡铂+白蛋白紫杉醇）的一线III期研究获得成功，并且在2018/12赢得FDA批准用于一线治疗非鳞状NSCLC
格隆汇8月26日丨恒瑞医药(600276)(600276.SH)公布，公司及子公司上海恒瑞医药有限公司近日收到国家药品监督管理局(“国家药监局”)核准签发的《临床试验通知书》，并将于近期开展临床试验，药品名称为马来酸吡咯替尼片。
2018年8月，公司及子公司上海恒瑞医药有限公司收到国家药监局核准签发的马来酸吡咯替尼片《新药证书》和《药品注册批件》。本品联合卡培他滨，适用于治疗表皮生长因子受体2(HER2)阳性、既往未接受或接受过曲妥珠单抗的复发或转移性乳腺癌患者，使用本品前患者应接受过蒽环类或紫杉类化疗。2019年6月18日，公司向国家药监局递交本品临床试验申请获受理，具体为马来酸吡咯替尼片治疗HER2突变晚期非小细胞肺腺癌的有效性和安全性的II期临床研究。
经查询，目前国外已上市用于乳腺癌治疗的同类产品有Tykerb?（lapatinib）和Nerlynx?（neratinib）。Tykerb?由GlaxoSmithKline公司开发，最早于2007年3月获美国食品药品监督管理局批准，规格为250mg/片，国内已进口上市。Nerlynx?由Puma Biotechnology,Inc.公司开发，2017年7月获美国食品药品监督管理局批准，规格为40mg/片；2018年9月向国家药监局提交上市申请，目前状态为“在审评审批中”。经查询IMS数据库，2018年Tykerb?全球销售额约为1.7亿美元，中国销售额约为1078万美元；Nerlynx?全球销售额约为1327万美元。
截至目前，该产品项目已投入研发费用约6.745亿元人民币。
根据我国药品注册相关的法律法规要求，药物在获得临床试验通知书后，需开展临床试验并经国家药监局审评、审批通过后方可生产上市。
今天 16:08 · 来自Android
仅一个药物，截止目前已经投诉研发费用67453万元，这样的投入不是一般企业玩得起$恒瑞医药(SH600276)$
